ทยอยขายทำกำไร

UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA  :  ทยอยขายทำกำไร

ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มอ่อนตัวลงได้ด้วยแรงกดดันจากปัจจัยต่างประเทศ เช่น ข่าวลือที่คณะกรรมการเฟดอาจพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยภายในไตรมาสที่ 2 นี้ ส่งผลให้ค่าเงินดอลล่าห์แข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง ประกอบกับตัวเลขสต๊อกน้ำมันรายสัปดาห์ของสหรัฐรายงานออกมาสูงที่สุดในรอบ 3 เดือน จึงมีโอกาสกดดันราคาน้ำมันและกลุ่มพลังงานได้บ้างในวันนี้ แนะนำทยอย Take profit ในขณะที่ดัชนีอยู่เหนือ 1400 จุด

แนวรับ/แนวต้าน : 1380/1420 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%

กลยุทธ์ : เก็บสะสมหุ้นปันผลสูงในกลุ่ม พลังงานปลายน้ำ สื่อสาร อสังหาฯ อาหาร และวัสดุก่อสร้าง ที่ราคาไม่แพงและมีพื้นฐานดี มี story หนุนเป็นรายตัว

1) DRT (5.20) : แผนขยายธุรกิจไปยังประเทศลาวและพม่าจะช่วยเพิ่มสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศขึ้นเป็น 18% และ 20% ในปี 59 และ 60 ตามลำดับซึ่งจะช่วยชดเชยรายได้จากในประเทศที่ลดลง นอกจากนี้ การควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวดของ DRT จะช่วยทำให้ margin อยู่ในระดับเดิมแม้ยอดขายลดลง อีกทั้ง DRT ยังมี dividend yield ที่สูงถึง 7% ในปี 59

2) THCOM (35) : เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องในปี 59 หนุนจากการรับรู้รายได้จากดาวเทียม Thaicom 7 ประกอบกับเงินบาทที่อ่อนค่าลงและการเปิดให้บริการดาวเทียม Thaicom 8 นอกจากนี้ เราคาดว่า dividend yield ในปี 59 จะอยู่ที่ 6.2%

3) PS (34) : บริษัทฯ จะได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นด้านอสังหาฯ ของรัฐบาลและความต้องการด้านอสังหาฯ ที่เกิดขึ้นจริงเนื่องจากเป็นผู้พัฒนาอสังหาฯ รายใหญ่ที่สุดในกลุ่มโครงการแนวราบ นอกจากนี้ ยอดจอง (พรีเซล) ของ PS อยู่ในระดับสูงและมี dividend yield สูงถึง 4.6%

4) CPF (30) : เราคาดว่ากำไรหลักจะฟื้นตัวขึ้นแข็งแกร่งจาก 1,200 ล้านบาทในปี 58 มาอยู่ที่ 6,000 ล้านบาทในปี 59 ด้วยปัจจัยหนุนจากสภาวะเศรษฐกิจและความต้องการที่ดีขึ้น, ผลผลิตไก่และหมูที่ลดลงซึ่งจะช่วยทำให้ราคาขายสูงขึ้น, ธุรกิจกุ้งและโรงงานผลิตไก่ที่ประเทศตุรกีที่ฟื้นตัวขึ้นหลังประสบผลขาดทุนในปี 58 และกำไรพิเศษ 1,500 ล้านบาทจากบริษัทไก่ในรัสเซียคือ S&W ที่ทาง CPF เข้าซื้อกิจการในเดือน ธ.ค.58 นอกจากนี้ เราคาดว่า dividend yield ในปี 59 จะอยู่ที่ 4%

5) SCC (630) : ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของกลุ่มเคมีภัณฑ์จะช่วยหนุน bottom-line จนถึงปี 61 เป็นอย่างน้อยหนุนจากซัพพลายที่ตึงตัว (ซัพพลายเพิ่มขึ้นแต่ความต้องการเพิ่มขึ้นมากกว่า) นอกจากนี้ Chandra Asri cracker ซึ่งเป็นโรงผลิตด้านเคมีภัณฑ์ในประเทศอินโดนีเซียที่ SCC ถือหุ้นอยู่ 30% จะเสร็จสิ้นขั้นตอน debottlenecking ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิต cracker ขึ้น 43% อยู่ที่ 1.3 ล้าน tpa ประกอบกับความต้องการซีเมนต์ที่มากขึ้นในภูมิภาคและโรงผลิตซีเมนต์ใหม่ที่ประเทศกัมพูชาและอินโดนีเซียจะช่วยเพิ่มกำไรหลักในปี 59 ขึ้น 17% และเราคาดว่า dividend yield ในปี 58 จะอยู่ที่ 4%



ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน

ปัจจัยภายในประเทศ

- "กนง." คงดอกเบี้ย 1.5% เหตุนโยบายการเงิน เอื้อต่อการฟื้นตัวเศรษฐกิจ ลั่นพร้อมเข้าดูแลค่าเงิน ย้ำเป็นเครื่องมือที่ ธปท. ทำได้อยู่แล้ว พร้อมหั่นคาดการณ์ "จีดีพี" ปีนี้ลงเหลือ 3.1% เหตุสัญญาณเศรษฐกิจอ่อนแรงกว่าคาด ลดคาดการณ์ "ส่งออก" ติดลบ 2% ด้าน "ศุภวุฒิ" ลุ้นจีดีพีไตรมาสแรก จับตาทิศทางการเมือง เชื่อ กนง.คงดอกเบี้ยตลอดปี

