ปรับขึ้น

UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ปรับขึ้น

ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มจะขยับขึ้น โดยแรงหนุนมาจากคำแถลงการณ์เมื่อคืนนี้ของประธานเฟด นางเจเนต เยลเลน ที่ยืนยันว่าจะยังไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย เนื่องจากกังวลเรื่องการเติบโตอย่างล่าช้าของเศรษฐกิจโลก ทั้งนี้ คำแถลงการณ์ดังกล่าวได้ส่งสัญญาณให้นักลงทุนมั่นใจมากขึ้นว่าเฟดจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในครึ่งแรกของปีนี้ และได้ส่งผลให้เงินดอลล่าห์อ่อนค่าลงในวันนี้ และราคาน้ำมันบวกขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 5 วันที่ผ่านมา เราคาดนักลงทุนต่างชาติมีโอกาสกลับมาซื้อสุทธิได้มากขึ้นในช่วงนี้เป็นแรงหนุนให้ SET Index ขึ้นทดสอบแนวต้าน 1400 จุดได้อีกรอบและเป็นโอกาสดีให้ทยอยขายทำกำไรบ้าง

แนวรับ/แนวต้าน : 1380/1400 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%

กลยุทธ์ : เก็บสะสมหุ้นปันผลสูงในกลุ่มพลังงานปลายน้ำ สื่อสาร อสังหาฯ อาหาร และวัสดุก่อสร้าง ที่ราคาไม่แพงและมีพื้นฐานดี มี story หนุนเป็นรายตัว

1) DRT (5.20) : แผนขยายธุรกิจไปยังประเทศลาวและพม่าจะช่วยเพิ่มสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศขึ้นเป็น 18% และ 20% ในปี 59 และ 60 ตามลำดับซึ่งจะช่วยชดเชยรายได้จากในประเทศที่ลดลง นอกจากนี้ การควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวดของ DRT จะช่วยทำให้ margin อยู่ในระดับเดิมแม้ยอดขายลดลง อีกทั้ง DRT ยังมี dividend yield ที่สูงถึง 7% ในปี 59

2) THCOM (35) : เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องในปี 59 หนุนจากการรับรู้รายได้จากดาวเทียม Thaicom 7 ประกอบกับเงินบาทที่อ่อนค่าลงและการเปิดให้บริการดาวเทียม Thaicom 8 นอกจากนี้ เราคาดว่า dividend yield ในปี 59 จะอยู่ที่ 6.2%

3) PS (34) : บริษัทฯ จะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นด้านอสังหาฯ ของรัฐบาลและความต้องการด้านอสังหาฯ ที่เกิดขึ้นจริงเนื่องจากเป็นผู้พัฒนาอสังหาฯ รายใหญ่ที่สุดในกลุ่มโครงการแนวราบ นอกจากนี้ ยอดจอง (พรีเซล) ของ PS อยู่ในระดับสูงและมี dividend yield สูงถึง 4.6%

4) CPF (30) : เราคาดว่ากำไรหลักจะฟื้นตัวขึ้นแข็งแกร่งจาก 1,200 ล้านบาทในปี 58 มาอยู่ที่ 6,000 ล้านบาทในปี 59 ด้วยปัจจัยหนุนจากสภาวะเศรษฐกิจและความต้องการที่ดีขึ้น, ผลผลิตไก่และหมูที่ลดลงซึ่งจะช่วยทำให้ราคาขายสูงขึ้น, ธุรกิจกุ้งและโรงงานผลิตไก่ที่ประเทศตุรกีที่ฟื้นตัวขึ้นหลังประสบผลขาดทุนในปี 58 และกำไรพิเศษ 1,500 ล้านบาทจากบริษัทไก่ในรัสเซียคือ S&W ที่ทาง CPF เข้าซื้อกิจการในเดือน ธ.ค.58 นอกจากนี้ เราคาดว่า dividend yield ในปี 59 จะอยู่ที่ 4%

5) SCC (630) : ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของกลุ่มเคมีภัณฑ์จะช่วยหนุน bottom-line จนถึงปี 61 เป็นอย่างน้อยหนุนจากซัพพลายที่ตึงตัว (ซัพพลายเพิ่มขึ้นแต่ความต้องการเพิ่มขึ้นมากกว่า) นอกจากนี้ Chandra Asri cracker ซึ่งเป็นโรงผลิตด้านเคมีภัณฑ์ในประเทศอินโดนีเซียที่ SCC ถือหุ้นอยู่ 30% จะเสร็จสิ้นขั้นตอน debottlenecking ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิต cracker ขึ้น 43% อยู่ที่ 1.3 ล้าน tpa ประกอบกับความต้องการซีเมนต์ที่มากขึ้นในภูมิภาคและโรงผลิตซีเมนต์ใหม่ที่ประเทศกัมพูชาและอินโดนีเซียจะช่วยเพิ่มกำไรหลักในปี 59 ขึ้น 17% และเราคาดว่า dividend yield ในปี 58 จะอยู่ที่ 4%



ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน

ปัจจัยภายในประเทศ

+ นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รมว.คลัง เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติมาตรการเพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยว 2 มาตรการ คือ มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในช่วงสงกรานต์ โดยให้บุคคลธรรมดานำค่าใช้จ่ายท่องเที่ยวในส่วนของค่าอาหารและที่พัก ระหว่างวันที่ 9-17 เม.ย. 2559 มูลค่าไม่เกิน 1.5 หมื่นบาท หักเป็นค่าใช้จ่ายเพื่อคำนวณภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาได้

- ไอเอ็มเอฟ ประเมินเศรษฐกิจไทยปีนี้ขยายตัว 3% หลังมีสัญญาณการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป หวั่นหนี้ครัวเรือนยังสูงกระทบบริโภค ส่วนปีหน้า คาดเศรษฐกิจโต 3.2% "ธปท." เผยเศรษฐกิจโลกปีนี้ทรงตัว เหตุโลกผันผวนคาดเดายาก

+ นายอาคม เติมพิทยาไพสิฐ รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า กระทรวงยืนยันจะผลักดันโครงการรถไฟความเร็วสูง 4 เส้นทาง คือ รถไฟความเร็วสูงเส้นทางกรุงเทพฯโคราช เส้นทางกรุงเทพฯ-หัวหิน เส้นทางกรุงเทพฯ-ระยอง และเส้นทางกรุงเทพฯเชียงใหม่ เพื่อให้บริการรถไฟความเร็วสูงแก่ประชาชนในการเดินทางไปยัง 4 หัวเมืองหลัก ซึ่งการลงทุนทั้ง 4 โครงการ ไทยจะดำเนินการลงทุนเองทั้งหมด

+ นายยุทธศักดิ์ สุภสร ผู้ว่าการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย(ททท.) เปิดเผยว่า ช่วงเทศกาลสงกรานต์วันที่ 13-17 เม.ย.นี้ คาดว่าจะมีรายได้ทางการท่องเที่ยวสะพัดกว่า 15,160 ล้านบาท เติบโต 18% จากปีก่อน และมีจำนวนนักท่องเที่ยว 2.64 ล้านคน โต 6% แบ่งเป็นรายได้จากตลาดคนไทยเที่ยวไทย 6,980 ล้านบาท โต 3.5% มีจำนวนนักท่องเที่ยว 2.14 ล้านคนต่อครั้ง เติบโต 2% ขณะที่ตลาดต่างประเทศจะมีนักท่องเที่ยวเดินทางมาไทย 495,00 คน โต 26% สร้างรายได้สะพัด 8,180 ล้านบาท โต 34% ทั้งนี้ ตลาดต่างประเทศมีจำนวนเที่ยวบินเช่าเหมาลำและเที่ยวบินพิเศษที่ขออนุญาตบินเข้ามาในช่วงนี้กว่า 94 เที่ยวบิน รวมจำนวนที่นั่งบิน 21,828 ที่นั่ง โดยประเทศที่บินมามากที่สุด คือ จีน เกาหลีใต้ รัสเซีย เดนมาร์ก ญี่ปุ่น เมียนมา สหราชอาณาจักร สวีเดน ฟินแลนด์ อิหร่าน และไต้หวัน

ปัจจัยต่างประเทศ

+ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,633.11 จุด เพิ่มขึ้น 97.72 จุด หรือ +0.56%

ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดบวกเมื่อคืนนี้ (29 มี.ค.) หลังจากนางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณว่า เฟดยังไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงหนุนจากรายงานที่ว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมี.ค.ของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้

- ดัชนี FTSE 100 ปิดปรับตัวลง 0.58 จุด หรือ 0.01% แตะที่ระดับ 6,105.90 จุดเมื่อคืนนี้ (29 มี.ค.) จากการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มเหมืองแร่

- ดัชนีนิกเกอิปรับตัวลง 30.84 จุด หรือ 0.18% ปิดที่ 17,103.53 จุด

ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดอ่อนตัวลง เนื่องจากนักลงทุนบางส่วนลดปริมาณการถือครองหุ้นลงในช่วงที่จะสิ้นสุดปีงบการเงิน นอกจากนี้ นักลงทุนยังระมัดระวังการซื้อขายก่อนหน้าที่นางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐจะกล่าวสุนทรพจน์คืนนี้

+ สัญญาน้ำมันดิบส่งมอบเดือนพ.ค.ปิดร่วงลง 1.11 ดอลลาร์ หรือ 2.8% แตะที่ 38.28 ดอลลาร์/บาร์เรล

สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส ปิดร่วงลงเมื่อคืนนี้ (29 มี.ค.) หลังจากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะเดียวกันนักลงทุนจับตารายงานสต็อกน้ำมันดิบอย่างเป็นทางการจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) ในวันนี้ โดยมีการคาดการณ์ว่าสต็อกน้ำมันดิบของ EIA จะปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน