เน้นเล่นสั้น เน้นพื้นฐานดี ปันผลสูง และได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ปรับลงทดสอบเเนวรับ 1380 จุด
ตลาดไทยวันนี้มีเเนวโน้มย่อลงหลุดเเนวรับ1380 เพื่อรับรู้ข่าวเหตุการณ์ในกรุงปารีส โดยเฉพาะกลุ่มท่องเที่ยวจะได้รับผลกระทบมากที่สุด ประกอบกับตลาดทั่วโลกปัจจุบันยังคงมีความกังวลเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ยเเละการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าผลกระทบจากเหตุการณ์ปารีสจะมีจำกัดต่อตลาดไทยเเละเกิดขึ้นในระยะสั้นเท่านั้น เเนะนำหาจังหวะเก็บหุ้นในกลุ่มที่ลงเเรงเเต่พื้นฐานไม่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ในกรุงปารีสนี้เช่นเเนะนำกลุ่มรับเหมา high dividend yield กลุ่มโรงพยาบาลเเละกลุ่มอิเลกทรอนิกส์ เมื่อดัชนีปรับลงในวันนี้
แนวรับ/แนวต้าน : 1380/1420 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
กลยุทธ์ : เน้นเล่นสั้น เน้นพื้นฐานดี ปันผลสูง และได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ บวกกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่า
นักลงทุนระยะสั้น : SYNTEC (3.80), THCOM (47)
SYNTEC (3.80) สำหรับหุ้นรับเหมาขนาดเล็กตอนนี้มีเพียงตัวเดียวที่ราคายังถูกอยู่และเป็นหุ้นพื้นฐานดี ปันผลมั่นคงคือ SYNTEC มี margin สูงและมีการรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ทำให้งบไตรมาส 3 จะดีต่อเนื่องจากงบไตรมาส 2 ที่ดีอยู่แล้วโดยทั้งปี 58 การรับงานทั้งปีจะสูงใกล้เคียง 1 หมื่นล้านบาทถือว่าเติบโตชัดเจนจากปีก่อน นอกจากนี้ยังมีแผนประมูลงานเพิ่มอีกในช่วงระยะสั้นนี้ได้แก่งาน CPN, NOBLE, SUPALAI บวกกับแผนการขยายส่วนต่อรถไฟฟ้าของรัฐบาลระยะยาวก็ช่วยให้มีการสร้างคอนโดเพิ่มและประมูลงานก่อสร้างเพิ่ม ทำให้มีรายได้มาเพิ่มระยะสั้นถึงยาวให้ SYNTEC
THCOM (47) ได้รับผลกระทบจากข่าว CEO ออกเลยเห็นราคาหุ้นรูดลงมาเรื่อยๆจาก 38 บาทเมื่อต้นปีลงมาเหลือบริเวณ 30 บาท แต่จริงๆแล้วพื้นฐานสำหรับตัวนี้ยังดีไม่เปลี่ยน ถ้าต่ำกว่า 30 บาท ทยอยเก็บสะสมได้เลยครับ รอไปเล็งขายอีกทีใกล้ๆ 40 บาท ได้ปัจจัยหนุนระยะยาวจาก
1. Earning ที่โตขึ้นเรื่อยๆ หนุนจาก THCOM7 ที่ utilization จะเต็ม 100% ปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า ส่วนปีหน้าก็จะรับรู้รายได้เต็มๆปี
2. THCOM8 ยิงสู่ท้องฟ้ากลางปี 59 และปลายปี 59 utilization จะโตเต็มใกล้ 100%
3. ปัจจุบันเป็นหุ้นที่มี upside สูงที่สุดในกลุ่มสื่อสาร
นักลงทุนระยะยาว : KCE (69), CK (32)
KCE (69) (1)กำลังปิดโรงงานลาดกระบังเก่า กำลังการผลิต 600,000 ตร.ฟุตต่อเดือนเพื่อย้ายไปโรงงานใหม่ให้หมด ทำให้ save costs ได้ 30 ล้านบาทต่อไตรมาส โรงงานใหม่ Phasel เปิดแล้วเมื่อต้นปีตอนนี้เต็มแล้ว 70% คาดว่าปลายปีเต็ม 100% และมีประสิทธิภาพมากกว่า เป็น Phase ที่มีอนาคตไกล (2)อุตสาหกรรม PCB ในรถยนต์ดี มีแนวโน้มเติบโตดีอยู่ โดย cost electronics ต่อรถยนต์มีแนวโน้มจะเพิ่มจาก 30% ไป 50% ภายในปี 2020 (3)โรงงาน phase 2 เต็มแล้ว ดีมานด์ชัดเจนต่อเนื่อง (4)โรงงานใหม่ phase 3 จะเปิด Q3 ปี 2016 (5)earnings Q2 นิวไฮ Q3 นิวไฮอีก มาร์จิ้นดี เพราะโรงงานใหม่ phase 1&2 ที่ลาดกระบังมีประสิทธิภาพดี (6)earnings CAGR 22% 3ปี ถึงปี 2017 สูงสุดในกลุ่ม electronics (7)จุดแข็งคือมี margin สูงสุดในโลก เมื่อเทียบกับผู้ผลิต PCB ทั้งหมด เพราะลด cost โดยการผลิต raw materials เช่น software & laminate เอง (8)P/E ปี 2016 12.7x (อุตสาหกรรม 15x) ถือว่า KCE ยังถูกอยู่
