BEM ซื้อ, LPN ซื้อ, PTTGC ซื้อ, MTC ซื้อ
BEM แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 10.00 บาท
BEM รายงานผลประกอบการที่น่าประทับใจใน 2Q61 จากการปรับหยัดในด้านของดอกเบี้ย และผลตอบแทนเชิงบวกจากบริษัทลูก โดยจากปัจจัยเชิงบวกดังกล่าวจะยังคงต่อเนื่องในครึ่งปีหลัง 61 รวมถึงฤดูกาลที่ดีขึ้น เราเชื่อว่าการเติบโตของยอดขายและผลประกอบการจะยังคงต่อเนื่องไปในครึ่งปีหลัง 61 โดยการพัฒนาโครงการภาครัฐต่างๆในช่วงนี้จะส่งผลให้ BEM มีโอกาสที่ยิ่งใหญ่ในการเติบโต คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 10.00 บาท
LPN แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.90 บาท
LPN รายงานผลประกอบการใน 2Q61 ในระดับ 249 ล้านบาท (+0.1% yoy, -16.5% qoq) หรือต่ำกว่าประมาณการของเรา 12% และตลาด 15% โดยการเติบโของผลประกอบการที่อ่อนแอมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่อยู่ในระดับต่ำ และ SG&A-to-sales ratio ที่ปรับตัวสูงขึ้น ถึงแม้ว่าการเติบโตของผลปะกอยการใน 1H61 จะอ่อนตัวลง แต่ทางฝ่าบริหารยังมั่นใจว่าจะทำยอดรายได้ได้ตามเป้าทั้งปีที่ตั้งไว้ เราเชื่อว่าการเติบโตของ 2Q61 จะยังคงแข็งแกร่งตามกำหนดการแล้วเสร็จของหลายโครงการ และยอดการโอน คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 12.90 บาท
PTTGC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 125.00 บาท
PTTGC ผลประกอบการใน 2Q61 อยู่ในระดับประมาณการของเรา แต่ต่ำกว่าประมาณการของตลาดประมาณ 6% โดยผลประกอบการยังคงเติบโต yoy จากราคา HDPE ที่ปรับตัวสูงขึ้น และค่า spread แต่ปรับตัวลดลง qoq จาก spread อะโรแมติกที่ปับตัวลดต่ำลง รวมถึงราคา LDPE/LLDPE ถึงอย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าผลประกอบการในครึ่งปีหลัง 61 จะฟื้นตัวตามราคา HDPE ที่อยู๋ในระดับสูง ตาม Hight seasonal demand ใน 4Q18 และธุรกิจโรงกลั่นรวมถึง อะโรแมนติก คำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 125.00 บาท
MTC แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 50.25 บาท
ผลประกอบการ 2Q61 ของ MTC ได้ช่วยยืนยันการเติบโตของ MTC ในระยะยาว และเป็นผลบวกในระยะเวลาอันใกล้ โดยปัจจัยปลักดันเชิงบวกได้แก่ การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ และ NIM ที่ยั่งยืนส่งผลให้ Provision ลดลง คำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 50.25 บาท
