BEC ถือ, PTT ซื้อ, TOP ถือ, SAT ถือ
BEC ถือ ราคาพื้นฐาน 19.40 บาท
BEC : บริษัทรายงานกำไรสุทธไตรมาส 3/59 ที่ 251 ล้านบาท (-68% yoy, -46% qoq) ออกมาน้อยกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ นอกจากนี้เรามองว่าผลกระทบจากช่วงไว้ทุกข์ในไตรมาส 4/59 อาจส่งผลให้บริษัทขาดทุน อย่างไรก็ตามกำไรสุทธิปี 2560 มีแนวโน้มฟื้นตัวจากฐานที่ต่ำและการฟื้นตัวของรายได้โฆษณา คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 19.40 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
PTT ซื้อ ราคาพื้นฐาน 430.00 บาท
PTT : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/59 ที่ 26,974 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.4% qoq ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ จากโรงงาน Gas separation ที่มีผลประกอบการดีขึ้น เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 16-17 ขึ้นจากราคาต้นทุนก๊าซที่ต่ำลง ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ PE ปี 60 ที่ 8.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 13.1 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 430.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TOP ถือ ราคาพื้นฐาน 70.00 บาท
TOP : เรามองว่าตลาดอาจออกมาปรับเพิ่มประมาณการของ TOP จากการที่ GRM ทรงตัวได้ในระดับสูงในครึ่งปีแรก และรัฐบาลอาจพิจารณาลอยตัวราคาก๊าซ LPG อย่างไรก็ตาม เราคงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานอยู่ที่ 70.00 บาท เนื่องจากเราคาดการเติบโตของกำไรปี 60 ยังคงไม่น่าสนใจอยู่ที่ 3.2% นอกจากนี้เราประเมิณว่าหากรัฐบาลมีการลอยตัวราคาก๊าซ LPG จริงจะส่งผลกระทบเชิงบวกต่อกำไรสุทธิปี 60 ราว 8% (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SAT ถือ ราคาพื้นฐาน 14.20 บาท
SAT : บริษัทรายงานกำไรปกติไตรมาส 3/59 ที่ 166 ล้านบาท (-8% yoy, +38% qoq) ซึ่งออกมาใกล้เคียงกับทั้งเราและตลาดคาดไว้ กำไรที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น qoq มาจากผลของฤดูกาล ขณะที่กำไรปรับตัวลดลง yoy ต่อเนื่องสะท้อนว่าอุตสาหกรรมยังคงไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน อย่างไรก็ตามเรามองว่าการที่ราคาหุ้นซื้อขายด้วย PE ที่บริเวณ -1.5 SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ได้สะท้อนปัจจัยลบไปพอสมควรแล้ว คงแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 14.20 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
