กลยุทธ์ลงทุนวันนี้
คาด SET พยายามขึ้นทดสอบ 1,700 จุด หนุนด้วยหุ้นใหญ่ในกลุ่มพลังงานและหุ้น Laggard ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ กรอบดัชนี 1,673-1,696 จุด หลังจากตลาดหุ้นวานนี้แกว่งตัวขึ้นไปสูงสุด 1,698 จุด และอ่อนตัวลงมาปิดลบ 2 จุด ตลาดหุ้นเริ่มคาดหวังต่อ บจ.ที่มีแนวโน้มมีผลประกอบการครึ่งปีหลังดีขึ้นอย่างโดดเด่น ซึ่งมีแนวโน้มว่าหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์หลายตัวที่กำไรยังไม่ฟื้นตัวในช่วง 1H60 จะกลับมามีกำไรแข็งแกร่งขึ้นเพราะมียอดการโอนเข้ามามากในช่วง 2H60 โดดเด่นที่ ANAN, SIRI ซึ่งเป็น Top Pick ของ AWS ในขณะที่ SPALI, LPN ซึ่ง Laggard มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในส่วนของยอดขายและกำไรช่วงครึ่งปีหลัง และมีการฟื้นตัวของราคาหุ้นทางเทคนิคให้เห็นแล้ว ทางด้านกลุ่มพลังงานเราชอบ PTT, PTTGC
Pick of the day: TASCO (Bt23.00; BUY; AWS TP Bt28.50)
- เราคาดว่า TASCO ยังมีอนาคตสดใส แม้ระยะสั้นจะมีปัจจัยลบคืองบไตรมาส 3/60 จะออกมาแย่ แต่คาดว่ากำไรในไตรมาส 4/60 ยังคงดีและมีโอกาสที่จะเกิน 1,000 ล้านบาท นอกจากนี้เรามองราคาน้ำมันอ่อนค่าลงเล็กน้อยในปีหน้า และการก่อสร้างถนนของประเทศต่าง ๆ ในเอเชียจะดีขึ้น
- เราจึงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 12 เดือน เท่ากับ 28.50 บาท
- Price Pattern ของ TASCO ยังอยู่ในแนวโน้มหลักขาลง (Downtrend) จากการเกิด Monthly Sell Signal แต่ระยะสั้นและระยะกลางยังคงแข็งแกร่งจากการเกิดทั้ง Daily & Weekly Buy Signal เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ TASCO มีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 25 บาท ทั้งนี้ TASCO มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 22.70 บาท (Resistance: 23.10, 23.30, 23.40; Support: 22.90, 22.80, 22.60)
ปัจจัยในประเทศ:
- เอสซีจีซื้อถ่านหินมะกัน ชี้ดี-ขนส่งไม่แพง ลดเสี่ยงหลังอินโดฯ ส่งสัญญาณใช้ถ่านหินมากขึ้น กลุ่มเอสซีจีหรือ SCC จะลงนามสัญญาซื้อถ่านหินจากสหรัฐฯ 2 สัญญา สัญญาแรกซื้อ 100,000 ตัน สัญญาที่ 2 ซื้อ 55,000 ตัน ซึ่งจะเป็นรอบแรกทดลองก่อนว่าจะเหมาะสมหรือไม่ (ข่าวหุ้น)ความเห็น: การซื้อถ่านหินดังกล่าวอาจสร้างความกังวลกับนักลงทุนว่าอาจไม่คุ้มค่ากับต้นทุนที่บริษัทซื้อมา นอกจากนี้ SCC ยังขาดปัจจัยสนับสนุนในระยะสั้น ความต้องการใช้กระดาษและปูนซีเมนต์ยังเติบโตช้ากว่าที่คาด ในขณะที่ธุรกิจปิโตรเคมียังรอปัจจัยหนุนจากโครงการปิโตรคอมเพล็กซ์ในเวียดนาม ทำให้ AWS ชอบ PTT มากกว่าเมื่อเปรียบเทียบ
