BCP ถือ, CPALL ซื้อ, TVO, BEM
BCP ถือ ราคาพื้นฐาน 40.50 บาท
BCP : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/59 เป็นไปตามคาดที่ 2,417 ล้านบาท (-13% yoy, และเปรียบเทียบกับ 47 ล้านบาท ในไตรในไตรมาส 1/59) ปัจจัยสนับสนุนมาจาก Utilisation rate ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 93% จาก 54% ในไตรมาส 1/59 ขณะที่ GRM เพิ่มขึ้นเป็น US$6.3/bbl คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 40.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
CPALL ซื้อ ราคาพื้นฐาน 70.50 บาท
CPALL : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/59 ที่ 4,196 ล้านบาท (+34%, +3% qoq) ซึ่งออกมามากกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ สาเหตุมาจาก SSS growth และ Gross margin ที่อยู่ในระดับที่สูง เรามองว่าแนวโมผลประกอบการจะยังทรงตัวอยู่ในระดับที่ดีจากการค่อยๆฟื้นตัวของเศรษบกิจ เรา roll over ราคาเป้าหมายเราไปยังปี 2560 และปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 70.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TVO ราคาพื้นฐาน 46.75 บาท
TVO : บริษัทรายงานกำไรสุทธิที่ 800 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 46% yoy และ 71% qoq ซึ่งออกมามากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 23% กำไรสุทธิในไตรมาสนี้เป็นระดับสูงสุดใหม่เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นผลมาจากการทำ Raw material management เราคาดการืว่าราคาถั่วเหลืองจะอยู่ในช่วงชาขึ้น คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 46.75 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BEM ราคาพื้นฐาน 10.00 บาท
BEM : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/59 อยู่ที่ 504 ล้านบาท (+1.6% yoy) สาเหตุที่กำไรเติบโตไม่เยอะมาจากค่าใช้จ่ายครั้งเดียวจากการปรับโครงสร้างหนี้ ในขณะที่เรามองว่าแนวโมกำไรในอนาคตจะดีขึ้นเรื่อยๆ นอกจากนี้บริษัทยังมีโอกาสได้งานสัมปทาน Blue Line Extension เราประเมินว่างานดังกล่าวคิดเป็นราคาเป้าหมาย 2.02 บาทต่อหุ้นซึ่งได้รวมไว้ในประมาณการของเราแล้ว คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 10.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
