ผันผวนในกรอบขาลง

สรุปภาวะตลาดวันทำการก่อนหน้า

ตลาดหุ้นไทยปิดลบ ตามการปรับลงของตลาดหุ้นโลกหลังจีนยังเป็นความกังวลต่อเนื่อง จากรายงานตัวเลขเงินเฟ้อเดือน ธ.ค. ที่ออกมาต่ำ ส่งผลตลาดหุ้นจีนกลับมาปิดลดลงอีกราว 5% ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดบวก (ยกเว้นญี่ปุ่น) หลังร่วงลงต่อเนื่องหลายวันติด

คาดการณ์ตลาดหุ้นไทยวันนี้

คาดดัชนีฯ ผันผวนในกรอบ 1220-1245 จุด โดยได้แรงหนุนจากการเริ่มเข้าสู่ฤดูรายงานผลประกอบการ 4Q58 ซึ่งทั้งหุ้นไทย (TISCO) และสหรัฐ (Alcoa) รายงานกำไรดีกว่าตลาดคาด ประกอบกับตลาดหุ้นหลายประเทศที่ฟื้นตัวทางเทคนิคหลัง ปรับลงต่อเนื่องหลายวันติด อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นไทยยังมีแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลงแรงวานนี้ ซึ่งคาดจะกดดันกลุ่มพลังงานและดัชนีต่อเนื่อง รวมถึง ความกังวลต่อเศรษฐกิจจีนยังมีต่อเนื่องเช่นกัน จึงมองว่าภาพรวมตลาดจะยังเป็นการผันผวนในกรอบขาลงอยู่

ทั้งนี้ สัญญาณเทคนิคระยะสั้น ยังเป็นลบ โดยมีแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่บริเวณ 1200/1170 จุด อย่างไรก็ดี ดัชนีได้เข้าสู่เขต Oversold ทำให้มีโอกาสสูงที่ดัชนี จะเกิดการรีบาวด์ทางเทคนิคได้ในสัปดาห์นี้ เมื่อเข้าใกล้แนวรับสำคัญ

วานนี้ KTZ ได้ออกรายงานมุมมองการลงทุนปี 59 (2016E: Another challenging year) โดยปรับเป้าหมายดัชนีปี 59 เหลือ 1330 จุด จากเดิม 1570 จุด อิงจากคาดการณ์กำไรเติบโต 12.5% และระดับ PE ที่ 13.6 เท่า (ดูรายละเอียดในเล่ม)

ประเด็นสำคัญวันนี้

1) + TISCO รายงานผลประกอบการ 4Q58 ที่ 1.2 พันล้านบาท (+1% YoY, +54% QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาด 3-20% โดยหลักมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
(NIM) ที่ดีกว่าคาด และการตั้งสำรองที่น้อยกว่าคาด

2) + Alcoa Inc. บริษัทผลิตอลูมิเนียมรายใหญ่ของสหรัฐรายงานกำไรปกติ 4Q58 ดีกว่าคาดที่ 4 cent/share จากตลาดคาด 2 cent จากการผลิตชิ้นส่วนให้การอากาศ
ยานที่สูงขึ้น

3) – ราคาน้ำมันดิบร่วงลงแรง โดย WTI ปรับลง 5.28% ปิดที่ระดับ 31.41 ดอลลาร์/บาร์เรล ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธ.ค. ปี 2003 หลัง JP Morgan และ Goldman Sachs
ออกรายงานคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันอาจลงไปต่ำถึงระดับ 20 ดอลลาร์/บาร์เรล

กลยุทธ์

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ อาจพิจารณาลุ้นซื้อเก็งกำไร แบบมี Stop Loss 3% บริเวณแนวรับ 1200-1210 จุด หรือเมื่อเกิดสัญญาณ V-shape ทางเทคนิค

หุ้นแนะนำ เก็งกำไรระยะสั้น

+ กลุ่มสายการบิน AAV BA