CK (32) (1)Mega projects เช่นรางคู่และการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้มจะช่วย earnings ให้เติบโตสูง 15% ในปีหน้า (2)การควบรวมกิจการของบริษัทลูก BMCL & BECL น่าจะอนุมัติเร็วๆนี้ (3)นอกจาก projects ของรัฐบาลยังมีโครงการลูก บริษัทลูก เช่น CKP มีโครงการน้ำบาก (Hydroelectric dam) ในประเทศลาว 1หมื่น7พันล้านบาท กำลังเจรจาน่าจะเซ็นสัญญา Q1 ปีหน้า (4)Q3 & Q4 sale & earnings ไม่ค่อยดี โครงการ mega projects ประมูลชนะปีนี้เริ่มทำปีหน้า ช่วงนี้เป็นโอกาสดีในการเริ่มเก็บสะสม CK (5)ราคาปัจจุบันให้ upside สูงกว่าคู่แข่งทั้ง ITD และ STEC
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน
ปัจจัยภายในประเทศ
+ "4จี" ปลุกธุรกิจออนไลน์ครั้งใหญ่ คาดเติบโตหลายเท่าตัว ด้วยความเร็วรับส่งข้อมูลที่มากกว่า 3จี ถึง 10 เท่า ด้าน "เฟซบุ๊ค" เตรียมโหมหนักโฆษณาบนโมบายหวังช่วยลูกค้ารักษาฐานเดิมพร้อมเพิ่มรายใหม่ ชูบริการโซเชียล-วีดิโอ ร่วมหนุนกระแส ขณะ "ยูไอเอช" ประเมินแอพพลิเคชั่นประเภทวีดิโอจะฮิตสุด จับตา "4จี คิลเลอร์ แอพ" แจ้งเกิด
- สศช.หั่นเป้าจีดีพีปีนี้เหลือ 3% เหตุส่งออกร่วงหลัก แม้ได้แรงหนุนจากลงทุนภาครัฐ-ท่องเที่ยว สศช.แถลงจีดีพีครั้งแรกวันนี้ ขณะนักเศรษฐศาสตร์ประเมินจีดีพีปี 2558 ขยายตัว 2.8-2.9% มองปีหน้าปัจจัยภายในฟื้น แต่เผชิญความเสี่ยงเรื่องเฟด-เศรษฐกิจจีน
+ พล.ต.สรรเสริญ แก้วกำเนิด โฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรี กล่าวว่า จากการลงพื้นที่ จ.อุบลราชธานี ของนายกรัฐมนตรี เมื่อวันที่ 12 พ.ย. ที่ผ่านมา ทำให้ทราบว่านโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลส่งผลให้เศรษฐกิจกลุ่มจังหวัดภาคอีสานตอนล่าง 2 ได้แก่ จ.อุบลราชธานี ยโสธร ศรีสะเกษ อำนาจเจริญ ขยายตัวเพิ่มขึ้น โดยปีนี้คาดว่าจะขยายตัวได้ร้อยละ 2.5 และในปี 2559 คาดว่าจะขยายตัวร้อยละ 4.2 สำหรับนโยบายการใช้จ่ายภาครัฐ ได้แก่ การลงทุนขนาดเล็ก การส่งเสริมความเป็นอยู่ระดับตำบล และโครงการเงินช่วยเหลือเกษตรกรและคนยากจน มีงบประมาณรวมทั้งกลุ่มจังหวัด 5,195.17 ล้านบาท ส่งผลให้ดัชนีการใช้จ่ายภาครัฐของกลุ่มจังหวัด ปี 2558 ขยายตัวเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 6.4 และในปี 2559 คาดว่าจะขยายตัวร้อยละ 17.2
- ทอท.เปิดประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ 2 สนามบินหลักรับอาคารใหม่ เผยดอนเมืองกำลังเร่งจัดสรร 408 พื้นที่ให้เอกชนเสนอค่าตอบแทน หลังโยกรีเทลเดอะมอลล์มาเปิดอาคารใหม่ ภายใต้เงื่อนไขเดิม ส่วนอาคารผู้โดยสารอินเตอร์ ภูเก็ต เล็งเปิดสัมปทานใน 1-2 เดือน ตั้งเป้าคัดเอกชนรายเดียวบริหารพื้นที่เบ็ด เสร็จ ส่วนร้านดิวตี้ฟรีจะดึงคิงเพาเวอร์จากอาคารเดิมมาเสียบแทน คาดฟันรายได้เพิ่มร่วม 1.5 พันล้านบาทต่อปี
ปัจจัยต่างประเทศ
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวลดลง 202.83 จุด หรือ 1.16% ปิดที่ 17,245.24 จุด
ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดปรับตัวลดลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันเมื่อวันศุกร์ (13 พ.ย.) หลังจากสหรัฐเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าผิดหวัง
- ดัชนี FTSE 100 ตลาดหุ้นลอนดอนปิดที่ 6,118.28 จุด ลดลง 60.40 จุด หรือ 0.98%
ตลาดหุ้นลอนดอนปิดลบติดต่อกัน 2 วันทำการเมื่อวันศุกร์ (13 พ.ย.) เนื่องจากนักลงทุนยังคงเทขายหุ้นโรลส์-รอยซ์ หลังจากทางบริษัทปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการในปีนี้ ขณะที่หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ร่วงลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากราคาโลหะชะลอตัวลง
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค.ลดลง 1.01 ดอลลาร์ หรือ 2.8% ปิดที่ 40.74 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส ตลาดนิวยอร์กปิดปรับตัวลดลงเมื่อวันศุกร์ (13 พ.ย.) เนื่องจากความวิตกกังวลที่ว่า อุปทานน้ำมันในตลาดโลกอาจจะสูงกว่าอุปสงค์
