มุ่งทดสอบ High เดิม
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องหลังน้ำมันดิบฟื้นตัว ดาวโจนส์บวกจาก Bond Yield ชะลอการขึ้น รวมถึงตลาดหุ้นในภูมิภาคปรับตัวขึ้น หนุนหุ้นทุกกลุ่มเป็นบวก โดยเฉพาะ ENERG รองลงมาเป็น TRANS PERTO BANK ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,834.18 จุด (+26.12 จุด) Volume 7.22 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +115.86 ลบ. TFEX Net -6,937 สัญญา ตราสารหนี้ +1,649.90 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้นขานรับตลาดพันธบัตรสหรัฐที่เริ่มมีเสถียรภาพ นอกจากนี้ การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดในแดนบวก
+ น้ำมันดิบปิดบวกหลังจากซาอุดิอาระเบียให้คำมั่นว่าจะเดินหน้าปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน นอกจากนี้สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐที่ปรับตัวลงสวนทางกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
+ บอร์ด EEC เห็นชอบหลักการรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินและขยายพื้นที่สู่จังหวัดใกล้เคียง เตรียมพิจารณาและเสนอครม.อนุมัติต่อไป
+ สศค.คาดศก.ไทยไตรมาสแรกปี 61 มีแนวโน้มขยายตัวดีจากการฟื้นตัวของการบริโภค-ลงทุนภาคเอกชน-ภาคท่องเที่ยว
- ยอดขายบ้านใหม่สหรัฐลดลงเป็นเดือนที่ 2 ในม.ค. โดยดิ่งลง 7.8% เมื่อเทียบรายเดือน
+/- Fund Flow ต่างชาติพลิกกลับมาซื้อเล็กน้อย 115 ล้านบาท (MTD ขาย 3.8 หมื่นล้านบาท) ขณะที่เงินบาทแข็งค่ามาอยู่ที่ 31.38 บาท/USD
**27 ก.พ.นายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะกล่าวแถลงการณ์รอบครึ่งปีต่อสภาคองเกรสสหรัฐ ซึ่งจะเป็นการแสดงวิสัยทัศน์เกี่ยวกับนโยบายการเงินเป็นครั้งแรกต่อรัฐสภาสหรัฐ
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ขานรับตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นภูมิภาคที่ปรับขึ้น และราคาน้ำมันดิบที่ยังอยู่ในระดับสูง แต่ Fund Flow ที่ผันผวนและแรงขายทำกำไรเป็นปัจจัยลบกดดันตลาดหุ้นไทย ดังนั้นคาด SET มีโอกาสปรับตัวขึ้นในกรอบ 1,824-1,848 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- หุ้นปันผลเด่น ASEFA BAFS CPT CRD FTE GLOW KKP NYT PL PM PSH PTTGC SCB SF SIS SMPC SPRC TK TOG TOP WHAUP TISCO
- PTT PTTEP PTTGC IRPCราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ 64.04 $/bbl
- IVL MINT : MSCI ประกาศเพิ่มน้ำหนักลงทุน มีผล 28 ก.พ.
- หุ้น Turnaround ใน 4Q60 PSL AFC PJW U GRAND INOX PTTEP ASN SAMCO IRCP DTC BLA TRITN CGD TVD TM VARO TRT CI THAI UREKA
- AIT ITEL กสทช.เตรียมประมูลเน็ตชนบทเดือน ก.พ. 61
- หุ้นที่ผลประกอบการจะเติบโตในไตรมาส 4/60 TRUE ASIMAR
หุ้นแนะนำพิเศษ
CPN (ราคาปิด 85.25 Bloomberg Consensus 89.66)
- กำไรสุทธิปี 60 เท่ากับ 36 หมื่นลบ. +48% หากไม่รวมรายการที่ไม่ได้เกิดขึ้นประจำใน Q3 ในการได้รับค่าสินไหมทดแทน 3.5 พันล้านบาท และรายได้สุทธิจจากการแปลง CPNRF เป็น CPNREIT และการให้เช่าศูนย์การค้าเซ็นทรัลเฟสติวัล พัทยา บีช (บางส่วน) และโรงแรมฮิลตัน พัทยาจำนวน 175 ล้านบาท จะมีกำไรปกติ 9,893 ลบ. +7%
