เขียวกันต่อ
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นแรงสวนตลาดหุ้นภูมิภาค นำโดยหุ้นในกลุ่ม ENERGY, BANK และ TRANS จากปัจจัยมหภาค งาน Thailand Focus 2017 ที่สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนต่างชาติ หนุนให้ SET ปรับตัวขึ้นปิดที่ 1,614 จุด (+28.35 จุด) Vol. 9.56 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +4,821 ลบ. TFEX Net -55,720 สัญญา ตราสารหนี้ –78 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นหลังนักลงทุนคลายความกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี รวมถึงความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐเดือนส.ค.ขึ้นสู่ 122.9 และดัชนีราคาบ้านสหรัฐเดือนมิ.ย. +5.8% YoY
+/- ราคาน้ำมันทรงตัวล่าสุด 46.3 US/Barrel จากผลกระทบพายุเฮอร์ริเคน "ฮาร์วีย์" ที่ทำให้โรงกลั่นหลายแห่งในรัฐเท็กซัสต้องปิดดำเนินงาน ซึ่งอาจส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันในสหรัฐชะลอตัวลง
- ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงจากความกังวลเกาหลีเหนือยิงขีปนาวุธลอยข้ามประเทศญี่ปุ่นไปตกในมหาสมุทรแปซิฟิก
+/- Foreign พลิกเป็น Net Buy 4.8 พันลบ. และตั้งแต่ต้นเดือนส.ค. เป็น Net Sell 6.7 หมื่นลบ. และวานนี้เป็น Net Short TFEX 5.5 หมื่นสัญญา (จากเดิมที่เป็น Net Long TFEX 6 วันต่อเนื่อง 8.2 หมื่นสัญญา)
** 30 ส.ค. ติดตามตัวเลขประมาณการครั้งที่ 2 ของ GDP Q2/2560 ของสหรัฐฯ โดยคาดว่าจะขยายตัว 2.7% (มากกว่าการประมาณการครั้งที่ 1 ซึ่งระบุว่า GDP มีการขยายตัว 2.6%)
** 31 ส.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจาก Sentiment ตลาดหุ้นรอบบ้านที่ปรับตัวขึ้นหลังนลท.คลายความกังวลสถานการณ์ในคาบสมุทรเกาหลี รวมถึง Fund Flow ต่างชาติที่พลิกเป็น Net Buy 4.8 พันลบ. อย่างไรก็ตามการที่ดัชนีพุ่งขึ้นแรงต่อเนื่อง 2 วันจนเข้าเขต Overbought ทำให้อาจถูกแรงขายทำกำไรรอบสั้นกดดันได้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้น แต่ให้ระวังแรงขายบริเวณแนวต้าน 1,620 - 1,625 จุด
กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- TASCO ราคายางมะตอยจีน +12% MoM ล่าสุด 2,852 Yuan/Ton
- กลุ่มรับเหมา ประมูลรถไฟรางคู่ 3 เส้นทางมูลค่าราว 5.5 หมื่นลบ.ในช่วง 2 สัปดาห์ (1, 4, 5 และ 7 ก.ย.)
- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 97 US/Ton
- PDI ราคาสังกะสีทรงตัวในระดับสูงล่าสุด 3,122 US/Ton
- กลุ่มโรงกลั่น ค่าการกลั่นทรงตัวระดับสูงราว 7 US/Barrel ตามSpreadน้ำมันเบนซินดีดตัวขึ้นแรง 38%QTD สู่ระดับ 18.42 $/bbl
หุ้นแนะนำพิเศษ
CK (ราคาปิด 28.50 Bloomberg Consensus 36.04)
Ø ปัจจัยบวกจากงานประมูล 2H60 ราว 2.27 แสนล้านบาท งานรถไฟรางคู่มูลค่า 5.5 หมื่นล้านบาท (คาดประมูลก.ย.) และในช่วง 2H60 คาดว่าจะมีงานประมูลรถไฟฟ้าสายสีม่วง มอเตอร์เวย์ 3 สาย และทางด่วนพระราม 3 – ดาวคะนองมูลค่ารวม 1.54 แสนล้านบาท
Ø ความเห็น เรายังมีมุมมองบวกต่อ CK จากครึ่งปีหลังจะมีงานประมูลออกมาเพิ่มขึ้นอย่างมากและบางโครงการต้องใช้ความชำนาญเฉพาะเช่น รถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้และทางด่วนพระราม3-ดาวคะนองทำให้มีอัตรากำไรขั้นต้นดีกว่าโครงการที่ไม่ต้องใช้ความชำนาญ อย่างไรก็ตามกำไรใน 3Q60 มีแนวโน้มอ่อนตัวลงเล็กน้อยตามรายได้จากการก่อสร้างที่ลดลงแต่ยังได้รับแรงหนุนจากปันผลของ TTW ราว 230 ล้านบาท ขณะที่ 4Q60 กำไรมีแนวโน้มอ่อนตัวลงอีกจากไม่มีการรับรู้รายได้เงินปันผล
หุ้นมีข่าว
Ø EA จับมือ กฟน.เซ็น MOU สนับสนุนตั้งสถานีชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าตั้งเป้า 1 พันแห่งภายในปี 61 ใช้เงินลงทุน 60 ลบ.
