ฟื้นตัวหลังลงแรง แต่ยังคงแกว่งตัวหลังปริมาณการซื้อขายชะลอ
การปรับฐานของ SET Index วานนี้เป็นสิ่งที่เราส่งสัญญาณเตือนมาตลอดในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาถึงความเสี่ยงและความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นเมื่อดัชนีปรับขึ้นทดสอบกรอบบนของการเคลื่อนไหวที่ 1830-1850 จุด จาก 1) ประมาณการกำไรของหุ้นไทยที่ลดลงสวนทางกับประเทศเพื่อนบ้าน, 2) ราคาน้ำมันดิบที่คาดชะลอความร้องแรงลงจากการทดสอบ $70, และ 3) ความกังวลจากความไม่แน่นอนของโรดแมปการเลือกตั้ง
เรามองตลาดยังมีความเสี่ยงจากความผันผวนระยะสั้นอันเนื่องมาจากความผันผวนของค่าเงินสหรัฐฯและน้ำมันดิบ ประกอบกับปริมาณการซื้อขายชะลอตัวลงในช่วงสัปดาห์ล่าสุด อย่างไรก็ตามเรามอง downside ของตลาดค่อนข้างจำกัด จากโมเมนตัมเศรษฐกิจที่เป็นบวก และผลการประชุม สนช.ล่าสุดมีมติเห็นชอบยืดกำหนดเวลาการเลือกตั้งออกไปอีก 90 วัน ซึ่งไม่ผิดไปจากคาดการณ์มากนัก ขณะที่สภาพคล่องภายนอกจากธนาคารกลางต่างๆยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
Investment Theme เน้น selective buy 1) หุ้นใหญ่พลังงาน-ปิโตร BANPU PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, IRPC 2) หุ้นที่ผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในปีนี้ และราคายังมี upside เชิงพื้นฐานที่น่าสนใจ เช่น SCC, BANPU, ROBINS, BJC*, ERW, MAJOR, STEC, CK, BCH, BDMS, PSH, AP, TK, AMANAH 3) EEC และการลงทุนโครงสร้างฟื้นฐาน AMATA*, STEC, EASTW* 4) หุ้นเก็งกำไรที่น่าสนใจ HTC*, RSP*, MBK*, MONO*, TVO*, SPALI, MILL*, COM7*
ภาพรวมกลยุทธ์: แกว่งตัวและอาจมีแรงทำกำไรจากแรงซื้อที่ชะลอตัวลง นักลงทุนควรตั้งจุดขายรักษากำไร (trailing stop) ในหุ้นที่มี นักเก็งกำไร เน้นเก็งกำไรเชิงตั้งรับในหุ้นที่ Laggard หรือมีปัจจัยบวกชัดเจน // หุ้นแนะนำ TK, MBK*, AMANAH, SKE*
แนวรับ 1808 / แนวต้าน : 1827-1830 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมัน (WTI) ปิดลบจากแรงกดดันจากเงินเหรียญฯที่แข็งค่าขึ้น หลัง ปธน.ทรัมป์ ออกมาสนับสนุนการแข็งค่าของเงินเหรียญฯ / ค่าระวางเรือ (BDI) ปิดที่ 1,217 จุด (+1.42%) / ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 106.50 เหรียญต่อตัน (-0.42%)
ECB แสดงความกังวลถึงเงินยูโรที่แข็งค่า – ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติคงนโยบายผ่อนคลายทางการเงินที่ระดับเดิมตามคาด พร้อมระบุถึงเศรษฐกิจยูโรโซนที่ยังมีโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น แต่มีการแสดงความกังวลถึงเงินยูโรที่แข็งค่ามากเกินไปในช่วงที่ผ่านมา
มาเลเซียนำเทรนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย – ธนาคารกลางมาเลเซียมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้น 0.25% สู่ระดับ 3.25% เป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี และนับเป็นประเทศแรกในกลุ่มอาเซียนที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากที่ดำเนินนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำมาเป็นเวลาหลายปี
ยืดเลือกตั้ง 90 วัน ตามคาด – สนช.ลงมติขยายระยะเวลาบังคับใช้กฎหมายเลือกตั้งออกไป 90 วัน นับจากวันประกาศในราชกิจจานุเบกสา ด้วยคะแนนเสียง 213 (งดออกเสียง 4) และไม่ตัดสิทธิรับราชการสังกัดรัฐสภา
ประเด็นติดตาม: 26 ม.ค. US - รายงานตัวเลข GDP ไตรมาส 4/60, 31 ม.ค. TH – ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