- ปี 61 ตั้งเป้ารายได้เติบโต 20% มีปัจจัยขับเคลื่อนจากสาขาใหม่ที่เปิดในปี 60 (นครราชสีมาและมหาชัย) สาขาใหม่ที่เปิดในปี 61(ภูเก็ต2 สาขาใหม่ 1 แห่งและ I-City สาขาในตปท.สาขาแรกที่มาเลเซีย) รวมทั้งรายได้จากการโอนคอนโดฯ 3 แห่ง (ระยอง เชียงใหม่ ขอนแก่น)มูลค่ารวม 8 พันลบ.มียอดจอง 100% และอัตราเช่าพื้นที่เพิ่มขึ้นหลังปรับปรุงพื้นที่สาขาเซ็นทรัลเวิลด์แล้วเสร็จ ฐานรายได้ที่สูงจะช่วยชดเชย Gross Margin รวมมีแนวโน้มลดลงจากโครงการเพื่อขายมาผสม
- Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 1.24 หมื่นลบ. +26% จากกำไรปกติในปี 60 เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อแผนงานในอนาคตที่หนุนศักยภาพในการเติบโตของรายได้และผลการดำเนินงาน
หุ้นเริ่มซื้อขายวันแรก : ABM (ราคา IPO 1.80 บาท)
ตลาด mai /อุตสาหกรรมทรัพยากร
- บมจ. เอเชีย ไบโอแมส (ABM) ประกอบธุรกิจหลักในการจัดหาและจัดจำหน่ายเชื้อเพลิงชีวมวลได้แก่ กะลาปาล์ม ไม้สับ ชีวมวลอัดแท่ง ขี้กบขี้เลื่อย เป็นต้น โครงสร้งรายได้ในการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ในงวด 9M60 คิดเป็นสัดส่วนรายได้ตามผลิตภัณฑ์ 53.7% , 25.5%, 10.3% และ 7.7% ตามลำดับ จำหน่ายให้กับผู้ที่มีความต้องการใช้เชื้อเพลิงชีวมวล ได้แก่ กลุ่มโรงงานอุตสาหกรรม และกลุ่มโรงไฟฟ้า กลุ่มผู้แปรรูปชีวมวล กลุ่มผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ไม้ และกลุ่มที่นำเชื้อเพลิงชีวมวลไปจัดจำหน่ายต่อ 60 มีกำไรสุทธิ 15.6 ลบ. ลดลง 40%YoY
- จำนวนหุ้นที่เสนอขายให้กับประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) จำนวน 75ล้านหุ้น มูลค่าประมาณ 135 ลบ. ใช้ในการลงทุนขยายพื้นที่เก็บรวบรวมกะลาปาล์มเพิ่มเติมในประเทศอินโดนีเซียและมาเลเซีย ใช้ลงทุนจัดตั้งโรงงานผลิตชีวมวลอัดแท่งกับบริษัทร่วมทุนบริเวณภาคใต้ ใช้ลงทุนจัดตั้งโรงงานผลิตไม้สับและโรงงานผลิตชีวมวลอัดแท่งที่จ.สุราษฎร์ธานี และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ
- ราคา IPO คิดเป็น Current PER ที่ 29.51 เท่า เมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมทรัพยากร (MAI)ค่า PER เฉลี่ยเท่ากับ 45.46 เท่า
-
หุ้นมีข่าว
Ø ประเด็นลบกลุ่มการเงิน - ก.คลังเห็นชอบให้มีการยกร่าง พ.ร.บ.การกำกับดูแลผู้ให้บริการทางการเงิน โดยจะมีการตั้งหน่วยงานขึ้นมากำกับดูแลธุรกิจnon-bank ได้แก่ ลิสซิ่ง การรับจำนำทะเบียนรถ แฟคตอริ่ง รวมถึงพิโกไฟแนนซ์ แต่ไม่ครอบคลุมถึงธุรกิจบัตรเครดิตที่เป็นบริษัทลูกของแบงก์ เพราะธปท.กำกับดูแลอยู่แล้ว เพื่อกำกับดูแลไม่ให้เกิดความเสียหายและคุ้มครองผู้บริโภคไม่ให้ถูกเอาเปรียบจากการคิดดอกเบี้ยหรือค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าปกติ สำหรับธุรกิจพิโกไฟแนนซ์ตั้งขึ้นโดยก.คลังปัจจุบันภายใต้มติครม. มีหน่วยงานรับพิจารณาจัดตั้งพิโกไฟแนนซ์ คือ สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) หน่วยงานที่ตั้งขึ้นใหม่ก็จะรวมเอาพิโกไฟแนนซ์มาไว้ในการดูแลด้วย
Ø หุ้นแบงก์ปันผล
BBL 4.50 บาท XD 7 มี.ค. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.2%
KKP 3.00 บาท XD 2 พ.ค คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 3.8%
KBANK 3.50 บาท XD 11 เม.ย. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 1.5%
