Daily Strategy (30 ต.ค.60)

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้: คาดว่าตลาดหุ้นไทยยังมีแรงซื้อหนุนต่อเนื่อง จากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีหนุนเศรษฐกิจของประเทศสำคัญ ๆ รวมทั้งไทยขยายตัวดีตาม เราแนะนำเลือกหุ้นที่มีข่าวดีเฉพาะตัว เช่น TTCL, HANA ซึ่งคาดไว้ผลดีหากทิศทางค่าเงินบาทอ่อนเทียบกับเงินเหรียญสหรัฐฯ และ BANPU จากราคาถ่านหินที่ดีขึ้นต่อเนื่อง กลุ่มนำตลาดเรายังมองว่าโรงไฟฟ้า เช่น BGRIM, GPSC, BCPG ยังน่าสนใน โรงกลั่น เลือก TOP ที่ราคาอ่อนตัวลงมา และกลุ่มพลังงาน เช่น PTT, BANPU ยังมีปัจจัยบวกหนุนต่อ เริ่มสนใจหุ้นกลุ่มอิเล็คทรอนิกส์เพิ่ม เช่น HANA, CCET(PER ต่ำเพียง 11.8 เท่า ขณะที่คาดการเติบโตของกำไรยังดีอยู่)  ขณะที่กลุ่มวัสดุก่อสร้างยังอ่อนแอ คาดว่าเป็นผลจากภาวะน้ำท่วมกระทบกำลังซื้อในต่างจังหวัด ปัจจัยที่ต้องระมัดระวังในช่วงสั้นคือ ภาวะน้ำท่วมที่กระทบเศรษฐกิจในประเทศ

หุ้นเด่นวันนี้: TTCL(Bt20.00; ซื้อ; ราคาเป้าหมาย AWS 28.50 บาท)

• TTCL ลงนามสัญญาร่วมทุนและสัญญาเช่าที่ดิน 2,000 ไร่ระยะเวลาสัมปทาน ประมาณ 40 ปีเพื่อการพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหิน Ultra Super Critical (Japanese Technology) กับรัฐ Kayinในเมียนมาร์ ขนาด 1,280MW มูลค่าโครงการ 2,800 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (98,000 ล้านบาท) รูปแบบการลงทุนเป็นBuild-Operate-Transfer โครงสร้างเงินลงทุนหนี้สินส่วนทุนในอัตรา 3:1หากเริ่มดำเนินการได้จะเปลี่ยน Outlook ของ TTCL กลายเป็นผู้ประกอบการไฟฟ้าขนาดใหญ่มากถึง 1,280 เมกะวัตต์ ในประเทศเมียนมาร์ มูลค่าขนาดของกิจการไฟฟ้าดังกล่าว คาดการณ์ไว้ถึง 24-30บาทต่อหุ้น ขณะที่ธุรกิจก่อสร้างยังมีมูลค่ารวมเพียง 13 บาทต่อหุ้น รวมมูลค่าหุ้น TTCL เท่ากับ 37 ต่อหุ้นอย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงจากการที่โครงการโรงไฟฟ้าในเมียนมาร์มีความล่าช้าอย่างมาก เนื่องจากรัฐบาลยังไม่อนุมัติ PPA หากได้ดำเนินงานโรงไฟฟ้าดังกล่าวได้จริง จะเป็นผลดีอย่างมากต่อ TTCL แนะนำซื้อ อยู่ระหว่างปรับประมาณการมูลค่าเหมาะสมใหม่ เนื่องจากประมาณการราคาเป้าหมายเดิมเท่ากับ 28.50 บาท
• Price Pattern ของ TTCL กลับมาเกิดความแข็งแกร่งทั้งในระยะสั้นและกลางจากการกลับมาเกิดทั้ง Daily & Weekly Buy Signal ครั้งใหม่ และหาก Price Pattern ของ TTCL สามารถปิดตลาดรายเดือนในเดือนนี้ได้เหนือ 40 บาท ก็จะทำให้แนวโน้มหลักของ TTCL จากแนวโน้มขาลง (Downtrend) เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) ทันที มีเป้าหมายแรกอยู่ที่ 24.30 บาท และมีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 30.25 บาท ตามลำดับ ทั้งนี้ TTCL มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 15.30 บาท (Resistance: 21.50, 23.00, 25.75; Support: 18.70, 17.20, 14.40)

ปัจจัยในประเทศ:

• GL: ผู้สอบบัญชีได้เปลี่ยนแปลงความเห็นต่องบการเงินปี 2559 ไตรมาส 1/60 และไตรมาส 2/60 จากเดิมที่ “แสดงความเห็นแบบไม่มีเงื่อนไข แต่เปิดเผยเน้นถึงข้อมูลและข้อสังเกตในกรณีนี้” มาเป็น “การไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินอีกต่อไป” เนื่องจากมีข้อจำกัดในการเข้าถึงข้อมูลที่แท้จริง (SET)ความเห็น: เรายังคงคำแนะนำ หลีกเลี่ยงการลงทุน เนื่องจากบริษัทยังมีความเสี่ยงที่อาจต้องแก้ไขงบการเงิน

ตลาดต่างประเทศ:

• สหรัฐฯ: ดัชนีตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดบวก (27 ต.ค.) ขณะที่ Nasdaqและ S&P 500 ปิดทำนิวไฮ ขานรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบจ.รวมถึง ไมโครซอฟท์ อัลฟาเบท อเมซอน และอินเทล นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยหนุนจากตัวเลข GDP ไตรมาส 3/60 ของสหรัฐฯ ที่ขยายตัวแข็งแกร่งเกินคาด ที่ 0% YoYสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 2.5% YoY แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีขึ้นเกินคาด หนุนค่าเงินเหรียญสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น เป็น 94.856 จุด ค่าเงินบาทยังทรงตัว 33.21 บาทต่อเหรียญสหรัฐฯ โดยนักวิชาการจาก SCB EIC คาดการณ์ค่าเงินบาท ณ สิ้นปี 2561 อ่อนค่าต่อสู่ 33.5-34.5 บาทต่อเหรียญสหรัฐฯ
• ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก (27 ต.ค.) โดยหุ้นกลุ่มส่งออกได้ปรับปัจจัยหนุนจากเงินยูโรที่อ่อนค่าลงอันเนื่องมาจากวิกฤตการเมืองในสเปน นอกจากนี้ การรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนยังเป็นแรงหนุนให้ตลาดปิดในแดนบวก

สินค้าโภคภัณฑ์:

• ราคาน้ำมัน: สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้น 1.26 ดอลลาร์ หรือ 2.4% ปิดที่ 53.90 ดอลลาร์/บาร์เรล สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้น 1.14 ดอลลาร์ หรือ 1.9% ปิดที่ 60.44 ดอลลาร์/บาร์เรล ราคาน้ำมันดิบปิดพุ่ง 26 เหรียญฯ รับซาอุฯ-รัสเซียหนุนขยายเวลาปรับลดการผลิตน้ำมันออกไปอีก 9 เดือนจนถึงสิ้นปีหน้า จากเดิมที่มีกำหนดสิ้นสุดในไตรมาสแรกของปีหน้า ทางด้านเบเกอร์ ฮิวจ์ ซึ่งเป็นผู้ให้บริการขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯ เปิดเผยว่า แท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯที่มีการใช้งาน เพิ่มขึ้นเพียง 1 แท่น สู่ระดับ 737 แท่นในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 27 ต.ค. หลังจากปรับตัวลงติดต่อกัน 3 สัปดาห์    
• ทองคำ: ปิดบวก (27 ต.ค.) เนื่องจากวิกฤการเมืองในประเทศสเปน และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผู้ที่จะขึ้นมาดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คนใหม่ ได้ส่งผลให้นักลงทุนเข้าซื้อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
• ค่าระวางเรือเทกอง:ปรับลดลง 9 จุด เป็น 1,546 จุด -0.58% เป็นปัจจัยลบระยะสั้นต่อ PSL, TTA อย่างไรก็ตาม คาดว่าแนวโน้มระยะยาวค่าระวางเรือเทกองยังเป็นแนวโน้มขาขึ้น
• ค่าการกลั่น: เคลื่อนไหวในกรอบแคบที่ 7.65 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ในรอบนี้ค่าการกลั่นอ่อนตัวต่ำสุดที่ 6.58 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล และปรับตัวขึ้นไปสูงสุดที่ 7.78 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล สถานการณ์รวมจากการที่ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นในช่วงไตรมาส 4/60 เป็นตัวบีบค่าการกลั่นให้อ่อนลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/60 ที่มีค่าเฉลี่ย 8.26 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ดีมานด์น้ำมันจะเริ่มดีขึ้นโดยเฉพาะ Heating Oil เมื่อย่างเข้าสู่ฤดูหนาว คาดว่าค่าการกลั่นระดับนี้ยังส่งผลบวกต่อธุรกิจโรงกลั่น TOP, IRPC, BCP, SPRC, PTTGC