กรีซยอมรับแผนปฏิรูปหนุนตลาดหุ้นโลกฟื้นตัว
SET View
- แนวโน้ม รัฐสภากรีซโหวตยอมรับแผนปฎิรูปจากเจ้าหนี้ด้วยคะแนนเสียง229 จากทั้งหมด 300 เสียง จากนี้ไปต้องรอผลโหวตจากรัฐสภาเยอรมัน ซึ่งเป็นเจ้าหนี้หลักของกรีซ เพื่ออนุมัติแผนช่วยเหลือ คาดว่า น่าจะได้รับความเห็นชอบเช่นกัน ดังนั้น เรามองว่า ปัญหาหนี้กรีซได้รับการปลดล๊อคแล้ว ตลาดหุ้นโลกจะคลายความกังวลและมีโอกาสฟื้นตัวในระยะถัดไป
วันนี้ ประเมินแนวโน้ม SET มีโอกาสฟื้นตัว ทดสอบแนวต้าน 1495 จุด
ในการแถลงต่อสภาคองเกรสวานนี้ ประธาน Fed ยืนยัน การขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในปีนี้และแนวทางการขึ้นดอกเบี้ยหลังจากนั้น จะมีลักษณะค่อยเป็นค่อยไป เรามองว่า การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในปีนี้ ถือว่า อยู่ในการคาดการณ์ของตลาดอยู่แล้ว สะท้อนจากผลสำรวจล่าสุดของ Bloomberg นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่กว่า 76% ของผู้ตอบแบบสอบถาม คาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกเดือน ก.ย.
อิหร่านบรรลุข้อตกลงด้านนิวเคลียร์กับมหาอำนาจ 6 ประเทศ ได้แก่ สหรัฐฯ อังกฤษ ฝรั่งเศส เยอรมัน จีน และรัสเซีย ส่งผลให้มาตรการคว่ำบาตรการนำเข้าน้ำมันจากอิหร่าน อาจถูกยกเลิกในอนาคต และตลาดกังวลว่า อุปทานน้ำมันดิบใหม่จากอิหร่าน จะเข้ามาซ้ำเติมภาวะอุปทานส่วนเกิน (Oversupply) ที่กำลังเกิดขึ้นอยู่ ณ ขณะนี้ โดยในอดีตเมื่อปี 2555 อิหร่านเคยส่งออกน้ำมันได้ถึง 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน แต่ปัจจุบันลดลงมาเหลือแค่ 1 ล้านบาร์เรลต่อวันเท่านั้น กดดันราคาน้ำมันดิบโลกวานนี้ ให้ปรับฐานทั้ง Brent -2.5% และ WTI -3.1% เป็นปัจจัยลบกดดัน sentiment ระยะสั้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี วันนี้
- กลยุทธ์การลงทุน : ซื้อสะสมหุ้นที่คาดว่าจะรายงานงบ 2Q58 เติบโตโดดเด่น
Top Daily Pick : PLANB (มูลค่าเหมาะสม 7.15 บาท) หุ้นเติบโตสูง คาดกำไรสุทธิปีนี้เติบโต 55%YoY และปีหน้าโตต่อเนื่องอีก 25%YoY คาดกำไร 2Q58 เติบโตโดดเด่น +38%QoQ และ +54%YoY, SAPPE (มูลค่าเหมาะสม 36.90 บาท) ราคาหุ้นปรับตัวลงมาจนมี Upside สูงถึง 32%, เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิ 2Q58 โต 44%QoQ, 17%YoY, คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดใน 1Q58 ไปแล้ว และจะเติบโตต่อเนื่องใน 2Q58-3Q58
Technical Pick : BTS TSE AJD FVC BEAUTY (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : การประมูล 4G เริ่มนับหนึ่งในเดือนนี้ (ADVANC, INTUCH)/ หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI, QH) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)/ หุ้นที่คาดว่า งบ 2Q58 เติบโตโดดเด่น (CK, LPN, SPALI, PLANB, SAPPE, SYNTEC)
Strategy Talk
หุ้นมีประเด็น
PLANB (มูลค่าเหมาะสม 7.15 บาท) Preview ผลประกอบการ 2Q58 และปรับเพิ่มประมาณการกำไรและมูลค่าเหมาะสม
• คาดกำไรสุทธิ 2Q58 เท่ากับ 77 ล้านบาท (+38%QoQ, +54%YoY) หนุนด้วย Utilization rate ที่สูงขึ้นจาก 75% ใน 1Q58 เป็น 85-90% ใน 2Q58 ขณะที่ต้นทุนส่วนใหญ่กว่า 70-80% เป็นค่าเช่าซึ่งเป็นต้นทุนคงที่ ดันให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ดีดตัวขึ้นเป็น 36% จาก 32% ใน 1Q58
• แนวโน้มกำไรใน 2H58 ยิ่งสดใส จาก 1) ปัจจัยฤดูกาล 2) รับรู้รายได้โฆษณาจากห้าง EmQuartier และช่องทาง Hello Bangkok เต็ม ไตรมาสใน 3Q58 3) ธุรกิจอินเตอร์เน็ต Wi-Fi บนรถประจำทางเริ่มตั้งแต่เดือน ก.ค. เป็นจำนวน 500 คัน และมีโอกาสขยายเพิ่มเป็น 1,500 คัน หากเฟสแรกประสบความสำเร็จ
• ปรับเพิ่มประมาณการกำไรในปี 2559-2562 ขึ้นเฉลี่ย 20% ต่อปี สะท้อนแผนขยายธุรกิจในระยะยาวตั้งแต่ปีหน้าเป็นต้นไป ได้แก่ 1) โฆษณาในสนามบิน (ด้วยการเข้าซื้อกิจการ Triple Play เมื่อต้นเดือน ก.ค.นี้) 2) คาดมีการลงทุนเพิ่มเติมในต่างประเทศทั้งมาเลเซียและอินโดนีเซีย ส่งผลให้มูลค่าเหมาะสมเพิ่มขึ้นจาก 5.10 บาทเป็น 7.15 บาท มี Upside จากราคาปัจจุบัน 14.4% แนะนำ “ซื้อ”
