DCC ถือ, BCP ซื้อ, GFPT ถือ, KCE ซื้อ
DCC ถือ ราคาพื้นฐาน 4.50 บาท
DCC : กลยุทธ์ของ DCC ที่จะเพิ่มขนาดการการด้วยสินค้าพรีเมี่ยมได้ส่งผลเชิงบวกต่อผลประกอบการ ซึ่งสิ่งนี้เมื่อรวมกับราคาก๊าซที่ลดลงและการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวดได้นำไปสู่การเติบโตของผลประกอบการที่น่าประทับใจในไตรมาสที่ 1/59 ทั้งนี้แม้เราคาดการเติบโตที่ดีจะมีโมเมนตัมต่อเนื่อง แต่ข่าวดีก็ได้สะท้อนไปยังราคาหุ้นแล้ว เราคาดผลตอบแทนจากเงินปันผลต่อปีราว 6% คงคำแนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน 4.50 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 4.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BCP ซื้อ ราคาพื้นฐาน 40.50 บาท
BCP : คาดว่าบริษัทจะรายงานขาดทุนสุทธิ 254 ล้านบาทในไตรมาสที่ 1/59 จากผลกระทบอย่างมากของการขาดทุนสต็อกน้ำมันที่ 1,400 ล้านบาท อย่างไรก็ดี ผลการดำเนินงานหลักของ BCP ยังคงแข็งแกร่งที่ 775 ล้านบาท ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ก่อนหน้าที่คาดว่าบริษัทจะมีกำไร 200-300 ล้านบาท เรายังคงมุมมองด้านบวกของ BCP เช่นเดียวกับคาดการณ์กำไรสุทธิที่ 5,600 ล้านบาท จากการค่อยๆดีขึ้นของสเปรดดีเซล ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นในไตรมาสที่ 2/59 และส่วนแบ่งที่มากขึ้นของธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์ และการตลาด คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 40.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
GFPT ถือ ราคาพื้นฐาน 13.20 บาท
GFPT : ผลประกอบการไตรมาสที่ 1/59 น่าจะดีขึ้น yoy จากฐานที่ต่ำแต่จะลดลง qoq จากปัจจัยด้านฤดูกาล ยอดขายในไตรมาสที่ 1/59 น่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย yoy เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าไก่ส่งออก จะถูกลดทอนลงด้วยการลดลงของการขายอาหารสัตว์ ด้านผลประกอบการในไตรมาสที่ 2/59 น่าจะดีขึ้น qoq จากปัจจัยด้านฤดูกาล อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆนี้น่าจะได้สะท้อนข่าวดีไปมากแล้ว และเรายังไม่เห็นปัจจัยบวกในระยะสั้น ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ ราคาพื้นฐาน 13.20 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 11.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
KCE ซื้อ ราคาพื้นฐาน 91.00 บาท
KCE : เราคาดว่าผลกำไรหลักของ KCE จะเพิ่มขึ้น 57%yoy และ12%qoq เป็น 720 ล้านบาทในไตรมาสที่ 1/59 ซึ่งทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นไตรมาสที่ 3 ติดต่อกัน ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจาก (1) ยอดขายที่เติบโต 22%yoy และ (2) อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 33.9% เพิ่มขึ้น 5%yoy เราเชื่อว่าบริษัทจะเพลิดเพลินกับอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อเนื่องของตลาด PCB ในยานยนต์ในปี 2559 และจะขยายส่วนแบ่งการตลาดจากการได้เปรียบด้านต้นทุนในการแข่งขัน ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานใหม่ที่ 91 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
