บวกเป็นรายตัว/กลุ่ม แต่ความผันผวนรวมจะเริ่มปรับเพิ่มขึ้น
ตลาดหุ้นไทยคาดยังได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจากปัจจัยต่างประเทศ ทำให้บรรยากาศซื้อขายโดยรวมยังเป็นบวกระหว่างรอปัจจัยสนับสนุนใหม่ๆ การปรับฐานของหุ้นในกลุ่มพลังงานส่งผลกระทบต่อ SET Index ไม่มากนัก หลังตลาดหมุนมาผลักดันหุ้นในกลุ่มการเงิน และสื่อสาร ซึ่งเป็นกลุ่มที่ยังปรับขึ้นน้อยกว่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ valuation ยังถูกกว่าโดยเปรียบเทียบการปรับขึ้นเป็นรายกลุ่ม และรายตัวมากขึ้นทำให้ตลาดมีช่องในการเก็งกำไรรายตัว แต่เรายังคงระมัดระวังความผันผวนของตลาดหลังการประกาศงบไตรมาส 4/59 // หุ้นแนะนำวันนี้ IVL, SCB / เก็งกำไร JMART*, VNG*, SIMAT*
ภาพรวมหุ้นต่างประเทศ: ตลาดหุ้นยุโรปฟื้นตัวขึ้น หลังอียูปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP 2560 เป็น 1.8% (จาก 1.60%) หลังเศรษฐกิจเริ่มส่งสัญญาณฟื้ นตัว ขณะที่หุ้นสหรัฐ ยังคงทำขุดสูงสุดใหม่ จากคาดการณ์เชิงบวกต่อมาตรการปรับลดภาษี ส่งผลให้ค่าเงินสหรัฐฯแข็งค่าขึ้นและตลาดจับตาถ้อยแถลงของประธานเฟด ขณะที่ตลาดเอเชียโดยรวมปิ ดบวก และหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวกับโภคภัณฑ์ในจีนปรับตัวขึ้นแรง
โภคภัณฑ์: ราคาน้ำมันดิบปรับลดลงเกือบ 2% จากแรงทำกำไร ทั้งนี้ในช่วงม.ค.โอเปคสามารถปรับลดกำลังการผลิตลงได้ถึง 92% ของแผนการณ์ อย่างไรก็ตามตลาดยังคงกังวลการผลิตเพิ่มนอกกลุ่มโอเปค และของสหรัฐฯ ในขณะที่ราคาสินแร่เหล็ก ปรับเพิ่มขึ้น ทองแดงปรับขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 20 เดือน เป็นปัจจัยบวกต่อผู้ค้าเหล็ก แต่อาจส่งผลลบในเชิงต้นทุนต่อหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 14 ก.พ.- ดัชนีราคาผู้ผลิต (สหรัฐฯ), GDP (เยอรมัน) และเงินเฟ้อ (จีน) / 14-15 ก.พ. ถ้อยแพลงของประธานเฟด / 15 ก.พ. – ดัชนีค้าปลีก (สหรัฐฯ)
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : แม้จิตวิทยาหุ้นกลุ่มการเงิน สื่อสาร และท่องเที่ยว รวมทั้งหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ ยังมีบรรยากาศการเก็งกำไรเป็นบวก ความผันผวนของตลาดรวมจะเริ่มเพิ่มขึ้น ยังคงระวัง de-rating ในหุ้นแพง (PER สูง) การเข้าเก็งกำไร เลือกหุ้นที่ยังขึ้นไม่มากและไม่ไล่ราคา หรือหุ้นที่มีปัจจัยผลักดันเฉพาะตัวที่ชัดเจน// สำหรับหุ้น top pick วันนี้ IVL, SCB / เก็งกำไร JMART*, VNG*, SIMAT*
แนวรับ 1580/แนวต้าน : 1590-1595 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- หุ้นเด่นจากสัมมนา 21 ม.ค. – TU, MAJOR, PTTGC /เก็งกำไร VNG*, WHA*, JWD*, TSR*, TTA*
- หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
- เขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก: AMATA, WHA*, CCP*, EASTW*
- หุ้นพลังงานทดแทนที่น่าสนใจ: PSTC*, TSE*, CHOW*, TLUXE*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำ
- IVL (40) : รายได้ 2/3 ของผลิตภัณฑ์ ค่อนข้างสอดคล้องกับเส้นใย น่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอากาศเย็นกว่าปกติช่วงนี้ และจากผลทางฤดูกาล ซึ่งราคาฝ้ายช่วง 3 เดือนแรกของปีมักปรับขึ้น (4 ใน 6 ปี ที่ผ่านมา) ล่าสุดราคาฝ้ายปรับขึ้นทำ new high 78.21 เหรียญ/ตัน เมื่อคืนที่ผ่านมา
- SCB (172) : Laggard play ในกลุ่มการเงิน ราคาที่ลดลงสะท้อนการเพิ่มขึ้นของ NPL ในไตรมาส 4/59 ไปแล้ว ขณะที่ภาระการตั้งสำรองในอนาคตน่าจะตํ่ากว่าธนาคารใหญ่อื่น จากหนี้ SSI ถูกจัดชั้นพิเศษ ยังไม่ถูกรับรู้ในราคาหุ้น
- JMART* (20) : คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/59 ดีเป็นประวัติการณ์ เนื่องมาจากนโยบายลดภาษี 15,000 บาท ช่วยเพิ่มยอดขายทั้ง IPhone 7 และ HUAWEI ส่งผลให้อัตรากำไรดีขึ้น และผลการดำเนินงานดี แม้จะต้องตั้งสำรองพิเศษ ขณะที่ผลการดำเนินบริษัทลูกโดยเฉพาะบริหารหนี้ปรับดีขึ้น
- VNG* (16) : บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2560 เติบโต 20% ทั้งจากความต้องการไม้อัด และการลงทุนโครงการไฟฟ้า และมีโอกาสเข้าประมูลไฟฟ้าชีวมวลที่จะเปิดประมูล 400MW ก.พ.-มี.ค.60 นี้
- SIMAT* (4) : ผลการดำเนินงานคาดผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้วหลังโครงการไฟเบอร์เริ่มใกล้ถึงจุดคุ้มทุน ขณะที่การส่งมอบงานในช่วงปลายปีที่ดี ของทั้งงานไอที และฉลากสินค้า (Label) คาดทำให้กำไรไตรมาส 4/59 พลิกเป็นบวก นอกจากนี้มีแผนนำบริษัทลูกที่ผลิตฉลาก เข้าจดทะเบียนในช่วงไตรมาส 2/60
