SAPPE ซื้อ, BEM ซื้อ, PTTGC ซื้อ, KCE ถือ, KBANK
SAPPE ซื้อ ราคาพื้นฐาน 33.50 บาท
กำไรไตรมาส 1/60 อ่อนแอลงจากยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับลดเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว (YoY) สาเหตุจากภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า อย่างไรก็ตามกำไรไตรมาส 2/60 คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากปัจจัยหนุนด้านฤดูกาลและการเปิดตัวกลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ การเติบโตของกำไรหลักในปี 2560 มีแนวโน้มชะลอตัว สำหรับมุมมองในระยะยาวเราคาด SAPPE จะได้รับปัจจัยบวกจากอุปสงค์กลุ่มเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพที่คาดยอดขายจะปรับเพิ่มขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพในตลาดต่างประเทศ คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 33.50 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BEM ซื้อ ราคาพื้นฐาน 9.00 บาท
แม้ตัวเลขกำไรจะเพิ่มขึ้นแต่อัตรากำไรของบริษัทดูเหมือนจะถูกกดดันจากต้นทุนของเส้นทางการบริการใหม่ที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตามอัตรากำไรดังกล่าวคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเมื่อกลุ่มลูกค้าหลายเป็นลูกค้าประจำของเส้นทางบริการใหม่ นอกจากนี้ จากการที่บริษัทได้รับการขยายสัปทานรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินเพิ่มอีก 20 ปีและความเป็นไปได้ที่ BEM จะชนะประมูลรถไฟฟ้าสายอื่นๆเพิ่มเติมในอนาคต จะช่วยหนุนความสามารถในการเติบโตระยะยาวของบริษัท คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 9.00 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
PTTGC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 83.00 บาท
PTTGC รายงานผลประกอบการใน 1Q 60 ที่ระดับ 1.32 หมื่นล้านบาท สูงกว่าประมาณการของเรา 9.9% และประมาณการของตลาด 12.8% โดยเป็นผลมาจากธุรกิจ Aromatics เราเชื่อว่าตลาดได้สะท้อนในมุมมองเชิงลบมากเกินไปในประเด็นเรื่องผลประกอบการใน 1Q 60 จะเป็นจุดสูงสุดของปี นอกจากนี้เราและตลาดมีโอกาสที่จะปรับเพิ่มประมาณการของผลประกอบการ PTTGC ในปี 2560 ตามราคา Petrochemical และ Spreads ที่คงตัวอยู่ในระดับสูง คำแนะนำ ซื้อ ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 83.00 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
KCE ถือ ราคาพื้นฐาน 102.00 บาท
KCE รายงานผลประกอบการจากธุรกิจหลัก ที่ระดับ 623 ล้านบาท (-14% yoy, -6% qoq) โดยประเด็นที่ส่งผลต่อการปรับตัวลงของผลประกอบการคือการลดลงของอัตรากำไรขั้นต้นตามต้นทุนราคาทองแดงที่เพิ่มขึ้น เราเชื่อว่าผลประกอบการจะมีการฟื้นตัวในช่วงเวลาที่เหลืออยู่ในปีนี้ และในระยะยาวธุรกิจยังคงจะไม่ได้รับผลกระทบ คำแนะนำ ถือ ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 102.00 บาทต่อหุ้น ราคาเข้าซื้อ 90.00 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
KBANK
เมื่อวันที่ 11 พ.ค. 2560 ธนาคารกสิกรไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KBANK พร้อมรับนโยบาย รมว.คลัง ลดส่วนต่างดอกเบี้ยธุรกิจเอสเอ็มอี-รายใหญ่ หวังผู้ประกอบการรายเล็กเข้าถึงแหล่งทุนมากขึ้น แม้กระทบทำรายได้ดอกเบี้ยลดลง แต่หันมาบริหารต้นทุนทดแทน เพื่อไม่ให้กระทบผลประกอบการ (ข่าวหุ้น)
