หวั่นการเมืองสหรัฐ
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ดีดตัวขึ้นจากแรงซื้อ Cover short กลุ่มธนาคารหลังราคาย่อตัวลงแรงจากความกังวลการปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ลง อย่างไรก็ตามยังคงมีแรงขายในกลุ่มหุ้นที่งบ Q1/60 อ่อนแอ ส่งผลให้ SET ปิดบวกเล็กน้อยที่ 1,548.29 จุด (+1.94 จุด) ด้วย Volume 5 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +1,260 ลบ. TFEX Net +4,199 สัญญา และตราสารหนี้ไทย Net +6,466 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ตลาดหุ้น DJ ทรุดตัวลงแรง จากความขัดแย้งทางการเมืองในสหรัฐซึ่งอาจส่งผลต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และอาจนำไปสู่การถอดถอนทรัมป์ออกจากตำแหน่งประธานาธิบดี
+ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นล่าสุด 49.2 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงน้อยกว่าคาดโดยลดลง 1.8 ล้านบาร์เรล รวมถึงความคาดหวังที่กลุ่มโอเปกจะขยายระยะเวลาการปรับลดการผลิตน้ำมันออกไปถึง Q1/2018
+/- Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Buy ตั้งแต่ต้นพ.ค.ราว 1.6 พันลบ. และเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 34.5 Bath/USD. แต่ VIX index พุ่งขึ้นล่าสุด 15.6 จุด
- กรมสรรพากร ยืนยันเตรียมเก็บภาษีกองทุนตราสารหนี้ประเภทกำหนดอายุ หรือเทอมฟันด์ 15% คาดรายได้เข้ารัฐบาลปีละ 7 พันลบ. (ข่าวหุ้น)
- ธ.ออมสิน เผยความเชื่อมั่นเศรษฐกิจฐานราก Q1/60 อยู่ที่ 47.2 ลดลงจาก Q4/59 ที่อยู่ระดับ 49.9 จากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า ค่าครองชีพสูง
** 24 พ.ค. การประชุมกนง. (คาดคงดอกเบี้ย R/P ที่ 1.5%)
** 25 พ.ค. การประชุมกลุ่มโอเปก คาดหารือการขยายเวลาลดกำลังการผลิตออกไปจนถึง Q1/2018
ภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงไทยถูกกดดันจากความขัดแย้งทางการเมืองในสหรัฐ ส่งผลให้ VIX Index พุ่งขึ้น 5% สู่ 15.6 จุด ซึ่งคาดว่าจะทำให้ Fund Flow มีความผันผวน อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น รวมถึงแรงซื้อหุ้นที่ประกาศงบ Q1/60 เติบโตจะช่วยพยุงดัชนีช่วงอ่อนตัว ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับ 1,540 จุดก่อนจะสลับเด้งรีบาวด์ระหว่างวัน
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- BIZ (ราคาปิด 4.32 ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.68) ลงนามสัญญาจ้างโครงการจัดตั้งศูนย์รักษาผู้ป่วยโรคมะเร็งด้วยอนุภาคโปรตรอน มูลค่า 1.2 พันลบ.
- ORI จะเข้าซื้อกิจการ"พราวด์ เรสซิเดนซ์" มูลค่า 4 พันลบ. หวังขยายตลาดเข้าสู่คอนโดฯระดับบน
- LST VPO ราคาปาล์ม + 13.6% MoM ล่าสุด 667 USD/Ton
- MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนัก PTT PTTGC BEM ส่วน MSCI Small Cap เพิ่ม BCPG BIG FORTH PTL THANI เข้าคำนวน มีผลตั้งแต่ 31 พ.ค.
