อารมณ์ตลาดหุ้นโลกเป็นลบ
คาดหุ้นไทยวันนี้ปรับตัวลง ตามตลาดหุ้นสหรัฐ และตลาดหุ้นส่วนใหญ่จากผลประกอบการที่น่าผิดหวังของบริษัทในสหรัฐ และยุโรป การเทขายหุ้น กลุ่มอุปโภคบริโภคจากผลประกอบการที่แย่ทำให้เกิดคำถามว่าแรงซื้อของผู้บริโภคสหรัฐกำลังอ่อนแอหรือไม่อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของตลาดน่าจะถูกจำกัดโดยการปรับตัวขึ้นแรงของราคาน้ำมันซึ่งน่าจะช่วยดันหุ้นพลังงาน ในขณะที่ในประเทศ การอนุมัติส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงิน และการเริ่มต้นของกองทุนอนาคตประเทศไทยด้วยการระดมทุนโครงการมอเตอร์เวย์ 7 และ 9 ถือเป็นปัจจัยบวก แต่อาจไม่สามารถหักล้าง อารมณ์ตลาดหุ้นโลกที่เป็นลบได้
หุ้นเด่นวันนี้: AAV (ราคาปิด 5.90 บาท, NR, ราคาเป้าหมาย Bloomberg 6.39 บาท)
บมจ. เอเชีย เอวิเอชั่น เป็นหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากการประกาศลดหย่อนภาษีส่วนบุคคลเพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยวภายในประเทศ, การเข้าสู่เออีซีและราคาน้ำมันที่ยังอ่อนตัว เรายังคาดว่าผลประกอบการงวดไตรมาส 1/59 ยังเติบโตได้ดีหลังจำนวนผู้โดยสารเติบโตถึง 18% YoYและอัตราการบรรทุกผู้โดยสารเพิ่มขึ้นเป็น 88% ดีขึ้นจาก 83% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ประกอบกับผลบวกจากการปรับลดของราคาน้ำมันเจ็ทถึง 37% YoYตั้งแต่ต้นปีถึง เม.ษ. จะมีส่วนช่วยให้อัตรากำไรของบริษัทปรับตัวดียิ่งขึ้น ในปีนี้ บริษัทยังได้เปิดเส้นทางบินใหม่ที่มีศักยภาพ อาทิ จากกรุงเทพ ไปยัง หลวงพระบาง, ซัวเถาและเวียงจันทร์ และมีแผนรับมอบเครื่องบิน 5 ลำเพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจ โดยลำสุดท้ายจะเป็นเครื่องบินรุ่นประหยัดน้ำมัน NEO ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้บริษัทมีอัตรากำไรปรับตัวดีขึ้นต่อไป ตามประมาณการของบลูมเบริ์ก คาดว่าผลประกอบการปี 59 จะเติบโตได้ 88% YoYและเติบโต 10% YoY ในปี 60 รูปแบบราคาของ AAV ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นโดยได้เกิดสัญญาณซื้อรายสัปดาห์และรายเดือน แต่ก็ยังคงเกิดสัญญาณขายรายวันอยู่ หากราคาหุ้นสามารถปิดตลาดเหนือ 5.90 บาทได้ ก็จะกลับมาเกิดสัญญาณซื้อรายวันอีกครั้งและมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเพื่อไปทดสอบเป้าหมายสำคัญที่ 6.00 บาทและ 6.70 บาท ตามลำดับ (แนวต้าน: 6.00, 6.10, 6.25; แนวรับ: 5.85, 5.75, 5.60)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ:
• คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของธนาคารแห่งประเทศไทยคงดอกเบี้ยนโยบายคงที่เท่ากับ 1.5% โดยระบุว่าเศรษฐกิจเริ่มจะฟื้นตัวเรื่อยๆ จากการใช้จ่ายภาครัฐและภาคท่องเที่ยวที่ขยายตัว กนง. ยังคงคาดการณ์เติบโต GDP ที่ 3.1% แต่มีความกังวลต่อความเสี่ยงภายในที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะผลกระทบจากภัยแล้งซึ่งอาจบั่นทอนการบริโภคภาคเอกชนและการลงทุน ธปท.คาดว่าส่งออกจะหดตัว 2% ปีนี้ (Bangkok Post)
