AP ซื้อ, PTT ซื้อ, SVI ซื้อ, TU ซื้อ
AP ซื้อ ราคาพื้นฐาน 7.50 บาท
AP : บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3/58 ที่ 745 ล้านบาท ลดลง 28.1%yoy แต่เพิ่มขึ้น 15.9%qoq โดยรายได้ยังคงอ่อนแอแต่มีสัญญาณการฟื้นตัวตั้งแต่ต้นไตรมาสที่ 4/58 จากความสำเร็จในการทำการตลาด เราคาดว่าผลประกอบการหลักในปี 2558 จะลดลงจากปีก่อน จากยอดขายที่น้อยลง แต่ผลประกอบการในปี 2559-2560 จะปรับตัวดีขึ้นจากส่วนแบ่งกำไรของโครงการร่วม คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 7.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
PTT ซื้อ ราคาพื้นฐาน 340.00 บาท
PTT : ราคาหุ้นของ PTT ล่าสุดได้สะท้อนความกังวลของตลาดต่อผลประกอบการในครึ่งหลังปี 2558 ที่จะถูกถ่วงโดยการด้อยค่าจำนวนมหาศาลของ PTTEP ในไตรมาสที่ 3/58 และการด้อยค่าของธุรกิจถ่านหินในไตรมาสที่ 4/58 (เราคาดว่าอยู่ที่ 10,500 ล้านบาท) ไปแล้ว อย่างไรก็ดี กระแสเงินสดยังคงแข็งแกร่งและมูลค่าหุ้นที่ถูก ทำให้เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ อย่างไรก็ดี เราชอบหุ้นปลายน้ำมากกว่า ได้แก่ PTTGC, IRPC และ SC จากแนวโน้มที่แข็งแกร่งในธุรกิจโอเลฟินส์ ราคาพื้นฐาน PTT อยู่ที่ 340 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SVI ซื้อ ราคาพื้นฐาน 6.20 บาท
SVI : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/58 ที่ 145 ล้านบาท ซึ่งลดลง 67%yoy และ 87%qoq โดยการหดตัวของกำไรเป็นอย่างมากนั้นมาจากผลกระทบของค่าสินไหมทดแทนที่บันทึกเข้ามาในไตรมาสที่ 2/58 และ ไตรมาสที่ 3/57 หากไม่รวมรายการพิเศษต่างๆ กำไรจากผลการดำเนินงานหลักในไตรมาสที่ 3/58 อยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ โดยเพิ่มขึ้น 28%yoy และ 21%qoq เป็น 288 ล้านบาท สูงกว่าที่เราคาดไว้ 18% ทั้งนี้น่าจะเห็นการฟื้นตัวของผลประกอบการอย่างแข็งแกร่งของ SVI ในปี 2559 และตลาดน่าจะตอบรับทางบวกต่อผลประกอบการนี้ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 6.20 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TU ซื้อ ราคาพื้นฐาน 21.70 บาท
TU : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/58 ที่ 1,626 ล้านบาท ลดลง 15%yoy จากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนและค่าใช้จ่ายด้านภาษีสูงขึ้น แต่เพิ่มขึ้น 15%qoq จากกำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น และปัจจัยด้านฤดูกาล ด้านผลประกอบการในปี 2558 จะเติบโต 17%yoy จากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและผลบวกจากการควบรวมกิจการตั้งแต่ในไตรมาสที่ 4/57 ด้านแนวโน้มในระยะยาวยังสดใส เนื่องจากบริษัทมีแผนหลายอย่างเพื่อที่จะทำให้บรรลุเป้าหมายรายได้ที่ 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2020 คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 21.70 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
Sector News
กลุ่มสื่อสาร: ด้วยการแข่งขันด้านราคาประมูลที่รุนแรงในคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ซ เราคาดว่าการแข่งขันด้านราคาประมูลถัดไปของคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซ จะเห็นการแข่งขันที่รุนแรงเช่นกัน ซึ่งจะนำไปสู่การเสียหายของมูลค่าต่อผู้ที่ชนะการประมูล ADVANC ยังคงเป็นหุ้นเด่นเนื่องจากเราคิดว่าคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิร์ซและคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิร์ซจะนำไปสู่ความสามารถทางการแข่งขันที่มากขึ้นของ ADVANC ที่จะมีส่วนแบ่งทางการตลาดที่มากขึ้น ปรับลดน้ำหนักการลงทุนของกลุ่มเป็น เท่ากับตลาด (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
ADVANC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 260 บาท
