เริ่มรอบรีบาวด์

โดยเฉพาะกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่กลับเข้ามาซื้อสุทธิกว่า 2,546 ลบ. หลังจากที่ตลาดปรับตัวลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,630.77 จุด (+8.67 จุด) Volume 3.3 หมื่นลบ. จาก Foreign Net  -849.00 ลบ. TFEX Net -6,786 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ -2,413 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 354.29 จุดหลังหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีรีบาวด์ และหุ้นกลุ่มค้าปลีกปรับตัวขึ้นหลังมีรายงานยอดขายทางออนไลน์ปรับตัวขึ้นอย่างมาก

+น้ำมันเพิ่มขึ้นท่ามกลางความคาดหมายว่าซาอุดีอาระเบียจะผลักดันให้สมาชิกกลุ่มและพันธมิตรอื่นๆ ลดกำลังผลิตสูงสุด 1.4 ล้านบาร์เรลในการประชุมวันที่ 6 ธ.ค. นี้

+อิตาลีเสียงอ่อน ส่งสัญญาณยอมปรับลดตัวเลขเป้าหมายขาดดุลงบประมาณสู่ระดับ 2% จาก 2.4%

+มอร์แกน สแตนลีย์ ชี้ให้น้ำหนักการลงทุนในประเทศบราซิล ไทย อินโดนีเซีย เปรู และโปแลนด์ (ที่มาข่าวหุ้น)   

+"โกลด์แมน แซคส์"ฟันธงน้ำมัน ทองพุ่งปีหน้า จากอานิสงส์ G20 ปลดล็อกการเมือง

-รัสเซียยืนยันการยิงและยึดเรือรบยูเครน 3 ลำ เหตุรุกล้ำน่านน้ำรัสเซียในทะเลดำ

-Ifo เผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจเยอรมนีปรับตัวลงเป็นเดือนที่ 3 ในพ.ย.

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.84 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.02 บาท/US

คาดดัชนีวันนี้มีโอกาสรีบาวด์ตามตลาดหุ้นต่างประเทศและราคาน้ำมัน โดยมีปัจจัยกดดันจากความกังวลสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนทำให้นักลงทุนต่างจับตาการพบปะนอกรอบของทรัมป์-สีจิ้นผิงในการประชุม G20  คาดกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,622-1,645

กลยุทธ์การลงทุน  

- ลุ้นคลังออกมาตรการช็อปช่วยชาติ CPALL HMPRO ROBINS CPN MINT CENTEL M MAKRO

- Low Beta High Dividend ASK TISCO KKP SPRC TOP TKS

-เงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.02 หนุนกลุ่มส่งออก CPF SVI XO

- หุ้น Theme EEC play : AMATA, WHA, EASTW, ATP30, ORI

- MSCI Global Standard หุ้นเข้า : GULF MTC Small Cap หุ้นเข้า : CBG MBK PRINC

หุ้นแนะนำพิเศษ

DOD (ราคาปิด 13.90 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 18.20 บาท)

• กำไรสุทธิ 3Q61 อยู่ที่ 73 ลบ. ลดลง 34%QoQ แต่เติบโต 169%YoY จากยอดขายที่เติบโตอย่างโดดเด่น 103%YoY สู่ 157 ลบ. หลังบริษัทย้ายที่ตั้งโรงงานใหม่ ที่มีพื้นที่ใหญ่กว่า ทำให้สามารถผลิตและส่งมอบสินค้าได้ตามคำสั่งซื้อที่เพิ่มมากขึ้น อีกทั้งบริษัทสามารถควบคุมต้นทุนได้จากการประหยัดต่อขนาดการผลิต(economies of scale) ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจาก 3Q60 ที่ 59% สู่ 64% และอัตรากำไรสุทธิจาก 3Q60 ที่ 35% สู่ 46% โดยกำไรสุทธิในงวด 9M61 อยู่ที่ 296 ลบ. คิดเป็น 82% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 61 ที่ 359 ลบ.
• คาดกำไร 4Q61 ราว 63 ลบ. ลดลง 14%QoQ แต่เติบโต 245%YoYโดยยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 61 ตามเดิมแต่ปรับประมาณการปี 62 เพิ่มขึ้น 11% 439 ลบ. เนื่องจากการขยายช่องทางการจำหน่ายไปยังต่างประเทศและโรงงานสกัดวัตถุดิบแห่งที่ 2 หนุนอัตรากำไรเพิ่มขึ้น
• โอกาสเติบโตในอนาคตจากการขยายช่องทางการจำหน่ายไปยังประเทศจีนโดยการร่วมลงนามเซ็น MOU กับ CNR MALL และสถาบันบัณฑิตวิทยาศาสตร์จีน ในการเป็นตัวแทนจำหน่ายผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร - วิตามิน ผลิตภัณฑ์สมุนไพรไทยผ่านทางช่องสถานีโทรทัศน์ CCTV  พร้อมทั้งโอกาสการซื้อกิจการที่จะหนุนการเติบโตให้เป็นไปอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งยังมีโอกาสเพิ่มอัตรากำไรจากโรงงานสกัดวัตถุดิบแห่งที่ 2

