ตัวเลขเศรษฐกิจส.ค.ที่ชะลอทำให้อาจเห็นกนง.ลดดอกเบี้ย กดดันกลุ่มธนาคารอีกรอบ

ตัวเลข ISM ภาคการผลิตสหรัฐฯ ก.ย.ที่ 47.8 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 50.4 และต่ำที่สุดในรอบ 10 ปี ขณะที่ธนาคารโลก (World Bank) น่าจะมีการปรับลดคาดการณ์ GDP โลกลง เราคาด GDP ไทยอาจถูกปรับลดลงแรง (จาก 3.8%) ซึ่งจะกระทบต่อทิศทางเงินทุนรวมถึงราคาน้ำมันดิบ เรายังคงมุมมองน้ำมันทรงตัว และเน้นเลือกหุ้นที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนพลังงานคงที่

กลุ่มธนาคาร กระทบทั้งจากการรายงานงบและโอกาสลดดอกเบี้ยนโยบาย ระยะสั้นกลุ่มธนาคารที่จะประกาศผลประกอบการเป็นกลุ่มแรง (ภายใน 20 ต.ค.) คาดจะรายงานผลการดำเนินงานลดลง -11% QoQ และ -14% YoY  โดยลดลงเกือบทุกธนาคาร ยกเว้น TISCO และ TCAP ที่มีพอร์ตธุรกิจเช่าซื้อที่เราคาดว่าจะรายงานกำไร เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ซึ่งคาดตลาดจะปรับประมาณการเผื่อโอกาสที่กนง. อาจพิจารณาปรับลดดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมพ.ย. ซึ่งเป็นผลจากตัวเลขเศรษฐกิจส.ค. ที่ชะลอตัวลงในเกือบทุกส่วนยกเว้นท่องเที่ยว

กลุ่มท่องเที่ยว กำลังเข้าสู่ช่วง high season จำนวนนักท่องเที่ยวส.ค.ที่ 3.466 ล้านคน เพิ่มขึ้น 7.4% และนักท่องเที่ยวจีนกลับมาเกิน 1 ล้านคนในรอบ 6 เดือน ทำให้หุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวเริ่มกลับมาน่าสนใจ ประกอบกับการเข้าสู่ช่วยหยุดท่องเที่ยววันชาติจีนในสัปดาห์นี้ คาดส่งผลบวกต่อ AOT, MINT, ERW, CENTEL

ภาพรวมตลาดแกว่งตัวลงในกรอบ 1600-1650 จุด ยังเน้น selective buy ยังมองน้ำมันทรงตัวเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มใช้น้ำมัน EPG, DCC, BGC, BJC และโรงกลั่น SPRC, TOP, BCP, ESSO จากโมเมนตัมกำไรที่เป็นบวกตามค่าการกลั่นในช่วงครึ่งปีหลัง // กลุ่มโรงแรม MINT, ERW จากตัวเลขนักท่องเที่ยวที่คาดฟื้นตัว และการเข้าสู่ช่วงโกลเด้นวีค วันชาติสัปดาห์นี้  // กลุ่มปลอดภัย+ปันผลสูง LH, EASTW, INTUCH รับไซเคิลอัตราดอกเบี้ยขาลง // เก็งกำไรรายตัว EPCO*, TEAMG*, VL*, AI*

ภาพรวมกลยุทธ์ การปรับตัวลงต่ำกว่า 1625 จุด ทำให้ดัชนีมีโอกาสลงทดสอบ 1600 จุด ซึ่งจะเป็นจุดเสี่ยงซื้อ เน้นหุ้นพื้นฐานดี และแนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลังเป็นบวก // หุ้นแนะนำวันนี้ CPN, EPG* / เก็งกำไร SSP* (เป้า 8.70, ตัดขาดทุน 7.70), TEAMG* (เป้า 2.50, ตัดขาดทุน 2.06)

แนวรับ 1608-1600 จุด / แนวต้าน : 1640-1650 สัดส่วน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%

ประเด็นการลงทุน

US PMI หดตัวต่ำสุดในรอบกว่า 10 ปี – ISM รายงานดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐฯ (PMI) เดือน ก.ย. อยู่ที่ 47.8 ลดลงจาก 49.1 ในเดือนก่อนหน้า ทำจุดต่ำสุดในรอบกว่า 10 ปี หลังภาคธุรกิจมีความวิตกกังวลต่อภาวะของสงครามการค้า

WTO ปรับลดเป้า GDP โลก – องค์การการค้าโลก (WTO) ปรับลดตัวเลขคาดการณ์อัตราขยายตัวทางเศรษฐกิจในปี 62 และ 63 ลงสู่ระดับ 1.2% (จากเดิมที่ 2.6%) และ 2.7% (จากเดิมที่ 3%) รับผลกระทบหลักจากภาวะสงครามการค้าที่ไม่แน่นอน

EU PMI หดตัวต่ำสุดในรอบ 7 ปี – มาร์กิต รายงานตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของยูโรโซน เดือน ก.ย. หดตัวสู่ระดับ 45.7 ต่ำสุดในรอบ 7 ปี

เงินเฟ้อไทยโต 0.32% YoY – ก.พาณิชย์ รายงานตัวเลขเงินเฟ้อ เดือน ก.ย. ขยายตัว 0.32% YoY และ 0.10% MoM งวด 9 เดือน(ม.ค.-ก.ย.62) ขยายตัว 0.82% YoY จากราคาอาหารสดที่ขยายตัว พร้อมปรับกรอบเงินเฟ้อเป้าหมายมาที่ 0.7%-1.0%

ครม.เคาะขยายมาตรการหนุนค่าครองชีพผู้ถือบัตรฯ พร้อมคืน VAT 7% – ครม.มีมติเห็นชอบขยายเวลามาตรการบรรเทาค่าครองชีพให้ผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐฯ อีก 1 ปี พร้อมคืนภาษีมูลค่าเพิ่ม (VAT) 7%

เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น - ยื่นไฟลิ่งขาย IPO 2,231.71 ล้านหุ้น เข้า SET ใช้ขยายสาขาใน-ตปท.-คืนหนี้เงินกู้

ประเด็นติดตาม: 4 ต.ค. – ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ/ 10-11 ต.ค. – เจรจาการค้าจีน-สหรัฐฯ/ 15 ต.ค. – กลุ่ม CP นัดเซ็นสัญญา High-speed Train

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)