Rebound ในกรอบจำกัด

ประกอบกับตลาดยังคงวิตกไสรัสโคโรนาสายพันธ์ใหม่ที่แพร่ระบาดอย่างรวดเร็ว รวมถึงกลุ่ม FOOD ปรับตัวลงหลังจากพบไข้หวัดนก H5N1 กลับมาระบาดในจีน ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,496.06 จุด (-18.08 จุด) Volume 5.3 หมื่นลบ. ต่างชาติ +256.01 ลบ. TFEX Net  -8,412 สัญญา

ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ

+ ดัชนีดาวโจนส์ดีดตัวปิดบวก 143.78 จุด +0.51% จากการฟื้นตัวของภาคการผลิตสหรัฐ และราคาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งขึ้น และการช้อนซื้อหุ้นที่ทรุดตัวลงในสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากกังวลการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่

+ ISM เผยดัชนีภาคการผลิตสหรัฐขยายตัวในเดือนม.ค. หลังหดตัวติดต่อกัน 5 เดือน

+ก.คลังเตรียมเสนอมาตรการส่งเสริมการท่องเที่ยวและกระตุ้นเศรษฐกิจเข้าที่ประชุมครม.วันนี้

- "มาร์กิต"เผยดัชนี PMI ภาคการผลิตสหรัฐต่ำสุดรอบ 3 เดือนในม.ค.

- ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดลดลง 1.45 ดอลลาร์ -2.8% ปิดที่ 50.11 ดอลลาร์/บาร์เรล กังวลว่าการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและอุปสงค์น้ำมันในตลาดโลก

-จีนยืนยันยอดผู้เสียชีวิตจากไวรัสโคโรนาพุ่งขึ้นเป็น 425 ราย, ยอดติดเชื้อเพิ่มเป็น 20,438 รายส่งผลให้หลายสำนักวิจัยคาด GDP ของจีนปีนี้มีโอกาสต่ำกว่า 6%

-ธปท.เปิดเผยสถานการณ์หนี้ครัวเรือนของประเทศอยู่ในระดับน่ากังวลและเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มไม่สดใสดึงแบงค์รัฐร่วมโครงการคลินิกแก้หนี้

-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD 17,046.44 ลบ. ค่าเงินบาท 31.06 บาท/US

*จับตาในประเทศ สภาผู้ส่งออกแถลงการณ์ส่งออก ส่วนสหรัฐเปิดเผยยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนธ.ค.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทย Rebound ในกรอบจำกัด หลัง WHO ไม่แนะนำให้ประเทศต่างๆระงับเที่ยวบินไปจีนในความพยายามสกัดการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ ประกอบกับธนาคารกลางจีนได้ประกาศอัดฉีดเม็ดเงิน 1.2 ล้านล้านหยวนเข้าระบบการเงิน เพื่อลดผลกระทบจากไวรัสโคโรนา ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ลดลงต่อเนื่องยังกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,490-1,500 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• ได้ประโยชน์จากการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา (BH BCH BDMS TM PHOL)
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (TU CPF)
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากไข้หวัดนกระบาดในมลฑลหูหนาน (TU CPF TFG)

หุ้นรายงานพิเศษ

S  Analyst Meeting “ซื้อเก็งกำไร” ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 3.71 บาท

