ทดสอบ 1520 จุด

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ ทดสอบแนวต้าน 1520 จุด แนะนำ เลือกเก็งกำไรรายตัว จุดขายทำกำไร 1520/1536 จุด

คาดดัชนีฯ วันนี้ ผันผวน แนวต้าน 1520 จุด แนวรับ 1510/1500 จุด แรงหนุนหลักมาจาก แรงซื้อหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ของนักลงทุนสถาบันในประเทศ ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวกเล็กน้อย หลังการประชุมเฟดล่าสุด พบว่า โอกาสขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ยังคงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่อาจจะไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ยเร็ว หลังปรับลดประมาณการเติบโตเศรษฐกิจปีนี้ลงจากเดิมเหลือ 1.8-2.0% (จากเดิม 2.3-2.7%) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปปิดลบจากปัญหาหนี้กรีซที่กดดันมากขึ้น หลังจากนายกฯ กรีซมีท่าทีแข็งกร้าวมากขึ้น และกล่าวว่าจะไม่ยอมรับข้อตกลงที่ไม่เป็นธรรม โดยรัฐมนตรีคลังยูโรโซนจะเริ่มการประชุมในวันนี้เพื่อหาทางออกเรื่องกรีซ

กลยุทธ์ แนะนำ Selective Buy เพื่อขายแนวต้าน 1520/1536 จุด (นักลงทุนระยะกลางรอซื้อเมื่ออ่อนตัวบริเวณแนวรับ 1460 จุด) เน้นหุ้น 1) หลักทรัพย์ที่ดิ่งลงแรง 2Q QTD (ลุ้นกระแส Window Dressing หนุนราคาฟื้นตัว) PSL VGI SPALI TMB LOXLEY HMPRO BANPU PS QH 2)หุ้นที่มี Upward Revision w-w ได้แก่ ASK SVI SINGER KCE PTT 3) หุ้นกลุ่มสายการบิน BA AAV NOK

ปัจจัยต่างประเทศ

เฟดมีแนวโน้มปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ จากการเผยแพร่ผลการประชุมเฟดวานนี้ บ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่เฟดโดยเฉลี่ยคาดอัตราดอกเบี้ย ณ สิ้นปี 2015 ที่ 0.75% (จากระดับปัจจุบัน 0.25%) หรืออาจมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง ซึ่งตรงกับที่ consensus เคยคาดไว้ก่อนหน้านี้ สำหรับสิ้นปี 2016 เจ้าหน้าที่เฟดโดยเฉลี่ยคาดอัตราดอกเบี้ยต่ำลงกว่าการประชุมครั้งก่อนเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.75% จากเดิมคาด 2.00%

จากแถลงการณ์ของประธานเฟด กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงขยายตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยการจ้างงานเพิ่มขึ้นและตลาดแรงงานปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ค่าแรงปรับตัวสูงขึ้นแต่ด้วยอัตราที่ค่อนข้างช้า ส่วนอัตราเงินเฟ้อยังต่ำกว่าเป้าหมายของเฟดที่ระดับ 2% แต่คาดว่าจะจะค่อยปรับเข้าสู่ระดับ 2% ในระยะกลาง

ทั้งนี้ เฟดได้มีการปรับคาดการณ์เศรษฐกิจด้วย โดยคาดจีดีพีปี 2015 ที่ 1.8-2.0% ลดลงจากคาดการณ์เดือน มี.ค. ที่ 2.3-2.7% ขณะที่อัตราว่างงานคาด 5.2-5.3% จากเดิมคาด 5.0-5.2% และคงคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ระดับ 0.6-0.8% (ดูตารางคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและตัวเลขเศรษฐกิจของเฟดในเล่ม)

ตลาดหุ้นสหรัฐตอบรับต่อผลการประชุมเฟดค่อนข้างน้อย โดยคาดตลาดยังคงประเมินผลจากการประชุมเนื่องจากออกมาในช่วงท้ายชั่วโมงซื้อขายของตลาดสหรัฐ ซึ่งผลเบื้องต้นตลาดหุ้นปิดบวกเล็กน้อย ขณะที่ ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงเล็กน้อยเช่นกัน อย่างไรก็ดี หากเฟดมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกช่วงเดือนก.ย. เรายังคงคาดว่าตลาดหุ้นโลกจะเกิดการปรับฐานในช่วงที่เฟดขึ้นดอกเบี้ยได้

ปัญหาหนี้กรีซกดดันหนักขึ้นหลังนายกฯกรีซมีท่าทีแข็งกร้าว โดยนายอเล็กซิส ไซปราส นายกรัฐมนตรี กรีซ กล่าววานนี้ว่า จะปฏิเสธข้อตกลงที่ไม่เป็นธรรมต่อกรีซ โดยรัฐมนตรีคลังยูโรโซนจะประชุมร่วมกันในวันพฤหัสฯ-ศุกร์นี้เพื่อหารือปัญหากรีซ โดยมีการคาดการณ์ว่ากรีซอาจต้องนำนโยบาย capital control มาใช้ในสุดสัปดาห์นี้หากการประชุมวันศุกร์ไม่บรรลุผล

ทั้งนี้ ผู้นำยุโรปจะประชุม EU summit ระหว่างวันที่ 25-26 มิ.ย. นี้ และผู้นำกรีซมีแผนจะไปพบผู้นำรัสเซียในสัปดาห์หน้าด้วย


สัญญาณทางเทคนิค รูปแบบระยะกลางของดัชนีฯ ยังคงเป็นรูปแบบขาลง Descending triangle โดยมีสัญญาณลงไปที่ 1459/1400 จุด หากไม่ผ่านแนวต้าน 1520/1536 จุด และหลุดแนวรับหลัก 1475 จุด ส่วนระยะสั้น มีโอกาสที่รูปแบบดัชนีฯอาจเปลี่ยนเป็น Double Bottom ได้ หากผ่านแนวต้านหลัก 1536 จุด แต่เรายังคงให้โอกาสกว่า 60% ที่ดัชนีฯจะกลับลดลงมาทดสอบแนวรับหลักอีกครั้ง ใน 1-2 สัปดาห์หน้า