LHBANK 0.03 บาท XD 30 เม.ย. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 1.7%
TCAP 1.30 บาท XD 2 พ.ค. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.4%
TMB 0.06 บาท XD 23 เม.ย. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.0%
SCB 4 บาท XD 17 เม.ย. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.7%
TISCO 5 บาท XD 27 เม.ย. คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 5.7%
Ø AMA (ราคาปิด 16.90 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 20.50 บาท)ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 30%YoY ภายใต้กองเรือ New High ที่ 12 ลำ น้ำหนักบรรทุกเกิน 1 แสน DWT หลักๆยังตงรองรับตลาดน้ำมันปาล์มที่ยังเติบโต และยังมีแผนขยายกองรถบรรทุกอีก 30 คัน ส่วนดีล M&A ธุรกิจ Logistic ปัจจุบันกำลังศึกษา Potential Deal อยู่ซึ่งอาจเกิดขึ้นในปี 61 ภายใต้ฐานะทางการเงินที่มี D/E อยู่ที่ 0.88 เท่า กระแสเงินสดจาการดำเนินงานต่อปี 400 ล้านบาท
Ø ความเห็น คาดการเพิ่มกองเรือไม่น่าหยุดอยู่เพียง 12 ลำ ภายในปี 61 เนื่องจาก ด้วยความยืดหยุ่นทางด้านการเงินของ AMA สะท้อนความสามารถในการเพิ่มกองเรือได้อย่างไม่ยากเย็น (เรือขนาด 1.3 หมื่น DWT ลำละ 3 ลบ.) กอปรกับล่าสุดยังได้มีการปรับเปลี่ยนวิธีการจัดทำงบการเงินของบริษัทย่อย AMAL เป็นผลให้ผลการดำเนินงานนับจากนี้จะสะท้อนภาพความเป็นจริงมากขึ้น ยังคงคาดกำไรเติบโตเฉลี่ยราว 20% ในปี 61 - 62 ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
Ø (+) BRR เปิดเผยว่าปี 60 มีรายได้รวม 5,928.17 ล้านบาท +26.5% และมีกำไรสุทธิ 525.41 ล้านบาท +363% เนื่องจากราคาจำหน่ายน้ำตาลทรายส่งออกปรับตัวสูงขึ้นในช่วงปลายปี 58 จนถึงช่วงกลางปี 59โดยเฉพาะในไตรมาส 1 และ 2 ซึ่งเป็นช่วงที่บริษัทส่งออกน้ำตาลทรายเป็นจำนวนมาก สำหรับปีการผลิต 60/61 คาดจะมีอ้อยเข้าหีบรวม 2.9 ล้านตัน +31% มีผลผลิตน้ำตาลทรายรวม 333,500 ตัน +35% ปี 61 มีแผนลงทุนสร้างโรงงานผลิตบรรจุภัณฑ์จากชานอ้อยภายใน 1Q61 และโรงงานแปรรูปน้ำตาลทรายเพื่อต่อยอดเพิ่มมูลค่าของผลิตภัณฑ์ ขณะที่ในส่วนของธุรกิจพลังงานไฟฟ้าชีวมวล บริษัทพร้อมที่จะยื่นประมูลขายไฟฟ้าเมื่อภาครัฐเปิดให้มีการประมูล (ที่มา อินโฟเควสท์)
Ø SYNEX (ราคาปิด 15.40 ซื้อ ราคาเหมาะสม 16.20) และบ.ย่อยปี 60 กำไร 623.84 ลบ. เทียบกับปี 59 กำไรที่ 406.93 ลบ. 53%YoY
Ø COMAN (ราคาปิด 6.70 ซื้อ ราคาเหมาะสม 8.25) และบ.ย่อยปี 60 กำไรที่ 30.15 ลบ. เทียบกับปี 59 กำไรที่ 33.37 ลบ. -10%YoY แต่กำไร 4Q60 อยู่ที่ 13.5 ล้านบท +49%QoQ แต่ลดลง 10%YoY
Ø (+)SKE จะลงทุน 798.84 ลบ.เข้าถือหุ้น 80% โรงไฟฟ้าชีวมวล 9.9 MW ในจ.แพร่ คาดแล้วเสร็จ Q2/62 (ที่มา SET news)
Ø (+)PTTEP (ราคาปิด 118 Bloomberg Consensus 124.15) หวังปริมาณขายปิโตรเลียมปีนี้มากกว่าเป้า หลังมองดีล M&A ชัดเจนใน H1/61 มั่นใจพร้อมประมูลบงกช-เอราวัณ
Ø THCOM เปิดตัวบรอดแบนด์ทางทะเลวางเป้าปีนี้ให้บริการ 70-100 ลำ รายได้ราว 2,000 เหรียญ/ลำ/เดือน (ที่มา อินโฟเควสท์)
Ø S จะใช้เงินไม่เกิน 1.11 หมื่นลบ.ลงทุนโรงแรม-รีสอร์ท รวม 6 โครงการใน 4 ประเทศ จากกลุ่ม Outrigger Hotels Hawaii (ที่มา SET news)