• รายได้ปี 62 อยู่ที่ 12.4 หมื่นล้านบาท สัดส่วนรายได้ธุรกิจที่อยู่อาศัย 59% โดยบริษัทพัฒนาคอนโดฯเองและร่วมลงทุนกับพันธมิตร ส่วนโครงการแนวราบพัฒนาโดยบมจ.เนอวานา ไดอิ (NVD) ซึ่งถือหุ้น 52% ธุรกิจโรงแรม 31% ดำเนินงานโดย งบมจ.เอส โฮเทล แอนด์ รีสอร์ท (SHR) ถือหุ้น 60% และธุรกิจอาคารสำนักงานให้เช่า 6% แม้พลาดจากเป้า 1.6 หมื่นล้านบาทแต่เติบโตสูง 64%yoy 61 โดยเติบโตเฉลี่ย (CAGR)ในระยะ 5 ปี ถึง 102%
• เป้ารายได้รวมในปี 63 ราว 2 หมื่นลบ.แบ่งเป็น รายได้จากธุรกิจที่อยู่อาศัย 0.9-1.2 หมื่นลบ. รายได้จากธุรกิจโรงแรม 6.5-7 พันลบ. และรายได้ของธุรกิจอาคารสำนักงานให้เช่า 1 พันลบ.กลยุทธ์ปี 63 สำหรับธุรกิจที่อยู่อาศัยปรับราคาลงเพื่อเข้าถึงกลุ่มลูกค้าระดับกลางที่ต้องการซื้อเพื่ออยู่อาศัยจริง แนวโน้มรายได้ปีนี้เติบโตสูงจากการรับรู้รายได้เต็มปีโรงแรม Crossroads ที่เข้าซื้อเมื่อเดือนก.ย.62 และการโอนโครงการ S-อโศก ต่อเนื่องจาก 4Q62 และโครงการ S-Complex ที่เริ่มโอนในเดือนก.ย.62 ส่วนกองทรัสต์ SPRIME ยังโตต่อเนื่องจากแผนขายอาคารเมโทรโพลิสขนาดพื้นที่กว่า 1.2 แสนต.ร.ม.เข้ากองทุนราว 3Q63
• เป้าระยะยาว 5 ปีรายได้รวมแตะ 3 หมื่นลบ.ในปี 67 และแตกไลน์ลงทุนพลังงานทดแทน(Renewable Energy) เพื่อสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนต่อยอดจากการเป็น Global Holding Company โดยเตรียมงบลงทุนรองรับการขยายงานในช่วง 5 ปี (ปี 63-67) รวมกว่า 6.8 หมื่นล้านบาท ขณะที่ยังมีแผนเข้าซื้อกิจการต่อเนื่องสำหรับธุรกิจโรงแรมและธุรกิจอาคารสำนักงานให้เช่าสร้างรายได้ประจำ รวมทั้งขยายพอร์ตกองทรัสต์ SPRIME

       ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตของรายได้ทั้งธุรกิจที่อยู่อาศัยที่จะทยอยโอนต่อเนื่อง ธุรกิจโรงแรมที่พอร์ตใหญ่ขึ้นตามแผน M&A ราคาหุ้น -13%YTD ซื้อขายที่ PE 16 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 15 เท่า

หุ้นมีข่าว   

(-) ประเด็นลบกลุ่มอสังหาฯ : กทม.มีคำสั่งให้หยุดการก่อสร้างในกิจกรรมที่จะก่อให้เกิดฝุ่นละอองในช่วงวันที่ 4-6 ก.พ.63 รวมถึงการก่อสร้างรถไฟฟ้า 6 สายในพื้นที่กทม.และการก่อสร้างอาคารสูง ทั้งนี้ หากสภาพอากาศดีขึ้นทุกโครงการสามารถกลับมาดำเนินการก่อสร้างได้ตามปกติ  สำหรับกิจกรรมอื่นที่ไม่เกี่ยวกับการก่อสร้าง อาทิ การตกแต่งภายในของอาคารต่างๆ ยังสามารถดำเนินการได้ นอกจากนี้ กทม.จะดำเนินมาตรการอื่นควบคู่ไปด้วย ได้แก่ การติดปริงเกอร์พ่นละอองน้ำ และการฉีดน้ำล้างถนน (ที่มา สำนักข่าวอินโฟเควสท์)