• PPP อนุมัติส่วนต่อขยายสายสีน้ำเงิน คณะกรรมการนโยบายการให้เอกชนร่วมลงทุนในกิจการของรัฐ (PPP) เห็นชอบรถไฟฟ้าส่วนต่อขยายสายสีน้ำเงิน 27 กม. ต่อจากหัวลำโพงออกไปบางแคและบางซื่อต่อออกไปท่าพระ โครงการนี้จะได้เงินทุนภายใต้โมเดล net cost PPP รัฐบาลจะรับผิดชอบค่าเวนคืนที่ดินส่วนภาคเอกชนจะลงทุนระบบรางและให้บริการเดินรถและซ่อมบำรุง (Bangkok Post)
• ความคืบหน้าฟิวเจอร์ฟันด์ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจการคลังกล่าวว่ามอเตอร์เวย์ 7 และ 9 จะเป็นโครงการแรกที่ระดมทุนผ่านไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์หลังจาก ก.ล.ต.ได้ออกเกณฑ์เกี่ยวการตั้งกองทุนซึ่งจะประกาศในราชกิจจานุเบกษาปีนี้ ขั้นต่อไปก.คลังจะตั้งบริษัทจัดการกองทุนเพื่อจัดตั้งกองทุนโดยตั้งเป้ารวม1แสนล้านบาท คาดว่าเปิดตัวกองทุนในปีนี้ (The Nation)
• ผลสำรวจชี้คงดอกเบี้ยวันนี้จากผลสำรวจของรอยเตอร์สนักเศรษฐศาสตร์ 20 คนจากทั้งหมด 21 คนคาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินวันนี้จะคงอัตราดอกเบี้ยธุรกรรมซื้อคืนระยะ 1 วันไว้ที่ 1.5%. (Bangkok Post/Reuters)
• CPF (26.00 บ., ซื้อ,AWS 2559 TP 26.00 บ.) รายงานผลกำไรสุทธิงวดไตรมาส 1/59 ที่ 3.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น143% QoQและ 27% YoYหากไม่รวมกำไรพิเศษจากอัตราแลกเปลี่ยนและขายเงินลงทุน บริษัทจะมีกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 3.0 พันลบ.เพิ่มขึ้น 1115% QoQและ 234% YoYยอดขายของบริษัทในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 10% YoYและ อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นเป็น 15.7% ในไตรมาส 1/59 จาก 13.8% ในไตรมาสก่อนหน้าและจาก 12.6% ในไตรมาส 1/58 (SET, AWS)ความเห็น: ผลประกอบการออกมาดีกว่าประมาณการเฉลี่ยจากบลูมเบิร์กไว้ที่ 1.2 พันลบ. หรือมากกว่า 156% และดีกว่าประมาณการของเราที่ 1.8 พันลบ. หรือมากกว่า 68% ทั้งยอดขายและอัตราการทำกำไรล้วนดีกว่าที่เราได้คาดการณ์ไว้ เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปีและมีแนวโน้มปรับประมาณการผลประกอบการปี 59 ขึ้นหลังจากเข้าร่วมประชุมกับ CPF ในวันนี้
• RS (12.20 บ.,NR,2559 TP Bloomberg 12.93 บ.) รายงานผลกำไรสุทธิงวดไตรมาส 1/59 ที่ 107 ลบ. พลิกจากขาดทุน 51 ลบ. ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ยอดขายของบริษัทเพิ่มขึ้น 51% YoYสนับสนุนโดยรายได้จากรับจัดงานอีเว้นท์และคอนเสิร์ตรวมถึงยอดขายสินค้าเกี่ยวกับสุขภาพและความงามที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ ผลประกอบการออกมาดีกว่าประมาณการเฉลี่ยจากบลูมเบิร์กที่ 77 ลบ. หรือมากกว่า 39% (SET, Bloomberg)
• VGI (4.46 บ., ซื้อ,AWS 2559 TP 4.70 บ.) รายงานผลกำไรจากการดำเนินงานงวดไตรมาส 4/FY59 (ม.ค.-มี.ค.59) ที่ 224 ลบ. เพิ่มขึ้น1% QoQและ 4% YoYสำหรับผลประกอบการปี FY59 (เม.ษ.58-มี.ค.59) บริษัทมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 941 ลบ. เพิ่มขึ้น 12% YoYหากไม่รวมรายการพิเศษ บริษัทจะมีกำไรปกติอยู่ที่ 830 ลบ. ลดลง 18% YoYบริษัทยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลจากผลประกอบการงวด 2HFY59 ที่ 0.06 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็น 2.7% p.a., วันขึ้นเครื่องหมาย XD 11 ก.ค.59 (SET, AWS)ความเห็น: กำไรจากการดำเนินงานปี FY59 เป็นไปตามประมาณการเฉลี่ยจากบลูมเบิร์กที่ 882 ลบ. และประมาณการของเราที่ 789 ลบ. เรายังคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 4.70 บาท