Ø “FTE” แย้มงบครึ่งปีหลังโตกว่าครึ่งปีแรก ล่าสุดคว้างานออกแบบติดตั้งระบบดับเพลิงให้กฟผ.-รถไฟฟ้าสายสีแดง มูลค่ารวม 120 ล้านบาท ดันยอดแบ็กล็อกพุ่ง 450 ล้านบาท จ่อรับรู้รายได้ปีนี้ 60-70% หนุนรายได้ปีนี้นิวไฮโต 10%
Ø ความเห็น นอกเหนือจากงานรับเหมาดังเกล่า บริษัทยังรอลุ้มงานประมูลอีก 200 ล้านบาทในช่วงปลายปี พร้อมคาดว่าจะได้งาน 100 ล้านบาท มารองรับการเติบโตของรายได้ส่วนบริการ นอกจากนี้ ยังคงเดินหน้าขยายสาขา เพิ่มพนักงานขาย และก่อสร้างคลังสินค้าตามแผน ส่วนการขยายไป CLMV เริ่มทดลองที่กัมพูชาผ่าน Partner แล้ว กำไร 1H60 คิดเป็น 53% ของประมาณการ ทำให้ปีนี้น่าจะโตได้ตามคาดที่ 22.1%YoY ราคาปัจจุบันซื้อขายระดับ Forward PER 19.2 เท่า และน่าจะลดลงเหลือ 15.9 เท่าในปีหน้า
Ø GPSC (ราคาปิด 38.25 Bloomberg Consensus 40.71) แย้มผลงานครึ่งปีหลังโดดเด่น ซดขายไฟเพิ่มอีก 377 เมกะวัตต์ ดัน COD ปี 2560 เข้าเป้า 1.74 พันเมกะวัตต์ เตรียมติดตั้งแผงโซลาร์บนหลังคาสถานีบริการน้ำมัน ปตท.คาดชัดเจนภายในปีนี้ พร้อมดีลควบรวมเพียบ วางเป้าขายไฟปี 2562 แตะ 1.92 พันเมกะวัตต์ (ที่มาทันหุ้น)
Ø ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อผลประกอบการในครึ่งปีหลังจากการรับรู้กำลังการผลิตใหม่จากโรงไฟฟ้า BIC 2 กำลังการผลิต 117 MW (GPSC ถือหุ้น 25%) COD มิ.ย.60 และ IRPC clean เฟส 2 กำลังการผลิต 195 MW (GPSC ถือหุ้น 51%) COD พ.ย. 60 ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตอีก 11% สู่ 1.53 GW
Ø PSH (ราคาปิด 22.90 Bloomberg Consensus 24.02) ลงนาม MOU กับ CPALL(ราคาปิด 61.50 Bloomberg Consensus 71.85) เปิด "เซเว่น อีเลฟเว่น" ในทุกโครงการ ปักหมุด 3 โครงการแรกปีนี้
Ø ความเห็น ฝ่ายวิจัยประเมินว่าดีลนี้มีประโยชน์กับ CPALL จากการเป็นทางเลือกใหม่ในการเปิดสาขาหลังมีกระแสข่าวว่าปั๊มน้ำมันปตท. อาจไม่ต่อสัญญากับ CPALL เมื่อครบอายุสัญญาในอีก 6 ปีข้างหน้าเนื่องจากเป็นทางเลือกใหม่ อย่างไรก็ดี ปลายปี 59 PSH มีโครงการทั้งหมด 174 โครงการปี 60 มีแผนเปิดใหม่ 72 โครงการ ยังต่ำกว่าเป้าเปิดสาขาของ CPALL ในปีนี้ทั้ง
Ø TRC ได้รับงานโครงการใหม่จาก PTT มูลค่า 229.27 ลบ. คาดลงนามสัญญาภายในก.ย.นี้