ความเห็น เป็นลบกับหุ้นอสังหาที่พัฒนาโครงการคอนโดมิเนียมเพื่อขาย อย่างไรก็ดี เบื้องต้นของการหยุดก่อสร้างยังไม่ส่งผลกระทบต่อกำหนดเสร็จและส่งมอบอย่างมีนัยสำคัญหากหยุดก่อสร้างไม่เกิน 1 เดือน สำหรับโครงการที่มีกำหนดโอนในปีนี้ได้ผ่านช่วงเวลาเริ่มต้นก่อสร้างฐานรากไปแล้ว  ปัจจุบันน่าจะอยู่ในขั้นตอนตกแต่งภายในจึงสามารถทำงานต่อได้และไม่น่าจะมีปัญหาส่งมอบล่าช้าจากการหยุดก่อสร้าง

(+) IHL (Bloomberg Consensus - บาท)   เดินหน้าขยายธุรกิจรับฟอกหนังรองเท้าเต็มสูบ ล่าสุดคว้าออเดอร์จากแบรนด์ KEEN แบรนด์รองเท้าดังจากอเมริกา ดีเดย์ส่งสินค้าเดือน ก.พ.นี้ วางเป้าลูกค้าใหม่เพิ่ม 4 ราย ในปี 2563 ด้านผู้บริหาร "วศิน ดำรงสกุลวงษ์" มั่นใจช่วยผลักดันรายได้ปี 2563 เติบโตแข็งแกร่ง (ที่มาทันหุ้น)

(+) IVL (Bloomberg Consensus 38.92 บาท)  เริ่มผลิตก๊าซโอเลฟินส์แครกเกอร์เชิงพาณิชย์ในสหรัฐตั้งแต่ 31 ม.ค.63 โรงงานแห่งนี้มีกำลังการผลิตเอทิลีน (Ethylene) อยู่ที่ 440 กิโลตันต่อปี และมีการเชื่อมต่อเป็นอย่างดีกับระบบโครงสร้างพื้นฐานท่อส่งผ่านก๊าซเอทิลีน ณ บริเวณพื้นที่อ่าวชายฝั่งของสหรัฐอเมริกา (US Gulf Coast) เพื่อให้สามารถกระจายสินค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น (ที่มา อินโฟวเควสท์)

(+) TM (Bloomberg Consensus - บาท)  สุดฮอตหน้ากากอนามัย เจลล้างมือ ถุงมือ ขายดิบขายดีหมดเกลี้ยงสต๊อก หลังมีการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ หนุนยอดขายเดือนเดียวพุ่งพรวด 25% แตะ 50 ล้านบาท เร่งสั่งสินค้าเติมสต๊อกกลางเดือนกุมภาพันธ์นี้ ยิ้มรับอานิสงส์ได้ลูกค้าใหม่ที่ไม่ใช่โรงพยาบาลหลายราย ในกลุ่มร้านอาหาร และโรงแรม เชื่อหนุนรายได้ปีนี้แตะ 120 ล้านบาทตามเป้า (ที่มาทันหุ้น)

(+) ITEL (Bloomberg Consensus - บาท)  ตั้งเป้ารายได้ปี 63 พุ่ง 2,400 ล้านบาท หนุนกำไรนิวไฮ หลังตุนแบ็กล็อกรอบุ๊ก 4,681 ล้านบาท แย้มไตรมาส 1/63 ลุยประมูลงานใหม่มูลค่ากว่า 3,000 ล้านบาท จ่อรับอานิสงส์ 5G ซุ่มศึกษาเข้าลงทุนโครงการในไทยและต่างประเทศ (ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) VGI (Bloomberg Consensus 10.08 บาท) แจ้งเปลี่ยนสถานะ MACO เป็น "บริษัทร่วม" จาก "บริษัทย่อย" หลังลดสัดส่วนถือหุ้นเหลือ 26.55% โบรกฯ มองรับรู้กำไรตามสัดส่วนการถือหุ้นใน MACO น้อยลง ส่วนการที่ VGI ถือหุ้นใน PLANB ราว 18% ส่งผลให้รับรู้กำไรเพิ่ม หลัง PLANB มีการถือหุ้นใน MACO  (ที่มา ข่าวหุ้น)