วานนี้เราประเมินตลาดเข้าใกล้จุดต่ำสุดทางจิตวิทยา
แม้ภาพระยะกลางมีความเสี่ยงทางลบต่อเศรษฐกิจและผลประกอบการณ์บริษัทจดทะเบียน หากสถานการณ์ระบาดของไวรัสโคโรนามีความยืดเยื้อ แต่สถานการณ์ระบาดที่ครอบคลุม ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่จำนวนมาก ทำให้ตลาดรับรู้ปัจจัยลบระยะสั้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว จึงประเมินการปรับตัวลดลงต่อจะเข้าใกล้จุดที่ตลาดมีโอกาสจะฟื้นตัว โดยมีปัจจัยช่วยและต้องติดตามจาก 1) โอกาสปรับลดกำลังการผลิตของโอเปค 2) การผ่อนคลายของธนาคารกลางทั่วโลก 3) ความคืบหน้าในการพัฒนาวัคซีนและการรักษาโรค
ธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้มร่วมมือกันรับมือวิกฤติ นอกจากความเคลื่อนไหวของเฟดที่คาดว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงในการประชุม 17-18 มี.ค.แล้ว กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารโลก (World Bank) ออกแถลงการณ์ร่วมกันว่าพร้อมจะช่วยเหลือประเทศสมาชิกในการเยียวยาผลกระทบที่เกิดจากการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาสายพันธ์ใหม่ (Covid-19) โดยเครื่องมือที่มีอยู่รวมถึงการใมห้เงินทุนฉุกเฉิน, คำปรึกษาด้านนโยบาย และความช่วยเหลือด้านเทคนิค ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสอดคล้องกับมุมมองของเราที่ประเมินธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้มผิ่นคลายเพื่อร่วมมือกันรับวิกฤติ และเป็นปัจจัยสนับสนุนการฟื้นตัว
หุ้นไทยมีโอกาสฟื้นจากภาวะขายมากเกิน ราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัว +5% จากคาดหวังการปรับลดกำลังการผลิตของโอเปค 5 มี.ค., บรรยากาศลงทุนภายนอกที่ดีขึ้น และในประเทศครม.เตรียมออกชุดมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการ ที่ได้รับผลกระทบจากสานการณ์ของ Covid-19 ส่วนใหญ่เป็นเงินกู้ดอกเบี้ยต่อและวงเงินฉุกเฉินช่วยผู้ประกอบการ ขณะที่ยังไม่มีมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวที่น่าจะถูกเสนอตามมาในภายหลัง
หุ้นที่มีโอกาสฟื้นตัวดี หุ้นไทยปรับลดลง 15% YTD เราประเมินหุ้นหลายตัวมีภาวะขายมากเกินและมีโอกาสฟื้นตัวหลังตลาดรับรู้ปัจจัยลบส่วนใหญ่ จนน่าจะอยู่ในจุดต่ำสุดทางจิตวิทยา หุ้นที่น่าสนใจเก็งกำไรแบบกำหนดจุดตัดขาดทุนเพื่อคาดหวังผลตอบแทน 15-20% ได้แก่ TOP, TMB, WHA, BPP, MINT, ERW, CRC นอกจากนี้หุ้นที่กระแสเงินสดมั่นควและปันผล คาดจะให้ผลตอบแทนที่มั่นคง ได้แก่ ADVANC, INTUCH, WHAUP, GUNKUL, SSP
ภาพรวมกลยุทธ์ แม้ภาพระยะกลางยังเสี่ยงในขาลง แต่การปรับลดลงมาบริเวณ1,300-1,400 จุด มีโอกาสลุ้นฟื้นตัว เน้นหุ้นที่ไม่ได้รับผลกระทบจากไวรัส และมีกระแสเงินสดที่มั่นคงหรือการจ่ายปันผลได้สูงในช่วงที่รอพัฒนาการเรื่องการระบาดคลี่คลาย // หุ้นแนะนำวันนี้ CRC*, ADVANC* / ทยอยสะสม WHAUP* / เก็งกำไร ERW* (เป้า 4.00 ตัดขาดทุน 3.48)
แนวรับ 1300-1320 จุด / แนวต้าน : 1360-1400 สัดส่วน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%.
ประเด็นการลงทุน
OECD ปรับลด GDP โลกปี 63 เหลือ 2.4% – จาก 2.9% สะท้อนผลกระทบจากการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัส Covid-19 ที่ฉุดอุตสาหกรรมการผลิตและท่องเที่ยว พร้อมระบุ หากสถานการณ์แพร่ระบาดรุนแรงกว่าคาด อาจฉุดการเติบโตของเศรษฐกิจโลกเหลือเพียง 1.5% ในปีนี้
US PMI เดือน ก.พ. ต่ำกว่าคาด – ISM รายงานดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐฯ ร่วงลงสู่ระดับ 50.1 ในเดือน ก.พ. ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของตลาดที่ 50.8
ครม.เตรียมออกมาตรการอุ้มภาคเอกชนรับมือ Covid-19 – คลัง เตรียมเสนอ ครม.ออกมาตรการชุดอุ้มกลุ่มผู้ประกอบการที่โดนผลกระทบจากไวรัส Covid-19 โดยคาดยื่น ครม.พิจารณาเร็วๆนี้
ค่าระวางเรือ – อยู่ที่ 539 เปลี่ยนแปลง +4 หรือ +0.75%
ประเด็นติดตาม: 2 มี.ค. – Caixin Manufacturing PMI / EU manufacturing PMI เดือน ก.พ., 4 มี.ค. – US manufacturing PMI เดือน ก.พ., 5 มี.ค. – Beige Book
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
