SET Index วานนี้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง จากปัจจัยภายในและภายนอกประเทศ
ภายหลังจากที่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีนมีแนวโน้มคลี่คลายลง ประกอบกับ ครม.มีการอนุมัติ 4โครงการใน EEC ทั้งนี้ เริ่มมีแรงกลับเข้ามาซื้อจากฝั่งนักลงทุนสถาบัน นำโดยกลุ่ม Big Cap. อาทิ PTT AOT PTTEP และ CPALL เป็นต้น ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,669.09 จุด (+30.63 จุด) Volume 5.4 หมื่นลบ. จาก Foreign Net -497.27 ลบ. TFEX Net +3,794 สัญญาตราสารหนี้ +4,071 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้นขานรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ อาทิ GM Facebook
+การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้น 227,000 ตำแหน่ง
+จีนเผยอัตราว่างงานในเขตเมืองลดลงแตะ 3.82% ขณะตัวเลขจ้างงานเพิ่มจากอานิสงส์อุตสาหกรรมเกิดใหม่
-น้ำมันปิดลบหลัง EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6
-สหรัฐเปิดเผยดัชนี PMI เขตชิคาโกร่วงลงสู่ 58.4 ต่ำสุดรอบ 6 เดือนในต.ค. และจำนวนผู้ยื่นขอสินเชื่อเพื่อการจำนองสหรัฐลดลง 2.5%
-"เยลเลน" หนุนเฟดเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย แม้ตลาดผันผวนหนักในเดือนนี้
+/- จีนเปิดเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตขยายตัวแตะ 50.1 ในเดือนต.ค. ขยับขึ้นจาก 50 ในเดือนก.ย.
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.73 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.10 บาท/US
คาดตลาดหุ้นไทยวันนี้มีโอกาสบวกต่อแต่ไม่น่าบวกมากนักขานรับตลาดหุ้นต่างประเทศที่ปิดพุ่งขึ้นและตลาดหุ้นภูมิภาคที่ปรับขึ้นเช่นกัน ส่วนปัจจัยบวกในประเทศมาจากการเดินหน้าเมกะโปรเจค 4 โครงการใน EEC อย่างไรก็นักลงทุนต่างชาติมีสถานะขายอย่างต่อเนื่องกดดันตลาดหุ้น คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,655-1,680 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
-Low Beta High Dividend ANAN PSH QH ASK TISCO KKP SPRC TOP TKS
-เงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.10 หนุนกลุ่มส่งออก CPF SVI XO KCE
-หุ้น Theme EEC play : AMATA, WHA, EASTW, ATP30, ORI
- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE CPF SVI
- หุ้น MAI ที่ผลประกอบการ 2H61 เติบโตต่อเนื่อง XO CHAYO TACC SSP AUCT
หุ้นแนะนำพิเศษ
AUCT (ราคาปิด 6.05 ซื้อ ราคาเหมาะสม 8.25)
- กำไร 1H61 อยู่ที่ 70 ลบ. เติบโต 56%YoY จากการเพิ่มขึ้นของจำนวนรถปิดการประมูลจากยอดสินเชื่อเช่าซื้อคงค้างใน 1-2 ปีที่ผ่านมาอยู่ในระดับสูง ทำให้ใน 1H61 จำนวนรถยนต์และรถจักรยานยนต์ที่ทำการประมูลผ่านบริษัทอยู่ที่ 26,808 คัน +44.2%YoY และ 18,592 คัน +15.8%YoY ตามลำดับ ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 49.7% และ 22.4% ตามลำดับ ปรับตัวดีขึ้นจาก 1H60 ที่ 43.4% และ 16% ตามลำดับ เนื่องจากต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่
- คาดกำไรปี 61 ราว 139 ลบ. +31%YoY โดยคาดว่ายอดขาย 2H61 จะเร่งตัวขึ้นจากการนำรถมาประมูลภายในสิ้นปีเนื่องจากจะได้ราคาสูงกว่าการประมูลในปีหน้า เพราะการนับอายุรถยนต์เป็นการนับตามปีปฏิทิน โดยเราปี 61 จะมียอดรถประมูลราว 5.5 หมื่นคัน(ปี 60 อยู่ที่ 4.9 หมื่นคัน)
- มีโอกาสเติบโตจากกลยุทธ์ใหม่ “เพื่อนประมูล” โดยบริษัทจะจัดหารถยนต์ที่เข้าประมูลจากเจ้าของรถทั่วไปเพิ่มเติม (รถยนต์ที่ทำการประมูลมาจากสถาบันการเงินราว 90%) ซึ่งมีกลยุทธ์ในการจูงใจผู้ส่งรถเข้าประมูล โดยการให้เงินทันทีที่นำรถยนต์เข้ามาประมูลราว 60% ของมูลค่าประเมิน ช่วยหนุนให้บริษัทจะได้รับรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นจากทั้ง 2 ฝั่ง คือ ค่าธรรมเนียมจากฝั่งผู้มาประมูลรถ 8,500 บาท และจากผู้นำรถเข้ามาประมูลอีก 8,500 บาท โดยการประมูลแบบเดิมจะได้ค่าธรรมเนียมจากผู้ประมูลรถเท่านั้น
