แม้ความผันผวนของภาพรวมดัชนีเพิ่มขึ้น โมเมนตัมการเก็งกำไรยังบวก

ปัจจัยบวกภายนอกช่วยหนุนจิตวิทยาการลงทุนในภาพรวมหลังสหรัฐฯ-จีนส่งสัญญาณเปิดการเจรจาครั้งใหม่เพื่อหาข้อยุติความขัดแย้งทางการค้าซึ่งส่งผลให้ความกังวลเรื่องสงครามการค้า (trade war) ผ่อนคลายลงในช่วงสั้น นอกจากนี้เราประเมินว่าการทยอยเพิ่มความเข้มงวดนโยบายการเงิน (tightening) ของกลุ่มธนาคารกลางประเทศอื่นๆ จะส่งผลบวกในเชิงจำกัดการแข็งค่าของเงินเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยส่งเสริมบรรยากาศการเก็งกำไรของกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (EM) ในภาพรวมต่อไป โดยนักลงทุนควรติดตามถ้อยแถลงหลังการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯ วันนี้ ซึ่งคาดจะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีกครั้ง

เราประเมินตลาดระยะสั้นยังมีโมเมนตัมเก็งกำไรรายตัวที่เป็นบวก โดยเฉพาะหุ้นที่ราคาปรับตัวลงมามาก หุ้นที่มีการถือครองต่ำ (under-owned) รวมถึงหุ้นที่ซื้อขายด้วย valuation ไม่แพง ขณะที่ระยะสั้นแนะระวังการเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรงจากความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาด ทั้งนี้คาดตลาดจะเริ่มมีแรงทำกำไรรายตัว

ภาพการเก็งกำไรรอบนี้เน้นการเลือกหุ้นรายตัว อิงแนวโน้มผลการดำเนินงานและสตอรี่การเก็งกำไรรายตัวมากกว่าภาพของอุตสาหกรรม โดยเราชอบ CPF, EA, BANPU, IRPC, AEONTS*, BGRIM, RATCH, BBL, MBK*, SAPPE, MTC, SAWAD* / หุ้นเล็กที่น่าสนใจ GUNKUL*, PSTC*, TK, DTC*, BEC*, EASTW*

ระวังการปรับขึ้นของหุ้นหลายตัวเป็นเพียงการไล่ขึ้นก่อนประกาศผลประกอบการที่น่าจะยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น เหล็ก อิเล็กทรอนิกส์ ทำให้การเก็งกำไรกลุ่มเหล่านี้ควรกำหนดเป้าหมายการทำกำไรและจุดตัดขาดทุนจำกัดความเสี่ยงทุกครั้ง

Investment Theme 1) หุ้นคาดผลการดำเนินงานดี QoQ และ YoY ได้แก่ BBL, BANPU, IVL, BEM*, CKP*, ITD*, BPP*, MONO*, MAJOR, SC*, EPG* 2) หุ้นที่ซื้อขายด้วย Valuation ที่ไม่แพง BBL, KTB, KBANK, ROBINS, SPALI, AP, RATCH, AEONTS 3) เก็งกำไรหุ้นส่งออก KCE, HANA, DELTA, GFPT*, CPF* 4) กลุ่มพลังงาน PTT, PTTEP, BANPU หาจังหวะเก็งกำไรแบบตั้งรับเมื่ออ่อนตัวหรือมี panic sell

ภาพรวมกลยุทธ์: เก็งกำไรแบบตั้งรับ ประเมินดัชนีเด้งและย่อสลับในกรอบ 1680-1720 จุด // หุ้นแนะนำวันนี้ BANPU, SAWAD*, CPF / เก็งกำไร PSTC* (เป้า 0.85 ตัดขาดทุน 0.70), BEC* (เป้า 11 ตัดขาดทุน 9.20)

แนวรับ 1695 / แนวต้าน : 1712 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%

ประเด็นการลงทุน

สหรัฐฯ-จีน มีแผนเจรจาครั้งใหม่ แต่สหรัฐส่งสัญญาณเพิ่มกำแพงภาษี – สหรัฐฯมีแผนปรับเพิ่มกำแพงภาษีต่อสินค้านำเข้าจีน จากเดิมที่ 10% สู่ระดับ 25% คาดหักล้างปัจจัยบวกบางส่วนจากการที่สหรัฐฯ-จีนส่งสัญญาณเปิดการเจรจาครั้งใหม่

รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยเดือน มิ.ย.61 – ธปท.เผยเศรษฐกิจไทยเดือน มิ.ย.61 ขยายตัวต่อเน่องจากเดือนก่อนจากแรงหนุนของอุปสงค์ทั้งในและต่างประเทศ โดยการส่งออก-ท่องเที่ยวเติบโตดี ขณะที่การบริโภคภาคเอกชนขยายตัวในเกือบทุกหมวด ส่งผลให้การผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัวสอดคล้องกัน การลงทุนภาคเอกชนขยายตัวจากหมวดเครื่องจักรและอุปกรณ์ อย่างไรก็ดี การใช้จ่ายภาครัฐที่ไม่รวมเงินโอนขยายตัวชะลอลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อน

ธปท.กำชับ KBANK KTB เพิ่มมาตรการป้องกันภัยทางไซเบอร์ – ธปท.กำชับ KBANK KTB ยกระดับมาตรการป้องกันภัยทางไซเบอร์หลังมีข้อมูลลูกค้าหลุดไปยังภายนอก อย่างไรก็ตามข้อมูลที่หลุดออกไปไม่ใช่ข้อมูลธุรกรรมทางการเงินและยังไม่พบความเสียหาย

ประกันชีวิต 6 เดือนโตตามเป้า – สมาคมประกันชีวิตไทยมั่นใจปี 61 ธุรกิจประกันชีวิตโตเขาเป้าที่ 4-6% โดยข้อมูล 6 เดือนแรก ธุรกิจประกันชีวิตมีเบี้ยรับรวม 312,530.24 ล้านบาท เติบโตเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนอยู่ที่ 5.01%

ประเด็นติดตาม: 1 ส.ค. FOMC meeting, 2 ส.ค. BOE meeting

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)