หุ้นมีข่าว   

RML Analyst Meeting (ราคาปิด 1.30) แนะนำ wait and see

·      งวด 3Q61 พลิกขาดทุน 67 ลบ. โดยมีรายได้รวม 1,813 ลบ. -29%YoY อัตรากำไรขั้นต้นลดเหลือ 25.7% จาก 35.9% ในงวด 3Q60 จากการระบายโครงการ Unixx-พัทยาที่มีการให้ส่วนลดกดดันให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงและต้องปรับย้อนหลังให้สะท้อนถึงอัตรากำไรขั้นต้นปัจจุบันของโครงการ  งวด 9M61 ขาดทุน 107 ลบ.พลิกจากกำไร 217 ลบ. ในงวด 9M60

·      แนวโน้ม 4Q61 เติบโต QoQ จากการโอนเริ่มโอนคอนโดฯ “Loft – อโศก” และ “Diplomat 39” ต่อเนื่อง ปลายงวด 3Q61 มี backlog 5.9 พันลบ. ทั้งนี้ผู้บริหารระบุว่ามาตรการ LTV ส่งผลกระทบต่อโครงการของบริษัทที่มีมูลค่าเกิน 10 ลบ.ไม่มากเนื่องจากเก็บเงินดาวน์ไม่ต่ำกว่า 20%

·      ความเห็น การเพิ่มทุนให้กลุ่ม KPNL เข้ามาถือหุ้นช่วยเพิ่มฐานทุนทำให้สัดส่วน D/E ปลายปีนี้มีแนวโน้มลดลงจาก 1.19 เท่า ณ ปลายงวด Q3 และมีโครงการอสังหาฯเพิ่มขึ้นต่อยอดรายได้ในอนาคต ขณะที่รายได้ประจำเพิ่มมากขึ้นในปี 63 รายได้จากอาคารสนง.ให้เช่าเริ่มเข้าปี 2565 อย่างไรก็ดี ในระยะสั้นปี 61 – 62 อัตรากำไรขั้นต้นของโครงการอสังหาฯที่ลดลงและคชจ.ทางการเงินที่สูงขึ้นกดดันการเติบโตของกำไร ฝ่ายวิจัยแนะนำ wait and see

·      + MACO ไฟเขียว "กรีนแอด" ซื้อหุ้น GSG สัดส่วน 60% มูลค่า 240 ล้านบาท ลุยรับจ้างผลิตสื่อโฆษณาทุกชนิด พร้อมปรับปรุงสื่อโฆษณา Street Furniture บริเวณเสาตอม่อรถไฟฟ้าบีทีเอส คาดใช้เงินลงทุน 390 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)   

·      + ORI อยู่ระหว่างการศึกษาซื้อหุ้นคืนแต่ยังไม่มีข้อสรุป หลังผู้ถือหุ้นใหญ่เก็บหุ้นเข้าพอร์ตเพิ่ม เดินสายโรดโชว์เรียกความเชื่อมั่น ชู P/E ต่ำเหลือ 5 เท่า ยิลด์สูง 6% ปักธงรายได้ปี 2562 แตะ 1.9 หมื่นล้านบาท ปัจจุบันตุนงานในมือ 3.7 หมื่นล้านบาท รับรู้เป็นรายได้ 4 ปี ส่วนยอดขายตั้งเป้าโต 20% พร้อมเปิดโครงการใหม่ 15 โครงการ มูลค่า 3 หมื่นล้านบาท มองตลาดอสังหาฯ ยังเติบโต (ที่มาทันหุ้น)   

·      + IRPC ลุ้นไฮซีซันของการใช้หนุนราคาดีเซลทรงตัวในระดับที่ดี พร้อมคงเป้า EBITDA ปี 2563 ที่ระดับ 2.9 หมื่นล้านบาท เดินหน้าโครงการกาแล็คซี่อัดฉีด 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แย้มอยู่ระหว่าง M&A กิจการเกี่ยวเนื่องต่างแดน 2-3 ราย ส่วนประเด็น IMO เปลี่ยนมาตรฐานสัดส่วนกำมะถันในน้ำมันเตาในปี 2563 หนุนปริมาณขายดีเซลพุ่ง(ที่มา ทันหุ้น)

·      + MK ใช้เงิน 33.24 ลบ.เข้าซื้อหุ้น 4.76% ธุรกิจโรงแรมในเวียดนาม Brand ชื่อว่า Christina’s