+ เบลเยียมไล่ล่ามือบึ้ม เผยพัวพันเหตุโจมตีปารีสปลายปีที่แล้ว อังกฤษ-เอฟบีไอ ส่งผู้เชี่ยวชาญสอบเหตุระเบิด ด้านสหรัฐเตือนประชาชนเกี่ยวกับความเสี่ยงของการเดินทางไปยุโรป ขณะในไทย สนามบิน-รถไฟ-รถไฟฟ้า ยกระดับคุมเข้มรักษาความปลอดภัย เพิ่มวงรอบการตรวจสอบ จัดส่งกำลังเจ้าหน้าที่คุม 24 ชั่วโมง ร.ฟ.ท.สั่งเช็คระบบรางสายใต้เป็นพิเศษ

+ "สมคิด" ดึงแดวูร่วมวงประมูลรถไฟฟ้า สีเหลือง-ชมพู ขณะที่ฮานาแบงก์สนใจตั้งสาขารองรับนักลงทุนเกาหลีทยอยเข้าไทย แจงผู้บริหาร ล็อตเต้ ใช้พื้นที่ดอนเมือง-สุวรรณภูมิ รับส่งสินค้าไม่ได้ ยันไทยต้องทำตามกฎหมาย ด้านไอซีทีลงนามพัฒนาจังหวัดต้นแบบอัจฉริยะ นำโมเดลเมืองปูซานมาใช้กับภูเก็ต

+ นายอิทธิฤทธิ์ กิ่งเล็ก ประธานสภาอุตสาหกรรมท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (สทท.) เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่น ผู้ประกอบการธุรกิจท่องเที่ยวในประเทศไทย ไตรมาสแรกปี 2559 ว่าอยู่ที่ 95 ซึ่งเป็นระดับต่ำกว่าปกติเล็กน้อย โดยเฉพาะกลุ่มผู้ประกอบการที่มีฐานลูกค้าคนไทย เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจไทยเป็นปัจจัยสำคัญในการดึงความเชื่อมั่นของผู้ประกอบการ ขณะที่ผู้ประกอบการที่มีฐานลูกค้าต่างชาตินั้นยังมีดัชนีความเชื่อมั่นที่ดีอยู่ในระดับปกติที่ 101 สทท.คาดปีนี้มีนักท่องเที่ยวต่างชาติทะลักเข้าไทย 33.83 ล้านคน สร้างรายได้ 1.75 ล้านล้าน

+ นายฉัตรชัย ศิริไล รองกรรมการผู้จัดการ กลุ่มงานสินเชื่อ ธนาคารอาคารสงเคราะห์ (ธอส.) เปิดเผยถึงการปล่อยสินเชื่อในโครงการบ้านประชารัฐที่เปิดให้ประชาชนยื่นกู้ในวันนี้เป็นวันแรก ว่า มีประชาชนทั่วประเทศให้ความสนใจเข้ามาติดต่อขอกู้ 2,100 ราย คิดเป็นยอดที่ยื่นขอกู้กว่า 1,900 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่ขอกู้เงินเฉลี่ย 1-1.5 ล้านบาท ซึ่งหากเอกสารครบถ้วนจะสามารถอนุมัติได้ 5-7 วันทำการ คาด 2 เดือนเต็มวงเงิน 2 หมื่นล้าน

ปัจจัยต่างประเทศ

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,502.59 จุด ลดลง 79.98 จุด หรือ -0.45%

ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบเมื่อคืนนี้ (23 มี.ค.) โดยบรรยากาศการซื้อขายได้รับแรงกดดันหลังจากราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงหลุดจากระดับ 40 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งได้ฉุดหุ้นกลุ่มพลังงานและกลุ่มเหมืองแร่ดิ่งลงด้วย นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงระมัดระวังการซื้อขายหลังจากที่เกิดเหตุก่อการร้ายในเบลเยียม

+ ดัชนี FTSE 100 ปิดปรับตัวขึ้น 6.37 จุด หรือ +0.10% ที่ 6,199.11 จุด

ตลาดหุ้นลอนดอนปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกันคืนนี้ (23 มี.ค.) เพราะได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่สดใสของบริษัทเอกชน

- ดัชนีนิกเกอิปิดลบ 47.57 จุด หรือ 0.28% แตะที่ 17,000.98 จุด

ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดลบในวันนี้ เนื่องจากเหตุการณ์โจมตีกรุงบรัสเซลส์ได้ส่งผลให้นักลงทุนชะลอการซื้อขาย แม้ว่าการอ่อนค่าของเงินเยนเป็นปัจจัยบวกต่อบรรยากาศการซื้อขายก็ตาม

+ สัญญาน้ำมันดิบส่งมอบเดือน พ.ค.ปิดร่วงลง 1.66 ดอลลาร์ หรือ 4% แตะที่ระดับ 39.79 ดอลลาร์/บาร์เรล

สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสปิดร่วงลง 4% เมื่อคืนนี้ (23 มี.ค.) หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6 และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์