ยังมองว่า SET จะปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อ
SET View
- ภาวะตลาดหุ้น เมื่อวานนี้ ทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯและยุโรปค่อนข้างสดใส โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 2-3% นอกจากนี้ วันหยุดยาวของตลาดหุ้นจีนตั้งแต่วันที่ 1-7 ต.ค. เพื่อเฉลิมฉลองวันชาติจีนช่วยผ่อนคลายความผันผวนของตลาดหุ้นโลกลง ปัจจัยเหล่านี้จะหนุน SET ให้ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อ เราประเมินแนวรับ 1340 จุดและแนวต้าน 1360 จุด เช่นเดิม
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
• สหรัฐฯรอดพ้นจากความเสี่ยงในการปิดหน่วยงานราชการหรือ Government shutdown หลังจากวานนี้ สภาคองเกรสผ่านร่างกฎหมายงบประมาณฉบับใหม่ก่อนเส้นตาย อย่างไรก็ดี เป็นเพียงการแก้ปัญหาชั่วคราวจนถึงแค่ 11 ธ.ค.นี้เท่านั้น เพราะหนี้สหรัฐฯจะกลับมาเต็มเพดานและสภาคองเกรสจะต้องกลับมาลงมติเพื่อขยายเพดานหนี้อีกครั้ง
• กระทรวงการคลังจะประชุมพิจารณามาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯวันนี้ โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะเป็นมาตรการระยะสั้นช่วยแบ่งเบาภาระค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อ เช่น ลดค่าธรรมเนียมการโอนจาก 2% เหลือ 0.01% และค่าจดจำนองจาก 1% เหลือ 0.01% เน้นอสังหาฯราคาไม่เกิน 2 ล้านบาท หากมาตรการออกมาเป็นเช่นนี้จริง เราคาด PS และ LPN ซึ่งมีสัดส่วนลูกค้าระดับกลาง-ล่างมากกว่า 50% เป็นผู้ได้รับประโยชน์มากสุด
• ราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3% เนื่องจากความกังวลต่อความไม่สงบในตะวันออกกลาง หลังจากรัสเซียเปิดฉากการโจมตีทางอากาศในประเทศซีเรีย แม้ซีเรียผลิตน้ำมันได้น้อยมากเพียง 3.3 หมื่นบาร์เรลต่อวัน แต่ตลาดเริ่มมีความกังวลว่า การสู้รบอาจลุกลามไปสู่ประเทศอื่นที่อยู่ในภูมิภาค เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน
กลยุทธ์การลงทุน : ทยอยซื้อสะสม
- Top Daily Pick : SAWAD (มูลค่าเหมาะสม 49.75 บาท) แนวโน้มกำไร 2H15 เติบโตจาก 1H15 หนุนด้วยการขยายสาขาเชิงรุกและต้นทุนทางการเงินที่ลดลงจากการออกหุ้นกู้, เชิงเทคนิค ราคาหุ้นเลี้ยงตัวไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน มีโอกาสฟื้นตัวต่อ และ PS (มูลค่าเหมาะสม 32.50 บาท) เก็งกำไรบนความหวังต่อมาตรการกระตุ้นอสังหาฯจากภาครัฐ
- Technical Pick : EIC EIC-W1 SMT FOCUS SIMAT-W3 (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
- Theme Plays : หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)/ เก็งมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ (PS, LPN, SPALI, SIRI)
Strategy Talk
- ทิศทางกระแสเงินทุนและความถูกแพงในตลาดหุ้นเอเชีย
ยอดซื้อขายสุทธิรายเดือนใน SET ของนักลงทุนต่างชาติในปี 2558
ต่างชาติขายหนักใน 4 เดือนหลังสุด ทำให้ยอดขายสุทธิสะสมทั้งปีไปถึง 1 แสนล้านบาท สูงกว่าปี 2557 ที่ขายสุทธิทั้งปี 3.7 หมื่นล้านบาท
(รายละเอียดดูตามไฟล์แนบ)
Source: SETSMART
ยอดซื้อขายสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นปี 2558 ของนักลงทุนต่างชาติ
การขายสุทธิเกิดขึ้นในกลุ่มประเทศ TIP (ไทย อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์) ไม่ใช่เพียงแค่ไทยประเทศเดียว
(รายละเอียดดูตามไฟล์แนบ)
Source: Bloomberg
P/E ratio ของตลาดหุ้นเอเชีย
แรงขายของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นกลุ่ม TIP เกิดจากความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ รวมถึง Valuation ของกลุ่ม TIP ที่ดูแพงกว่าประเทศอื่นในเอเชีย
(รายละเอียดดูตามไฟล์แนบ)
Source: Bank of America Merrill Lynch