ต่างประเทศ
• ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ เป็นครั้งแรกในช่วง 7 วันเมื่อวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนได้รวมและบันทึกกำไรแม้จะไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่สำคัญและตลาดหุ้นทั่วโลกต่างปรับตัวลง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดลง 0.5% อยู่ที่ 93.797 จุด เคลื่อนตัวห่างจากระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 94.356 จุดเมื่อคืน เมื่อเทียบกับเงินเยน ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลง 0.8% อยู่ที่ 108.45 เยน ส่วนเงินยูโรปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ระดับ 1.1427 ดอลลาร์สหรัฐ (Reuters)
สหรัฐ:
• ตลาดหุ้นสหรัฐปิดร่วงลงเมื่อวันพุธ จากผลประกอบการที่น่าผิดหวังของบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ โดยเฉพาะจากกลุ่มบริษัทค้าปลีกนำโดยวอลท์ดิสนีย์ เมซีย์ อิงค์ และฟอสซิล ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลงมากสุดนับแต่เดือนก.พ. ในขณะที่ดัชนี S&P500 ปรับตัวลงเช่นกันหลังจากวันก่อนที่ปรับตัวขึ้นจากแรงหนุนของของหุ้นอะเมซอนดอทคอม (Reuters)
• ผลตอบแทนพันธบัตรลดลงเมื่อวันพุธ หลังจากรัฐบาลสหรัฐเห็นถึงความต้องการพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี มูลค่า 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นจำนวนมาก จะมีการเปิดขายพันธบัตรซึ่งระบุดอกเบี้ยครั้งที่ 2 จำนวน 6.2 หมื่นล้านสหรัฐในสัปดาห์นี้ ราคาพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีปิดเพิ่มขึ้น 7/32 อัตราผลตอบแทน 1.74% ลดลงจาก 1.76% เมื่อวันอังคาร (Reuters)
ยุโรป:
• ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันพุธปรับตัวลดลง หลังจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนบางส่วนประกาศออกมาน่าผิดหวัง โดยเฉพาะ JC Decauxซึ่งประกอบธุรกิจโฆษณากลางแจ้ง ที่ราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงกว่า 10% หลังจากมุมมองในช่วง 2Q59 ที่อ่อนแอส่งผลให้มีการปรับลด Rating รวมถึงราคาเป้าหมายหุ้นลง (Reuters)
เอเชีย:
• ญี่ปุ่นเกินดุลบัญชีเดินสะพัดจำนวนมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2550: ดุลบัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นเดือนมีนาคมมียอดเกินดุลอยู่ที่ 2.98 ล้านล้านเยน หรือ 27.50 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากการนำเข้าที่ลดลงในการลดลงของราคาน้ำมันและการเกินดุล รายได้อย่างมากจากการลงทุนในต่างประเทศ ใกล้เคียงการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์สำหรับการเกินดุลที่คาดไว้ 3.0 ล้านล้านเยน ในโพลล์รอยเตอร์ นับเป็นการเกินดุลมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ปี 2550 เดือนที่21 ต่อเนื่องของการเกินดุลส่วนดุลการชำระเงินของญี่ปุ่นเกินดุล 17.98 ล้านล้านเยน เป็นยอดที่ใหญ่ที่สุดในรอบห้าปี เป็นผลจากน้ำมันราคาถูกและกำไรจากรายได้ต่างประเทศจำนวนมาก (Reuters)
• ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น Haruhiko Kurodaกล่าวว่า ในวันพุธที่ผ่านมาว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังสามารถผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างมีนัยสำคัญ ถ้าอัตราเงินเฟ้อไม่ปรับตัวสูงขึ้น (Reuters)
• ประเทศจีน จะเน้นโครงสร้างพื้นฐานอสังหาริมทรัพย์: รัฐบาลท้องถิ่นของจีนจะเพิ่มหนี้อีกครั้งเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่หย่อนยานของพวกเขา โดยมุ่งเน้นไปที่การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน และอสังหาริมทรัพย์ โดยจะไม่ไปเสียเงินเปล่ากับการพยุงอุตสาหกรรมที่มีกำลังการผลิตล้นเกิน เช่น โรงงานเหล็กที่ประสบภาวะขาดทุนในงวด 1Q59 การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน และธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เพิ่มขึ้น 19.6% และ6.2%ตามลำดับ แต่ไม่ลงทุนหนักในเหล็ก ปูนซีเมนต์ พลังงานและการบริการจีนจะลงทุน 11.9 พันล้านเหรียญสหรัฐฯในโครงสร้างพื้นฐานด้านการบินในปีนี้ นอกจากนี้ยังได้มีมติอนุมัติ 27.4 พันล้านหยวนในโครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อมโยง สนามบินแห่งใหม่ของปักกิ่งกับมณฑลเหอไป่ โดยรวมรัฐบาลท้องถิ่นต้องออก พันธบัตรรัฐบาลใน 1Q59 มีจำนวนทั้งสิ้น 955.4 พันล้านหยวน (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์:
• ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นวันพุธโดย Brent ปรับขึ้นกว่า 4% เป็นวันที่สองติดต่อกัน หลังผิดคาดว่า US EIA ระบุน้ำมันคงคลังลดลงครั้งแรกนับแต่ มี.ค. เพิ่มความกังวลว่าอุปทานอาจจะขาดในแคนาดาและไนจีเรีย Brent ปรับขึ้น 2.08 ดอลลาร์สหรัฐ (+4.6%) ปิดที่ 47.60 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันดิบสหรัฐส่งมอบ มิ.ย. เพิ่มขึ้น 1.57 ดอลลาร์ (3.5%) ปิดที่ 46.23 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบคงคลังลดลง 3.4 ล้านบาร์เรลสัปดาห์ที่แล้วเทียบคาดการณ์นักวิเคราะห์ว่าจะเพิ่ม 7.14 แสนบาร์เรลและตัวเลขการเพิ่มขึ้น 3.5 ล้านบาร์เรลของ API เบื้องต้นที่ออกมาในวันอังคาร (Reuters)
• ราคาทองดีดกลับจากจุดต่ำสุดรอบ 2 สัปดาห์วันพุธ เพราะดอลลาร์หยุดวิ่งและหุ้นโลกร่วงทำให้นักลงทุนต้องการสินทรัพย์โลหะมีค่า ราคาทองคำตลาดจรบวก 0.8% ปิดที่ 1,275.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทองคำล่วงหน้าสหรัฐส่งมอบ มิ.ย. บวก 0.8% ปิด 1,275.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ทองแตะจุดต่ำสุดที่ 1,257.25 ดอลลาร์วันอังคาร อ่อนตัวสุดนับแต่ 28 เม.ย. (Reuters)
• ราคาทองแดงบวกวันพุธเพราะดอลลาร์ต่ำลงกระตุ้นให้มีแรงซื้อขณะที่ตลาดยังรอจับตาสัญญาณว่าอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นโดยเฉพาะจีนที่เป็นผู้ใช้ทองแดงรายใหญ่สุด ทองแดงอ้างอิงตลาด LME ปิดบวก 0.5% อยู่ที่ 4,708 พันดอลลาร์ต่อตัน ก่อนหน้านี้แตะ 4,663.50 ดอลลาร์สหรัฐในวันอังคารต่ำสุดนับแต่ 12 เม.ย. (Reuters)
