ปรับขึ้น หนุนโดยปัจจัยบวกจากต่างประเทศ

สวัสดีปีใหม่ 2563... ทางฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ วันทำการแรกของปี 2563 ปรับตัวขึ้น เราคาดว่าปัจจัยเศรษฐกิจต่างประเทศที่เป็นบวกมากขึ้น ผนวกกับค่าเงินบาทที่แข็งค่าเร็วในช่วงรอยต่อสิ้นปี 2562 น่าจะส่งผลดีต่อกระแสทุนต่างชาติมากขึ้นในช่วงต้นปี หลังจากต่างชาติขายสุทธิสะสมไปอีก 4.52 หมื่นล้านบาทในปีที่แล้ว... โดยปัจจัยบวกในช่วงหยุดเทศกาลปีใหม่ได้แก่ i) โดนัลด์ทรัมป์ ยืนยันเตรียมลงนามดีลการค้าเฟส 1 ในวันที่ 15 ม.ค. และพร้อมเริ่มเจรจาเฟสที่ 2 ii) เมื่อวันที่ 31 ธ.ค. ทางการจีนรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิต ธ.ค. เพิ่มขึ้นสู่ 50.3 ซึ่งสูงกว่าที่ consensus คาด และ iii)
ทางการจีนประกาศผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม โดยลดสำรองภาคธนาคาร 0.50% มีผลวันที่ 6ม.ค. และประกาศปรับสูตรการคำนวณดอกเบี้ยเงินกู้ของ ธ.พาณิชย์ให้ผูกกับดอกเบี้ย LPR rate ที่ทางการจีนกำหนด (กล่าวคือทางการจีนจะควบคุมดอกเบี้ยธนาคารได้มากขึ้น) ด้านปัจจัยภายในประเทศตัวเลขเศรษฐกิจไทย พ.ย. ค่อนข้างอ่อนแอ แต่น่าจะมีผลจำกัดต่อตลาดหุ้นไทย ขณะที่ในเดือน ม.ค. นี้มีปัจจัยทางการเมืองที่ต้องติดตาม 2 เรื่อง ได้แก่ i) การพิจารณา พรบ. งบประมาณปี 2563 วาระ 2 ในวันที่ 8-9 ม.ค. นี้ และ ii) การตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญวันที่ 21 ม.ค. กรณีมีผู้ยื่นคำร้องให้ยุบพรรคอนาคตใหม่

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร SEAFCO, PLANB*, BCPG*

- SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.9 บาท / แนวต้าน 6.35 - 6.55 บาท (Stop loss 5.75 บาท) 2) ราคาหุ้นปี 2562 ที่ผ่านมาปรับฐานตามหุ้นกลุ่มรับเหมาขนาดใหญ่ที่ถูกขายทำกำไรหลังโครงการภาครัฐฯบางโครงการล่าช้า อย่างไรก็ดี เราประเมิน Catalyst หลัก ในต้นปี 2563
คือ การพิจารณาร่าง พ.ร.บ. งบประมาณปี 2563 ที่คาดจะผ่านสภาฯใน 1Q63 3) Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2563 ที่ 12.2 เท่า ตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 13.5 เท่า

- PLANB* (เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.5 บาท / แนวต้าน 7.85 บาท และถัดไป 8.05 บาท (Stop loss 7.0 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นปรับฐานช่วงปลายปี 2562 ขณะที่แนวโน้มกำไรปี 2563 ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรโต +47% YoY 3) PE ปี 2563 เท่ากับ 28 เท่า (คิดเป็นระดับตํ่าเพียง
ราว -2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต)

- BCPG* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 16.1 บาท / แนวต้าน 16.6 - 16.8 บาท (Stop loss 15.6 บาท) 2) ราคาหุ้นถูกขายทำกำไรช่วงปลายปี 2562 หลังการประกาศซื้อกิจการโรงไฟฟ้าพลังน้ำที่ลาว 69MW ที่จะรับรู้กำไรใน 4Q62 ซึ่งคาดจะทำให้กำไรปี 2563 โต +26% YoY 3)
Valuation ถูกด้วย PE ปี 2563 ที่ตํ่าเพียง 14 เท่าและคาด Dividend yield 5.6%

หุ้นมีข่าว

(+) BGRIM* ขายไฟฟ้าขยะ 4.8MW หนุนกำลังผลิตติดตั้ง 2896 เมก ทันหุ้น BGRIM* กดปุ่ม COD โรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม กำลังการผลิตติดตั้ง 4.8 เมกะวัตต์ จำหน่ายไฟฟ้าเข้าสู่ระบบการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค เป็นระยะเวลา 20 ปี หนุนกำลังการผลิตไฟฟ้าติดตั้ง รวมปี 2562 แตะระดับ 2896 เมกะวัตต์ ซดรายได้เต็มปี 2563

(+) ผู้ถือหุ้น BWG ไฟเขียว ส่งบ.ย่อยเข้าตลาดหุ้น ข่าวหุ้น ผู้ถือหุ้น BWG ไฟเขียวส่ง "เอิร์ธ เท็ค เอนไวรอนเมนท์" หรือ ETC เข้าตลาดหุ้น เล็งเตรียมเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 1,120 ล้านบาท จากเดิม 820 ล้านบาท พร้อมลดพาร์เหลือ 0.50 บาท/หุ้น จากเดิม 100 บาท/หุ้น

(+) SCN รับทรัพย์ 310 ล้าน ขายสิทธิ์ดีลเลอร์มิตซูบิชิ ลุยขยายธุรกิจพลังงาน ข่าวหุ้น SCN โชว์รับทรัพย์กว่า 310 ล้านบาท หลังขายกรรมสิทธิ์ดีลเลอร์ Mitsubishi ให้แก่ "เอเบิล มอเตอร์ส ปากเกร็ด" และ "เอเบิล มอเตอร์ส ปทุมธานี บริษัทในเครือ AH" เตรียมนำเงินทุนรองรับการขยายตัวของธุรกิจใน-ต่างประเทศ เดินหน้าธุรกิจพลังงานเต็มสูบ

(+) SHR ลุยร่วมทุนพันธมิตรเมียนมา พัฒนาโรงแรมในมัลดีฟส์ เกาะ 3 มูลค่า 2 พันล้าน ข่าวหุ้น SHR เดินหน้าร่วมทุนพันธมิตรเมียนมา พัฒนาโรงแรมแห่งที่ 3 ในโครงการครอสโร้ดส์ หมู่เกาะมัลดีฟส์ มูลค่า 2,000 ล้านบาท เริ่มก่อสร้างปี 63 กำหนดสร้างเสร็จและเปิดให้บริการในปี 65