กลุ่มพลังงาน เท่ากับตลาด, BJC - ซื้อ, CK - ซื้อ, HANA - ถือ
กลุ่มพลังงาน
ทั้ง TOP และ PTT กำลังอยู่ช่วงปรับโครงสร้างการถือ GPSC ทำให้ TOP น่าจะสามารถบันทึกกำไรกว่า 5.4 พันล้านบาทได้ใน 4Q20 และอาจจะส่งผลต่อเงินปันผลพิเศษ ในขณะเดียวกัน เราคาดไม่มีผลกระทบต่อ PTT โดยในกลุ่มพลังงานเราเลือก PTTGC และ PTT ซึ่งคาดว่าจะมีกำไรที่เติบโตแข็งแกร่ง เราให้น้ำหนักกลุ่ม เท่ากับตลาด
BJC BUY
TP: Bt 46.00
เราปรับกำไรคาดการณ์ของ BJC ขึ้น 4-11% เนื่องจากการปรับลดต้นทุนค่าพนักงาน ในขณะเดียวกัน ธุรกิจค้าปลีก น่าจะเห็นตัวเลข การเติบโตของสาขาเดิม ทำจุดต่ำสุดในช่วง 2Q20 แต่การฟื้นตัวต่อจากนี้จะเป็นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ปัจจุบันราคาหุ้นมีความน่าสนใจ ปรับคำแนะนำเป็น ซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 46.00 บาท
CK BUY
TP: Bt 21.50
ตลาดได้มองข้ามผลประกอบการ CK น่าจะอ่อนแอในปีนี้แล้วและคาดหวังกไรที่จะเติบโตเด่นในปีหน้า ราคาหุ้น CK จะมีแรงหนุนจากการชนะโครงการใหญ่ๆบวกกับผลประกอบการที่กลับมาของบริษัทร่วม คงคำแนะนำ ซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 21.50 บาท
HANA HOLD
TP: Bt 43.00
แม้เราจะเห็นรายได้ที่ฟื้นตัวขึ้น ในช่วง 3Q20 หลังจากมีการคลายการปิดเมือง แต่กำไรของ HANA น่าจะปรับตัวลดลง hoh ในช่วง 2H20 เนื่องจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น คงคำแนะนำ ถือ โดยให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 43.00 บาท
