เคทีบี คาดวันนี้ลุ้นดัชนีตีกลับ แนะชะลอลงทุน

นายมงคล พ่วงเภตรา ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ กลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด (KTBST) ประเมินตลาดหุ้นไทยในวันนี้ (11 ต.ค.) ในคืนที่ผ่านมา ตลาดต่างประเทศ ฝั่งยุโรป-สหรัฐฯ ตอบรับกับเรื่องสำคัญ 2 เรื่อง คือ ผลการ Debate ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ยกสองแล้วที่ poll ออกมาให้นางฮิลลารีมีแต้มต่อ

ขณะที่ทิศทางดอกเบี้ยของสหรัฐ ยังชี้ไปที่ว่า จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.ปีนี้ (Fed Fund Rate Implied Probabilities เดือน พ.ย. 17.1% แต่ของเดือน ธ.ค.ขยับขึ้นจาก 64.0% เป็น 67.6%) ขณะที่กระแสคาดการณ์ว่า การประชุมธนาคารกลางยุโรป สัปดาห์หน้า (20 ต.ค.) อาจมีการระบุถึงนโยบาย QE ว่าจะเป็นอย่างไรในอนาคต การตีความของตลาดในเวลานี้ ทำให้ค่าเงินดอลล่าร์ยังแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลหลายๆประเทศเดินหน้าต่อ 

“พบว่าการขายหุ้นของนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหุ้นเอเซียลดระดับลง เช่นเดียวกับของไทย นักลงทุนกลุ่มนี้ยังเป็นเข้าซื้อในตลาดหุ้น แต่กลับขายในตลาดพันธบัตร ซึ่งน่าจะมาจากการขายทำกำไร และผลจากเงินบาทที่อ่อนค่าลง แต่เช้านี้ ค่าเงินบาท อ่อนค่าลงจากการแข็งค่าของดอลล่าร์ แต่แข็งกว่าเงินสกุลเอเชียสกุลอื่น”

ด้านราคาน้ำมัน กลุ่มผู้ผลิตน้ำมัน เตรียมประชุมที่กรุงอีสตันบูล เริ่มประชุมวันที่ 12 ต.ค. เวลา 14.00 น. โดยผู้นำรัสเซียออกโรงในเรื่องนี้ด้วยตัวเอง (รัสเซียผลิตน้ำมันเวลานี้พอๆกับซาอุฯ) จึงเป็นบวกต่อราคาน้ำมันและตลาดหุ้น 

Goldman Sachs ออกบทวิเคราะห์ประเมินว่า มีโอกาสที่จะตกลงกันได้สูง ประเมินราคาน้ำมันดิบ WTI ในกรณีที่ตกลงกันได้ที่ เฉลี่ย 52.50 ดอลลาร์ในปีหน้า แต่ถ้าตกลงในเรื่องโควต้าผลิตไม่ได้ ราคาน้ำมันดิบจะเฉลี่ยที่ 43 ดอลลาร์ ในไตรมาส 4 

บล.เคทีบี จึงมองว่า เป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นไทย และวันที่ผ่านมาหุ้นกลุ่มปิโตรเคมีในตลาดต่างประเทศ ปรับตัวสูงขึ้นด้วย โดยตลาดเอเชียเช้านี้ ได้รับรู้ผลการ Debate ไปแล้ว ปัจจัยสำคัญจึงเหลือแค่ผลบวกจากราคาน้ำมัน ที่จะมาเป็นปัจจัยบวกของวันนี้ แต่ปัจจัยถ่วงของตลาด จะเป็น Deutsche Bank ที่ยังตกลงค่าปรับไม่ได้ และเรื่อง BRExitจากค่าเงินปอนด์ที่ยังปรับตัวลดลงจากวันก่อน

ทั้งนี้ปัจจัยในประเทศ ปัจจัยลบที่ถ่วงตลาดตัวสำคัญยังมีอยู่ ธนาคารทิสโก้ ส่งงบแล้ว ธนาคารอื่นๆ น่าจะทยอยส่งงบตามกัน คาดทิศทางตลาดหุ้นไทยวันนี้ ปัจจัยบวกที่เห็นชัดๆ คือราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่ปัจจัยลบมีหลายตัว เราอาจเห็นการ rebound ของตลาด เพราะขายไปมากในวันก่อน แต่ภาพตลาดหุ้นเมื่อสิ้นวัน ยังมีโอกาสที่จะปรับตัวลดลงจากวันก่อน ทั้งนี้ ปัจจัยที่ควรติดตามในระหว่างวัน จะเป็นผลประชุม ครม. และราคาน้ำมันดิบในตลาด

“กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ จึงต้องดูว่าการ rebound ถ้ามีจะเกิดขึ้นในจุดใด และดัชนีจะยืนได้หรือไม่ เรายังแนะนำให้ชะลอการลงทุน หรือเลือกถือเฉพาะหุ้นที่มีปัจจัยบวกสนับสนุนที่จะทำให้ราคายืนอยู่ได้ สำหรับการเก็งกำไรช่วงสั้นๆ ควรเลือกหุ้นโดยพิจารณาจากข่าวบวกเฉพาะตัว เก็งงบไตรมาสสาม และหุ้นที่ผลการดำเนินงานยังเติบโตได้ดี หุ้นที่มองว่าน่าสนใจสำหรับการเก็งกำไรช่วงสั้น อาทิ BANPU , EGCO , ILINK , PTTGC มองกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,446-1,476 จุด”