หุ้นแนะนำพิเศษ
SYNEX (ราคาปิด 11.10 Bloomberg Consensus 13.00)
- รายงานกำไร 1Q60 ที่ 148 ล้านบาท +50%YoY และ+22%QoQ เนื่องจากยอดขาย +55%YoY และ +28%QoQ เนื่องจากได้พันธมิตรสินค้าใหม่ทั้งแอปเปิล TP-link และการจำหน่ายกล้องวงจรปิดภายใต้แบรนด์ของบริษัท
- Bloomberg Consensus คาดปี 60 กำไรอยู่ที่ 470-480 ล้านบาทเติบโต 17%YoY เนื่องจากบริษัทจัดจำหน่ายแบรนด์ใหม่อย่างต่อเนื่อง และกำลังเจรจากับพันธมิตรใหม่อีก 2 รายคาดได้ข้อสรุปภายใน 2Q60 นอกจากนี้กำลังขยายตลาดไปยังแถบอาเซียนเพิ่มเติม โดยอยู่ระหว่างเจรจากับพันธมิตรในประเทศกัมพูชาเพื่อแต่งตั้งตัวแทนจำหน่ายอย่างเป็นทางการ
หุ้นมีข่าว
- ประเด็นบวก LH (ราคาปิด 9.95 ทยอยซื้อ ราคาเหมาะสม 10.40) ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช โฮเทล (LHHOTEL) ประกาศลงทุนเพิ่มเติมในสิทธิการเช่าช่วงอสังหาริมทรัพย์และกรรมสิทธิ์ในโครงการโรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ ราชดำริจากบริษัท แอล แอนด์ เอช พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด ระยะเวลาประมาณ 21 ปี วงเงินไม่เกิน 3,887.40 ล้านบาท กำหนดช่วงราคาเสนอขายที่ 13.00 - 13.30 บาทต่อหน่วยและจะประกาศราคาเสนอขายสุดท้าย 6 มิ.ย.นี้
ความเห็น เป็นบวกกับ LH ซึ่งถือหุ้น 60% ในบจ.แอลแอนด์เอช พร็อพเพอร์ตี้และคาดบันทึกรายการพิเศษที่เป็นกำไรก่อนภาษีราว 900 – 1,000 ลบ.ในช่วง 2Q60 ซึ่งเป็นอัพไซต์จากประมาณการกำไรปกติที่ราว 8.5 พันล้านบาทซึ่งเติบโต 5% จากกำไรปกติในปี 59 ทำให้กำไร 2Q60 มีแนวโน้มเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากระดับ 2,631 พันลบ.ใน 2Q59 และ 1,774 ลบ. ใน 1Q60 อย่างไรก็ดี ประเด็นข่าว DSI เรียก อนันต์ อัศวโภคินรับทราบข้อหาสมคบกันฟอกเงินคดีสหกรณ์เครดิตยูเนี่ยนคลองจั่น คาดจะส่งผลกระทบเชิงลบด้านจิตวิทยากดดันราคาหุ้นในวันนี้ จึงแนะนำทยอยซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว
- ประเด็นบวก TRC (ราคาปิด 1.26 ซื้อ ราคาเหมาะสม 1.53) จับตาผลงานครึ่งปีหลังฟื้นตัวแรง รอเซ็นงานใหญ่เติมแบ็กล็อกทะลุ 3.7 หมื่นล้านบาท รับรู้รายได้ระยะยาว ขณะที่ยังเดินหน้าประมูลงานต่อเนื่อง "ภาสิต ลี้สกุล" ย้ำผลงานปีนี้เติบโตตามนัด 8,000 ล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)
- ประเด็นบวก BIZ (ราคาปิด 4.32 ถือ ราคาเหมาะสม 4.68) ลงนามในสัญญาจ้างโครงการจัดตั้งศูนย์รักษาผู้ป่วยโรคมะเร็งด้วยอนุภาคโปรตรอน ณ โรงพยาบาลจุฬาลงกรณ์ สภากาชาดไทย มีมูลค่าโครงการ 1.2 พันล้านบาท ซึ่งจะเป็นการจัดซื้อ จัดหา พร้อมติดตั้งอุปกรณ์ เครื่องรักษาโรคมะเร็งด้วยอนุภาคโปรตรอน โดยมีระยะเวลาโครงการ 40 เดือน
- ประเด็นบวก MGT (ราคาปิด 2.3 ราคาเหมาะสม 2.70) เดินหน้าขยาย 2 สาขาในนครพนม-หาดใหญ่คาดเปิดให้บริการใน Q3/60
- CPN (ราคาปิด 64.75 ซื้อ ราคาเหมาะสม 75 บาท) จ่อรับทรัพย์กระเป๋าตุง หลังเดินหน้ารีโนเวตควบคู่ผุดห้างสรรพสินค้าใหม่อย่างต่อเนื่อง แย้มปีนี้เป็นปีเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ เล็งปรับอัตราค่าเช่าพื้นที่ขึ้นราว 10-15% พร้อมวางแผนเปิดโครงการคอนโดมิเนียมใหม่ 2-3 โครงการ คาดเห็นความชัดเจนในปี 2560 นี้ มั่นใจหนุนรายได้สิ้นปีนี้เข้าเป้าโต 6-8% จากปีก่อน (ที่มา ทันหุ้น)
