เข้าสู่ช่วงเก็งกำไรผลประกอบการ

หลังคะแนนนิยมของประธานาธิปดีทรัมป์ตีตื้นขึ้น ทำให้ความห่างจากระดับ 10 จุด กลับมาเหลือเพียง 7.1 จุด (ค่าเฉลี่ยจาก Real Clear Politics) รวมทั้งมีรายงานทีมหาเสียงของประธานาธิปดีทรัมป์เดิมพันกับช่วงท้ายของการหาเสี่ยง โดยระงับการใช้จ่ายเพื่อรณรงค์คะแนนในบางรัฐ เพื่อเจาะจงการหาเสียงไปยังเพียงไม่กี่รัฐที่คะแนนก้ำกึ่ง ซึ่งเราคาดว่าผลของคะแนนที่ไม่ชนะขาดและนโยบายที่แตกต่างกันอย่างมาก ทำให้การปรับพอร์ตของนักลงทุนมีความยากลำบาก และอาจทำให้ตลาดผันผวนในช่วงท้ายก่อนการเลือกตั้ง หรือแม้กระทั่งหลังทราบผลการลงคะแนนวันที่ 3 พ.ย.แล้ว อย่างไรก็ตามเรามองความผันผวนดังกล่าวจะเป็นไปในทางบวกต่อการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในภูมิภาคอื่นนอกสหรัฐฯ

BANPU – ราคาหุ้นช่วง 1 เดือน ปรับขึ้นโดดเด่นเหนือกว่ากลุ่มหุ้นที่ทำเกี่ยวกับถ่านหิน รวมทั้งเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นที่มีผลการดำเนินงานเกี่ยวกับก๊าซธรรมชาติ จากการเก็งกำไรแนวโน้มผลประกอบการที่มีโอกาสดีขึ้นตามราคาก๊าซธรรมชาติที่ปรับขึ้นซึ่งจะส่งผลดีต่องบไตรมาส 4/63 อย่างไรก็ตามเราแนะนำเก็งกำไรอย่างระมัดระวังเนื่องจาก 1) ผลการดำเนินงานไตรมาส 3/63 ที่จะประกาศ 10 ต.ค.จะยังออกมาค่อนข้างอ่อนแอ 2) ธุรกิจถ่านหิน เป็นธุรกิจที่กองทุนที่เน้นลงทุนตามเกณฑ์ความยั่งยืน (ESG) มีเป้าหมายปรับลดน้ำหนักการลงทุนลง

VNT – ส่วนต่าง PVC และ Ethylene ปรับเพิ่มสูงสุดในรอบ 8 ปี ที่ 690 เหรียญฯ (ธุรกิจ PVC คิดเป็นราว 40% ของกำไร) อย่างไรก็ตามธุรกิจอื่น อาทิ ECH (20% ของกำไร) และ Caustic soda (20% ของกำไร) มีแนวโน้มที่ชะลอ ดังนั้นภาพรวมของกำไร VNT คาดจะฟื้นตัวขึ้นในไตรมาส 3-4/63 (เป็น 500-600 ล้านบาท) แต่ยากที่จะกลับไปทำ new high เกิน 800 ล้านบาทที่ทำได้ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา เรามองหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวแต่มองอัพไซด์จำกัดไม่เกิน 30 บาท

เลือกลงทุนรายตัว เน้นหุ้นปลอดภัย ระวังกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ CPF, TU, TIP, THRE, ADVANC, INTUCH, DIF, JASIF, SUPEREIF, BTSGIF, BCH, CHG, WHAUP, EASTW, SUPER, SSP ขณะที่ระวังกลุ่มท่องเที่ยว หลังตัวเลขอัตราเข้าพักก.ย.ออกมาที่ 34.32% (ส.ค.ที่ 31.65%) แต่รายได้จากการท่องเที่ยว ลดลงเหลือเพียง 7.63 หมื่นลบ. (ส.ค.ที่ 8.65 หมื่นลบ.) ทำให้หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวโดยเฉพาะโรงแรมคาดจะยังมีผลขาดทุนอีกนาน ขณะที่ภาระหนี้จะสร้างแรงกดดันต่อโอกาสเพิ่มทุน โดยตลาดจะประเมินสิ่งนี้จากงบไตรมาส 3/63

ภาพรวมกลยุทธ์ คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบจำกัด รวมถึงอาจซึมลงจากปัจจัยกดดันทั้งภายในและภายนอก ประเมิน downside ที่ 1180-1200 จุด โดยยังระวังการขายทำกำไรหุ้นกลางเล็กและกลับเข้าหุ้นใหญ่ หลังเริ่มเห็นการปรับเพิ่มประมาณการกำไรบจ. // หุ้นแนะนำวันนี้ เก็งกำไร BANPU*, VNT*, SPALI*

แนวรับ 1,180-1,200 จุด / แนวต้าน : 1,220-1,227 จุด สัดส่วน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%

ประเด็นการลงทุน

ทำเนียบขาวยอมรับว่าไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกระตุ้นเศรษฐกิจได้ทันก่อนเลือกตั้ง –3 พ.ย.

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐต่ำคาด – Conference Board รายงาย ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐื เดือน ต.ค. ลดลงสู่ระดับ 100.9 จาก 101.3 ในเดือน ก.ย. และต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 102.0

คลังเชื่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหนุน GDP H2/63 ฟื้น –พร้อมระบุทุนสำรองระหว่างประเทศของไทยยังมีเพียงพอ และสถานการณ์การคลังยังมีความมั่นคง โดยมั่นใจว่าจะสามารถจัดเก็บรายได้ได้ตามเป้าที่วางไว้

ยอดตั้งธุรกิจใหม่หด 19% – พาณิชย์ เปิดเผยยอดตั้งธุรกิจใหม่ เดือน ก.ย. ลดลง 19% พร้อมคาดทั้งปีต่ำกว่าปีก่อน รับผลกระทบโควิด

AGE – เกิดเหตุไฟไหม้เครื่องจักรที่เวียดนามบางส่วน แต่มีประกันรองรับและบริษัทคาดไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญและเตรียมย้ายจาก MAI เข้าซื้อขายใน SET ตั้งแต่ 29 ต.ค.63

SAWAD – ตั้งบริษทัทย่อยศรีสวัสดิ์ดิจิตอล รองรับบริการสินเชื่อส่วนบุคคลดิจิตอล

ประเด็นติดตาม: 28 ต.ค. – TH industrial production เดือน ก.ย., 29 ต.ค. – BOJ meeting, ECB meeting / US GDP 3Q63 / US initial jobless claims, 30 ต.ค. – EU GDP 3Q63

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)