- PTTGC (ปิด 79 บาท; ซื้อ; IAAConsensus94 บาท)ในไตรมาส 3/60 จะมีการบันทึกส่วนแบ่งกำไรจากโครงการ Asset Injection จำนวน 6 บริษัทที่รับโอนมาจาก PTT คาดว่าจะทำให้กำไรสุทธิต่อปีของ PTTGC เพิ่มขึ้นกว่า 2,000 ล้านบาท นอกจากนี้ค่าการกลั่นและสเปรดปิโตรเคมีในไตรมาส 3/60 ดีมาก จะหนุนกำไรในไตรมาส 3/60 (ข่าวหุ้น)ความเห็น: เราเฉลี่ยค่าการกลั่นที่ประมาณ 8 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล และเราเห็นราคาเอทีลีนซึ่งอ่อนตัวไปในช่วง ก.ค.- ส.ค.ที่ 800-900 เหรียญสหรัฐฯ และเร่งตัวขึ้นในเดือน ก.ย.มาที่ระดับ 1,200 เหรียญสหรัฐฯ คาดเป็นบวกผลประกอบการ PTTGC ใน2H60โดย Consensus คาดการณ์ว่ากำไรไตรมาส 3/60 ราว 10,000 ล้านบาท เป็นการขยับขึ้นจากฐานเดิมที่ราว 7,000 ล้านบาทต่อไตรมาส
ตลาดต่างประเทศ:
- ธนาคารโลกเตือนการปรับตัวอย่างรวดเร็วของนโยบายการเงินในประเทศที่พัฒนาแล้วอาจทำให้เกิดความเสี่ยงต่อประเทศที่กำลังพัฒนาซึ่งรวมถึงประเทศไทยด้วยนายซูเนีย เชตตี้หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จากภูมิภาคเอเชียตะวันออกและแปซิฟิคของธนาคารโลกให้ความเห็นว่าการที่หนี้สินในครัวเรือนมีสัดส่วนประมาณร้อยละ 80 ของจีดีพีของประเทศยังเป็นจุดศูนย์กลางของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจของประเทศ โดยเขากล่าวเพิ่มเติมว่าข้อเสนอแนะของเราคือต้องเฝ้าระวังอย่างรอบคอบโดยเฉพาะถ้าหากเครดิตถูกปล่อยกู้ให้กับโครงการและสินทรัพย์ที่แย่มากจนเกินไป เราก็มีสิทธิที่จะเผชิญภาวะเศรษฐกิจฟองสบู่(บางกอกโพสต์) ความเห็น: ข่าวนี้อาจจะกระทบมุมมองในส่วนของภาคอสังหาและการเงินในปี 2018
- ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดบวกเมื่อคืนนี้ (4 ต.ค.) โดยดัชนีดาวโจนส์, S&P500 และ Nasdaqปิดทำนิวไฮติดต่อกันเป็นวันที่ 3 หลังจากผลสำรวจของสถาบันจัดการด้านอุปทานของสหรัฐ (ISM) ระบุว่า ดัชนีภาคบริการเดือนก.ย.ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับ 8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนส.ค.2548 ทำสถิติพุ่งสูงสุดในรอบกว่า 12 ปี ซึ่งข้อมูลดังกล่าวช่วยหนุนมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 135,000 ตำแหน่งในเดือนก.ย. ซึ่งแม้ว่าเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนต.ค.ปีที่แล้ว แต่ตัวเลขดังกล่าวยังคงสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 125,000 ตำแหน่ง
- สุนทรพจน์ของเจเน็ต เยลเลน: มั่นใจกฎระเบียบของเฟดเหมาะสมกับภาคธนาคาร ขณะเมินส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ยนางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมหัวข้อ "Community Banking in the 21st Century Research and Policy Conference" ที่เมืองเซนต์หลุยส์ รัฐมิสซูรี เมื่อวานนี้ตามเวลาสหรัฐฯ โดยระบุว่า ตลอดระยะเวลาที่ผ่านมา การดำเนินงานของเฟดมีเป้าหมายที่จะสร้างความเชื่อมั่นว่า กฎระเบียบที่เฟดนำมาใช้ในภาคธนาคารนั้น มีความเหมาะสมกับขนาด ความซับซ้อน และบทบาทของธนาคารพาณิชย์ที่เฟดกำกับดูแลอยู่ และเชื่อว่ากฎระเบียบเหล่านี้ไม่ได้ทำให้ภาคธนาคารแบกรับภาระมากเกินไป ในการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งนี้ นางเยลเลนไม่ได้กล่าวถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด และไม่ได้แสดงความคิดเห็นใดๆเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ
- ตลาดหุ้นยุโรปหรือ Stoxx 600 ปิดติดลบเล็กน้อย 0.08% จากเหตุการณ์การเมืองในสเปนมีแนวโน้มรุนแรงมากขึ้น ทำให้ตลาดหุ้นของสเปน (IBEX) ปรับลงแรง 85% ของกลุ่มธนาคารโดยมี CaixaBank, Banco Sabadell และ Bankiaทั้งหมดลดลงมากกว่า 3.5% (CNBC) นักลงทุนอาจต้องจับตาปัญหาแคว้นกาตาลูญญาประกาศสิทธิแยกตัวเป็นเอกราช ว่าจะขยายตัวจนกลายเป็นประเด็นเสี่ยงต่อตลาดการเงินโลกหรือไม่
สินค้าโภคภัณฑ์:
- ราคาน้ำมันดิบWTI ส่งมอบเดือนพ.ย. บวก 11 เซนต์ หรือ 22% สู่ระดับ 50.53เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล พลิกปรับตัวสู่แดนบวก หลัง EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลงเพียง 756,000 บาร์เรล ราคาน้ำมันดิบร่วงลงก่อนหน้านี้ จากความกังวลของนักลงทุนที่ว่า การดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันในไตรมาส 3/60 จะไม่ต่อเนื่องเข้าสู่ไตรมาส 4/60 จากสถิติในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา พบว่าตลาดน้ำมันมักปรับตัวซบเซาในช่วงไตรมาสที่ 4ซิตี้กรุ๊ปคาดการณ์ว่า ราคาน้ำมัน WTI จะดีดตัวขึ้นแตะระดับ 54 ดอลลาร์/บาร์เรลในไตรมาส 4 ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 58 ดอลลาร์/บาร์เรล(AWS คาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยปี 2560 ที่ 54 เหรียญสหรัฐฯ, +24%YoY และปี 2561 ที่ 52 เหรียญสหรัฐฯ, -3.7%YoY)
- ค่าการกลั่น ปรับตัวลงมาอยู่ ณ ระดับ 6.76 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ดิ่งต่อเนื่องจากปลายสัปดาห์ก่อนซึ่งปิดที่ 8.21 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล
- ค่าระวางเรือเทกอง ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาเป็น 1,320 จุด +12 จุด หรือ +0.92% หลังจากติดลบต่อเนื่อง 6 วันทำการที่ผ่านมา
- ราคาถ่านหิน ปิดที่ 99 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน ฟอร์มตัวขึ้นต่อเนื่อง 3 วันทำการ หลังจากลงไปต่ำสุดรอบนี้ที่ 95.9 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน(AWS คาดการณ์ราคาถ่านหินเฉลี่ยปี 2560 ที่ 79 เหรียญฯ ต่อตัน +44%YoY และปี 2561 ที่ 84 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน ม +6.3%YoY) ราคาหุ้น ITMG’J รีบาวด์ 300 รูเปียห์ หรือ +1.53% เป็น 19,875 รูเปียห์
- ราคาทองคำ ราคาทองคำ ปรับขึ้น 1.70 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ เป็น 1,30 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ อานิสสงค์ดอลลาร์อ่อนค่า หลังข่าวสตีเฟน มนูชิน นั้นชื่นชอบในตัวนาย เจโรม โพเวล ซึ่งเป็นตัวเลือกหนึ่งที่จะได้รับการแต่งตั้งแทนที่ เจเน็ต เยลเลน ที่จะครบวาระการดำรงตำแหน่งประธาน Fed ในเดือน ก.พ. 61