ความเห็น ปี 59 มีโครงการที่ปรับปรุงใหม่ 3 แห่งได้แก่ สาขาปิ่นเกล้า สาขาพัทยา และสาขาบางนาเป็นการปรับปรุงทั้งในส่วนพื้นที่เช่าและโซนร้านอาหาร ทำให้มีแผนปรับขึ้นอัตราค่าเช่าใหม่ในปีนี้ซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตของรายได้ในปีนี้ชดเชยกับการปรับปรุงใหญ่สาขาเซ็นทรัลเวิลด์ในปีนี้ ล่าสุดบ่ายวานมีเหตุการณ์ฝ้าเพดานร่วงหล่นที่สาขาปิ่นเกล้าซึ่งเป็นสินทรัพย์ของ CPNRF แต่ไม่ได้อยู่ในพื้นที่ที่เพิ่งปรับปรุงเสร็จ CPN ในฐานะผู้บริหารทรัพย์สินชี้แจงว่าอยู่ในระหว่างตรวจสอบความเสียหาย ทั้งนี้ทาง CPN มีประกันภัยความเสียหายทุกสาขาอยู่แล้ว
- ORI จะเข้าซื้อกิจการ"พราวด์ เรสซิเดนซ์" มูลค่า 4 พันลบ. หวังขยายตลาดเข้าสู่คอนโดฯระดับบน จะเพิ่มทุน 81.2 ล้านหุ้น ขาย PP 3 รายกลุ่ม"ลิปตพัลลภ-บุศราพันธ์-ทวีศรี"ราคา 12.3157 บ./หุ้น เผยหลังการเพิ่มทุนกลุ่ม"ลิปตพัลลภ-บุศราพันธ์-ทวีศรี"จะเข้าถือหุ้นรวม 5%
- MACO ให้บ.ย่อยเข้าซื้อหุ้น 70% ใน COMASS มูลค่า 335 ลบ.หวังเพิ่มมาร์เก็ตแชร์กว่า 5% คาดกระบวนการจะแล้วเสร็จสิ้นเดือน มิ.ย.นี้
- MC จะเปิดสาขาร้านสกินแคร์แห่งแรกใน Q2/60 หวังดันสัดส่วนรายได้เป็น 5% ใน 3-5 ปี จากเป้า 50 ลบ.ปีนี้ คาดแนวโน้มผลงาน Q2/60 ยังใกล้เคียง Q1/60 เหตุกำลังซื้อยังไม่ฟื้นดี
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -372.82 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,606.93 จุด ร่วงลง 372.82 จุด หรือ -1.78% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 2,357.03 จุด ลดลง 43.64 จุด หรือ -1.82% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,011.24 จุด ร่วงลง 158.63 จุด หรือ -2.57% เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลว่า ความขัดแย้งทางการเมืองในสหรัฐอาจจะส่งผลกระทบต่อการผลักดันนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และอาจนำไปสู่การถอดถอนทรัมป์ออกจากตำแหน่งประธานาธิบดี
ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.41 USD/Barrel
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้น 41 เซนต์ หรือ 0.8% ปิดที่ 49.07 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบร่วงลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6 ซึ่งข้อมูลดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด
SIRI Analyst meeting (แนะนำ “ถือ” Prospect PER 8.9x Yield 5.8%ราคาเหมาะสม 2 บาท)
• 1Q60 มีกำไร 512 ลบ. -12%YoY -68%QoQ จากที่มีรายได้รวม 7,124 ลบ. -7%YoY -39%QoQ อัตรากำไรขั้นต้นของโครงการเพื่อขายปรับดีขึ้นเป็น 34.2% จาก 32.9% ใน 4Q59 และ 30.3% ใน 1Q59 เนื่องจากโครงการที่โอนมีมาร์จิ้นสูง (98 Wireless และโครงการบ้านเดี่ยว) ต้นทุนทางการเงินลดลงต่อเนื่องปลาย 1Q60 เหลือ 3.96% จาก 4.04% ณ ปลายปี 59 และ 4.44% ณ ปลายปี 58 และผู้บริหารคาดจะเหลือ 3.85% ในช่วงกลางปีหลังครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีดอกเบี้ยสูง
• ยอดขาย presale YTD ทำได้เกือบ 9.5 พันลบ. คิดเป็น 26% ของเป้าทั้งปีที่ 3.6 หมื่นลบ.แม้เปิดตัวเพียง 1 โครงการทาวน์โฮมมูลค่าเพียง 94 ลบ. แนวโน้มยอดขาย presale ใน Q2 น่าจะทำได้ดีกว่า Q1 จากการเปิดขายคอนโด The Base เพชรเกษม และในช่วงครึ่งปีหลังน่าจะดีกว่าครึ่งปีแรกเนื่องจากมีแผนเปิดใหม่ 3 โครงการใน Q3 และ 13 โครงการใน Q4
• ความเห็น : กำไร 1Q60 คิดเป็น 16% ของประมาณการทั้งปีที่ราว 3.2 พันลบ. เรายังคงประมาณการตามเดิม เนื่องจากเชื่อว่าผลประกอบการจะไต่ขึ้นในไตรมาสถัดไปและสูงสุดใน Q4 เช่นเดียวกับทุกปี
