คาด SET ทดสอบแนวรับ 1480 จุด
SET View
- แนวโน้ม ความกังวลต่อโรคเมอร์ส (MERS) มีผลรุนแรงกว่าที่เราคาด นักลงทุนเทขายหุ้นแทบทุกกลุ่มอุตสาหกรรม โดยเฉพาะกลุ่มท่องเที่ยว (-4%), ขนส่ง (-4%), โรงพยาบาล (-2.6%), พาณิชย์ (-1.8%) วันนี้ คาดว่า ความกังวลต่อโรคระบาด จะกดดันให้ SET จะพักตัวต่อ โดยมีแนวรับ 1480 จุด และแนวต้าน 1500 จุด
ค่ำคืนนี้ จับตาการประชุมฉุกเฉินเพื่อแก้ปัญหากรีซ หากกรีซได้รับอนุมัติเงินช่วยเหลือ 7.2 พันล้านยูโรในการประชุมครั้งนี้ จะทำให้ตลาดหุ้นโลกคลายความกังวลอย่างมาก แต่หากไม่ได้ มีโอกาสสูงที่กรีซจะผิดนัดชำระหนี้ (Default) เพราะกรีซต้องชำระหนี้แก่ IMF มูลค่า 1.6 พันล้านยูโร สิ้นเดือนนี้
ข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
• ธปท. ปรับลดคาดการณ์ GDP ไทยปีนี้ จาก 3.8%YoY เหลือ 3%YoY โดยหลักเป็นการปรับลดสมมุติฐานการเติบโตยอดส่งออกจาก 0.8%YoY เป็นติดลบ 1.5%YoY แต่ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 59 จากเดิมโต 3.9%YoY เป็น 4.1%YoY ถือว่า อยู่ในความคาดหมายของตลาด เพราะยอดส่งออก 4 เดือนแรกของปีนี้ หดตัว 4%YoY
• สำนักงานการบริหารการบินแห่งชาติของสหภาพยุโรป (EASA) เตรียมส่งตัวแทนเข้ามาตรวจสอบมาตรฐานการบินของไทย และจะประกาศผล 25 มิ.ย.ซึ่งมีโอกาสจะประกาศคำเตือนเหมือนเช่น ICAO ทั้งนี้ คำเตือนของ EASA อาจนำไปสู่มาตรการรุนแรงอย่างการห้ามบินเข้าสหภาพยุโรป (EU) ดังเช่นที่เคยเกิดขึ้นกับฟิลิปปินส์และอินโดนีเซีย ถือเป็น sentiment เชิงลบต่อหุ้นสายการบิน
• สถานการณ์ล่าสุดโรคเมอร์ส ยังไม่มีจำนวนผู้ป่วยเพิ่มเติม โดยญาติ 3 คนซึ่งเป็นผู้ใกล้ชิดกับผู้ป่วย ไม่มีอาการไข้แล้ว
- กลยุทธ์การลงทุน : รอดูสถานการณ์ก่อน เพราะ SET มีความเสี่ยงปรับฐานต่อ/ หากเก็งกำไรแนะนำเฉพาะหุ้นที่ไม่มี sentiment อ่อนไหวไปกับโรคเมอร์ส เช่น อสังหาฯ รับเหมา พลังงาน ปิโตรเคมี วัสดุก่อสร้าง เป็นต้น เน้นหุ้น P/E ต่ำ
Top Daily Pick : SPALI (มูลค่าเหมาะสม 32.70 บาท) ราคาหุ้น Laggards จากกลุ่มอสังหาฯ, ซื้อขายที่ P/E ratio ต่ำเพียง 6.8 เท่า และ BANPU (มูลค่าเหมาะสม 39 บาท) ราคาลงมาต่ำมากจนมี Upside สูงถึง 50%, การเปลี่ยนมาเน้นธุรกิจโรงไฟฟ้า หนุนผลประกอบการในระยะยาว
Technical Pick : TUF ABICO UREKA SAMART IVL (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI, QH) / หุ้นปันผลสูงมีความน่าสนใจในภาวะดอกเบี้ยขาลง (ADVANC, INTUCH) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE) /หุ้นที่ได้รับคัดเลือกเข้า SET50-SET100 (ITD, BEAUTY, SAPPE)
Strategy Talk
- ภัยจากโรคระบาดมีโอกาสกดดัน SET เป็นเวลา 2 สัปดาห์- 1 เดือน
Strategy Talk เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (19 มิ.ย.) เราได้ศึกษาการเคลื่อนไหวของ SET ในช่วงที่ประเทศไทยเผชิญปัญหาโรคระบาดร้ายแรงในอดีต วันนี้ เราได้ทำการศึกษาเพิ่มเติมถึงการเคลื่อนไหวของหุ้นแต่ละ sector ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้
โรคซาร์ส (Severe Acute Respiratory Syndrome หรือ SARS) พบผู้ป่วยคนแรกในประเทศไทย 11 มี.ค.46 มีการประเมินว่า โรค SARS เกิดขึ้นครั้งแรกในจีน ตั้งแต่ พ.ย.45 และในบันทึกอย่างเป็นทางการขององค์การอนามัยโลก (WHO) พบผู้ป่วยคนแรกในเวียดนามในเดือน ก.พ.46
การเคลื่อนไหวของ SET มีการปรับฐานจากราคาปิดสูงสุด 380.26 จุดเมื่อ 12 ก.พ.46 จนลงมาถึงราคาปิดต่ำสุด 350.98 จุดเมื่อ 11 มี.ค.46 หรือติดลบไป 7.7% ส่วนกลุ่มหุ้นที่มีความเคลื่อนไหวมากสุดในช่วงเวลาดังกล่าวมีดังนี้ (ดูกราฟตามไฟล์แนบ)
โรคไข้หวัดนกสายพันธุ์ H5N1 พบผู้ป่วยรายแรกในไทยเมื่อ 23 ม.ค.47 โดย SET ปรับตัวลดลงจากระดับ 754.44 จุดเมื่อ 23 ม.ค.47 มาถึงราคาปิดต่ำสุด 667.33 จุดเมื่อ 2 ก.พ.47 หรือปรับฐานไป 11.5% หลังจากนั้น SET ฟื้นตัวระยะสั้นต่อเนื่องเป็นเวลา 2 สัปดาห์ โดยในช่วง 23 ม.ค.-2 ก.พ.47 กลุ่มหุ้นที่มีการขึ้น-ลงมากสุดมีดังนี้ (ดูกราฟตามไฟล์แนบ)
โดยสรุป ภาวะโรคระบาดร้ายแรง มีผลลบต่อ sentiment ของ SET ให้ปรับฐานต่อเนื่องเป็นระยะเวลาราว 2 สัปดาห์ถึง 1 เดือน แต่เป็นที่น่าสังเกตว่า การเทขายเกิดขึ้นแบบกระจายตัวในหลาย sector รวมถึงกลุ่มที่ไม่น่าจะได้รับผลกระทบโดยตรงจากโรคระบาด เช่น ธนาคาร ปิโตรเคมี อสังหาฯ อิเล็กทรอนิกส์ เป็นต้น
