BIGC ซื้อ,TOP ขาย, AP ซื้อ, CPF ซื้อ
BIGC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 191 บาท
BIGC : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 2/58 ที่ 1,978 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.7%yoy และ 37.3%qoq โดยการเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวจากปีก่อนนั้นเป็นผลจาก ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงและการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่รัดกุม ด้านผลประกอบการหลักโดยทั่วไปอ่อนแอ เราปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิในปีนี้ลง 2.3% จากการขยายสาขาที่น้อยลง และการเติบโตของยอดขายร้านเดิม (Same Store Sales Growth) ที่มีแนวโน้มแย่ คงคำแนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน 191 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 165 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TOP ขาย ราคาพื้นฐาน 43.00 บาท
TOP : ผลประกอบการไตรมาสที่ 2/58 ของบริษัทน่าจะเป็นจุดสูงสุดในปีนี้ โดยเราเห็นการอ่อนตัวลงของธุรกิจการกลั่นในไตรมาสที่ 3/58 ซึ่งมีส่วนแบ่งราว 50-60% ของกำไรสุทธิ รวมทั้งการขาดทุนจากสินค้าคงคลัง ทั้งนี้ภายในกลุ่มน้ำมันและก๊าซขนาดใหญ่ เราชอบ PTT จากมูลค่าหุ้นที่ถูกกว่า คงคำแนะนำ ขายจากความไม่แน่นอนของแนวโน้มธุรกิจการกลั่นและธุรกิจอะโรเมติกส์ในครึ่งหลังปีนี้ ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 43 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
AP ซื้อ Consensus 8.67 บาท
AP : นายวิทการ จันทวิมล รองกรรมการผู้อำนวยการ สายงานกลยุทธ์การตลาด บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า กำไรสุทธิในปีนี้จะทำสถิติสูงสุดใหม่จากปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 2,615 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากการบริหารต้นทุนการขายและบริหาร มีประสิทธิภาพมากขึ้น ขณะเดียวกันบริษัทยังตั้งเป้ารักษาอัตรากำไรสุทธิปีนี้ที่ 12% เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ 11.27% ส่วนรายได้ในปีนี้ยังคงเป้าหมายไว้ที่ 25,300 ล้านบาท เติบโต 10% จากปีก่อนที่มีรายได้ 23,206 ล้านบาท ขณะที่สิ้นปี 2557 บริษัทมียอดขายรอโอนที่ 34,000 ล้านบาท ซึ่งรับรู้รายได้ในไตรมาสที่ 1/58 ไปแล้ว 5,100 ล้านบาท และจะมีการรับรู้ในไตรมาสที่ 2-4/58 อีก 11,200 ล้านบาท ส่วนที่เหลือจะทยอยรับรู้ถึงปี 2560 (ข่าวหุ้น)
CPF ซื้อ ราคาพื้นฐาน 31.75 บาท
CPF : CPF Netherland B.V. ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ CPF ถือหุ้น 99.9% ประกาศซื้อกิจการธุรกิจไก่ครบวงจรในรัสเซีย โดยมูลค่าเงินลงทุนทั้งหมดในการซื้อกิจการคือ 680 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือที่ 7.7 เท่า 2557 PE และ CPF จะใช้กระแสเงินสดภายในบริษัทในการชำระเงิน สำหรับผลกระทบต่อกำไรสุทธิในปี 2558 ของ CPF นั้นไม่มีนัยสำคัญ เนื่องจากคาดว่าจะควบรวมเข้ามาเพียง 1-2 เดือน ในปีนี้ ขณะที่การควบรวมอย่างเต็มปีในปีหน้าจะเพิ่มกำไรสุทธิให้กับประมาณการในปี 2559 ของเรา 16% เป็น 15,358 ล้านบาท หรือเติบโตมากกว่า 20%yoy (รายละเอียดจะนำเสนอหลังเข้าประชุมนักวิเคราะห์วันนี้)
