เก็งกำไรรายตัว ขณะจับตาการแข็งค่าของเงินสหรัฐฯ
สหรัฐฯ รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรออกมาดีกว่าคาด ส่งผลให้ค่าเงินเริ่มกลับมาแข็งค่าขึ้นหลังอ่อนค่ามาในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ทั้งนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีสหรัฐฯที่เริ่มกลับมาเพิ่มขึ้นเช่นกัน ส่งสัญญาณถึงนักลงทุนมองมองความเป็นไปได้ที่เฟดจะดำเนินมาตรการใดๆ ในอนาคตอันใกล้ (อาทิการเริ่มลดงบดุล) ทั้งนี้ทิศทางดังกล่าวแม้จะช่วยลดแรงกดดันจากการแข็งค่าของเงินบาทในระยะสั้น แต่อาจเป็นลบต่อทิศทางเงินทุนไหลเข้า เราคงมุมมองความเสี่ยงจากการแกว่งของตลาดในระยะสั้นเพิ่มขึ้นกว่าช่วงก่อนหน้า วันนี้ SCC และ ADVANC ขึ้น XD กระทบ SET Index ราว 2.1 จุด
ภาพรวมกลยุทธ์: 1) ระวังแรงทำกำไรในหุ้นที่คาดงบไตรมาส 2/60 จะออกมาดีอย่าง JMART, SYNEX, SIS หลังราคาปรับขึ้นมาก 2) กลุ่มสินเชื่อส่วนบุคคลโดนผลกระทบกฎหมายคุมสินเชื่อรายย่อยใหม่ แต่ไม่กระทบการปล่อยกู้มีหลักประกัน เราชอบ TK*, S11*, SINGER* 3) ทยอยสะสมหุ้นได้ประโยชน์จากการบริโภคในประเทศ อาทิ ท่องเที่ยว รวมถึงหุ้นฟื้นตัว ได้แก่ SCB, KBANK, MONO, ERW, MINT, TK*, TSR, AMANAH*, GCAP*, SIMAT การเก็งกำไรเน้นเลือกหุ้นที่ยัง Laggard และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ BANPU, RCL*, ACAP* //เก็งกำไร TK*, AQUA* / *** แนะนำ ขายทำกำไร OTO ที่ได้แนะนำช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ***
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาดี ราคาโลกหระทรงตัว สินค้าเกษตรผสม (ข้าวสาลีบวก/ข้าวโพดบวก/ถั่วเหลืองปรับลง) ค่าระวางเรือปิดที่ 1,032 จุด (+0.88%) ราคาถ่านหิน (Newcastle) ปิด 95.35 เหรียญ/ตัน (+0.85%)
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ – การจ้างงานนอกภาคเกษตรก.ค.เพิ่มขึ้น 209,000 ตำแหน่ง (คาด 183,000 ตำแหน่ง) ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.3% จากระดับ 4.4% ในเดือนมิ.ย.ส่งผลให้ค่าเงินสหรัฐฯแข็งค่าขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.271% (จาก 2.219%)
กฟผ.ยุติซื้อก๊าซปตท. – กฟผ.มีสัญญาซื้อขายก๊าซจากปตทบางส่วน 220 ลบ.ฟุต/วัน ที่จะหมดอายุในสิ้นปีนี้ และกฟผ.จะดำเนินการจัดหา LNG เอง เพื่อป้อนโรงไฟฟ้า 3 แห่ง ทั้งนี้อาจกระทบต่อ PTT ใน 2 กรณี ได้แก่ 1) กำไรค่าก๊าซ หายไปจาการที่กฟผ.ซื้อก๊าซเอง ซึ่งประทบประมาณ 130 ล้านบาท/ปี 2) ค่าผ่านท่อ ในกรณีกฟผ.ไม่ใช้ท่อของ PTT (ซึ่งเป็นไปได้น้อย) จะกระทบกำไร PTT ราว 1.4 พันล้านบาท ทั้งนี้เราคาดผลกระทบจะเกิดขึ้นแค่ในกรณีที่ 1 และเราอยู่ระหว่างติดตามสถานการณ์และข้อมูลเพิ่มเติม
บัตรคนจน – กระทรวงการคลังเตรียมเสนอครม.อนุมัติ “บัตรสวัสดอการคนจน” หัวละ 2,865 บาท/เดือน เริ่ม 1 ต.ค.60 โดยในระยะแรกครอบคลุมบริการ ค่ารถเมลล์ รถไฟ บขส. ค่าไฟ-น้ำ ก๊าซหุงต้ม และส่วนลดร้านธงฟ้า ขณะที่ในเฟสที่ 2 อาจรวมค่ารถไฟฟ้าและเรือ โดยมีบัตรที่พ่วงระบบตั๋วร่วม 1.3 ล้านใบ
บัตรเครดิตหาลูกค้าใหม่ – นสพ.รายงานธุรกิจบัตรเครดิตเร่งปรับเกณฑ์รับเกณฑ์ใหม่ธปท. ประเมินเพดานดอกเบี้ยทำรายได้ลด 10% ขณะที่ผู้ประกอบการหลายรายเน้นขยายฐานลูกค้ากลุ่มรายได้เกิน 3 หมื่นบาทแทน ทั้งนี้เราคาดผลกระทบยังยากแก่การประเมิน ขณะที่บริษัทมีความเสี่ยงถูกปรับคาดการณ์เติบโตใยระยะยาวลดลง ทำให้เราแนะนำเลี่ยงเก็งกำไรหุ้นในกลุ่มดังกล่าวจนกว่าจะประเมินผลกระทบได้
ประเด็นติดตาม: 4 ส.ค. – งบ LPN / 7 ส.ค. – เส้นตายขึ้นทะเบียนแรงงานต่างด้าว / 10 ส.ค. – เปิดซองประมูลรางคู่ / 25 ส.ค. – ศาลนัดอ่านคำพิพากษาคดีจำนำข้าว
แนวรับ 1570/แนวต้าน : 1587 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
หุ้นแนะนำ
• BANPU (24): คาดผลการดำเนินงานฟื้นตัวตามโรงไฟฟ้าหงสา ราคาปัจจุบัน underperform ลูกอย่าง ITMG จนอยู่ในจุดที่การซื้อหุ้นบ้านปู น่าสนใจ
• RCL* (11) : แนวโน้มฟื้นตัวตามปริมาณการค้าโลกที่ปรับเพิ่มขึ้น คาดผลการดำเนินงานมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าตามทิศทางของหุ้นในกลุ่มเดินเรือ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ PBV 0.89 เท่า
• ACAP* (24) : คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/60 เติบโตต่อเนื่อง ขณะที่เป้าปล่อยสินเชื่อกลางปีที่ 5 พันล้านบาท ใกล้เป้าหมายทั้งปีที่ 6 พันล้านบาท ส่งผลให้มีโอกาสปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโต
• ประเด็นลงทุน: TK* (ซื้อขายที่เพียง PER 11 เท่า ปันผล 4.3% ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคและราคาสินค้าเกษตร บริษัทปรับเป้าการปล่อยกู้ขึ้นเป็น 10% จาก 5%) / AQUA* (คาดผลการดำเนินงานได้อานิสงค์จากกำไรของ EPCO ที่ดีขึ้นจากการรับรู้รายได้ค่าไฟจากโรงไฟฟ้า SST)
*** แนะนำ ขายทำกำไร OTO ที่ได้แนะนำช่วง 2 วันที่ผ่านมา ***