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมสำหรับปี 62 ที่ 8.25 บาท : เราประเมินมูลค่าด้วยวิธี PE Ratio ราคาเหมาะสมที่ปี 62 โดยอิง PER อย่างอนุรักษ์นิยม (Conservative) ที่ 30 เท่า (ค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง) ได้ราคาเหมาะสมที่ 8.25 บาท มี Upside ราว 36.4%
หุ้นมีข่าว
· KTB ตั้งเป้าสินเชื่อปี 2562 โตมากกว่า 5% เน้นรายย่อย-รายใหญ่ ส่วนสินเชื่อปีนี้พลาดเป้า คาดเติบโตไม่ถึง 2% จากเป้า 6-7% เหตุสหกรณ์รีไฟแนนซ์ออกไปเพียบ รวมถึงคุมเข้มสินเชื่อข้าวเพื่อลดความเสี่ยง ส่วน NPL ปีหน้าจ่อเพิ่มเล็กน้อย หากตัดหนี้ขายแล้วไม่ได้ราคาก็จะบริหารเอง พร้อมตั้งเป้าคุม NPL ไม่เกิน 4% จากสิ้นปีนี้ 4.2% (ที่มา ข่าวหุ้น)
· THCOM (ราคาปิด 8.55 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 9.80) รายงานกำไรสุทธิ 3Q61 ที่ 104 ลบ. +59.6%YoY จากค่าเสื่อมราคาตามการบันทึกด้อยค่าของดาวเทียมลดลง แต่ -58.6%QoQ เนื่องจากใน 3Q61 มีการบันทึกขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 36 ลบ. เมื่อเทียบกับ 2Q61 ที่บันทึกกำไรอัตราแลกเปลี่ยน 74 ลบ. และส่วนแบ่งรายได้กำไรจากเงินลงทุนในการร่วมค้าจากแอลทีซีลดลงเหลือ 28 ลบ. -45%YoY
· INTUCH อัพไซด์เพียบ บริษัทลูกส่งกำไรงาม ADVANC แจ้งงบ Q3 วันนี้คาดกำไรทะลุ 8 พันล้าน (ที่มา : ข่าวหุ้น)
ความเห็น : Bloomberg Consensus คาดการณ์กำไรสุทธิ INTUCH งวด 3Q61 ที่ 3,221 ลบ. +12%YoY -2.3%QoQ และคาดการณ์กำไรสุทธิ ADVANC งวด 3Q61 ที่ 7,913 ลบ. +10%YoY -1%QoQ
· JKN (ราคาปิด 11.40 ซื้อ ราคาเหมาะสม 13.40 ) คว้าข่าวดีได้รับสิทธิ์ขายคอนเทนต์หนังดัง "นาคี 2" ทั่วโลก การันตีรายได้ปี 2561 โต 20% ฟาก MAJOR เผย "นาคี 2" กระแสฟีเวอร์กวาดรายได้ไปแล้วกว่า 400 ล้านบาท
ความเห็น : การมี content ในมือมากขึ้นจะส่งผลดีต่อการเติบโตในอนาคตของ JKN คาดกำไรสุทธิปี 61 ที่ 225 ลบ. เติบโต 20%YoY
· + IVL ปิดดีลซื้อกิจการ Kordarna ผู้ผลิตสิ่งทอสำหรับยางในรถยนต์ในสาธารณรัฐเช็กและสโลวาเกีย
· + BEM-CK และ BTS สคร.ชงโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม มูลค่ากว่า 3 แสนลบ. เข้าบอร์ด PPP 12 ธ.ค. คาดเปิดประมูลได้ Q1/62
· + BEM กทพ.เร่งสรุปแนวทางเจรจา BEM กรณีศาลสั่งจ่ายค่าชดเชยก่อน 19 ธ.ค.นี้ งัดข้อเสนอต่ออายุสัมปทาน-ยกเลิกข้อพิพาททั้งหมด
· + PLE ได้งานก่อสร้าง-ตกแต่งอาคารสำนักงาน กสทช. แห่งใหม่มูลค่า 2.64 พันลบ.
· + TEAMG เซ็นสัญญางานที่ปรึกษาศึกษาพัฒนาออกแบบเชิงหลักการเมืองการบินใหม่ใน EEC มูลค่า 23.56 ลบ.
· ประเด็นบวกกลุ่มอสังหาฯ คลังเปิดตัวอัตราภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้างฉบับใหม่มีผลบังคับใช้ปี 63 ที่ดินกลุ่มอสังหาฯรอการพัฒนาได้เฮ ยกเว้นภาษี 4-5 ปี บ้านหลังแรกและที่เกษตรรายย่อยไม่เกิน 50 ล้านบาทไม่เสียภาษี เก็บบ้านหลังที่ 2 ตั้งแต่บาทแรก ถ้าราคา 100 ล้านบาท เสีย 2 หมื่นบาท ที่ดินเชิงพาณิชย์ โรงเรียน โรงพยาบาล และสนามกีฬาของเอกชน ทยอยเก็บเป็นขั้นบันไดแต่ไม่เกิน 0.7% ที่ดินรกร้างเริ่ม 0.3-3% (ที่มา ข่าวหุ้น)
· PORT ผู้บริหารเปิดเผยว่า บริษัทได้ประโยชน์ 2 อย่างจากการเปิดให้บริการศูนย์ซ่อมบำรุงและจัดเก็บตู้คอนเทนเนอร์ เฟส 2 คือเพิ่มกำลังการให้บริการซ่อมบำรุงและจัดเก็บตู้ได้เป็นปีละกว่า 350,000 ทีอียู (รวมกับ เฟส 1 เป็นพื้นที่รวมทั้งหมด 37 ไร่) และสามารถรองรับปริมาณตู้สินค้าผ่านท่าเรือได้เพิ่มขึ้นอีกประมาณ 20% เป็น 500,000 ทีอียู ต่อปี เพิ่มศักยภาพในการเพิ่มรายได้จากธุรกิจหลัก และช่วยเสริมศักยภาพในการให้บริการลูกค้ากลุ่มสายเรือได้มากยิ่งขึ้น (ที่มา ASTV ผู้จัดการออนไลน์)
