HEMRAJ ถือ, PTT ถือ, TOP ถือ, DEMCO ซื้อ
HEMRAJ ถือ ราคาพื้นฐาน 4.44 บาท
HEMRAJ : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 1/58 ที่ 664 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 56.9%qoq แต่ลดลง 36.3%yoy จากการโอนที่ดินต่ำลง การขาดรายได้จากการขายคอนโดมิเนียม และส่วนแบ่งกำไรที่ต่ำลงของการลงทุนในบริษัทย่อยจากการปิดซ่อมบำรุง GHECO-One ในมุมมองต่อแนวโน้มการออกจากตลาดหลักทรัพย์ เราแนะนำ ถือ จากคาดการณ์เงินปันผลพิเศษในปี 2558 จากการขายสินทรัพย์ HEMRAJ นั้นซื้อขายที่ 14.4 เท่าของ 2558 PE ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับค่าเฉลี่ยของมันในอดีต ราคาพื้นฐานที่ 4.44 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 4.10 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
PTT ถือ ราคาพื้นฐาน 375 บาท
PTT : เรารอปัจจัยสนับสนุนใหม่สำหรับ PTT เนื่องจากแนวโน้มการปรับขึ้นราคา NGV และแผนการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักนั้นได้รับรู้แล้ว ราคาหุ้นซื้อขายในปัจจุบันที่ 10.2 เท่า 2558 PE ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ของ PE ล่วงหน้าที่ 9.7 เท่าในกลุ่มน้ำมันและก๊าซขนาดใหญ่ของไทย เราชอบ PTTGC มากกว่าจากมูลค่าหุ้นที่ถูก (ราว 8เท่า 2558 PE) คงคำแนะนำ ถือ ราคาพื้นฐานที่ 375 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 320 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TOP ถือ ราคาพื้นฐาน 43 บาท
TOP : แม้ TOP จะซื้อขายที่ 9.8 เท่า 2558 PE เทียบกับกลุ่มน้ำมันและก๊าซของไทยที่ 12 เท่า PE ความไม่แน่นอนในอนาคตของทั้งธุรกิจการกลั่นและอะโรเมติกส์ และการปรับขึ้น 23% ของราคากหุ้นทำให้เราคงคำแนะนำ ขาย หุ้นนี้ ทั้งนี้ภายใต้กลุ่มน้ำมันและก๊าซ เราชอบ PTTGC มากกว่าจากราคาหุ้นที่ถูกราว 7-8 เท่า PE ราคาพื้นฐานของ TOP อยู่ที่ 43 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
DEMCO ซื้อ Consensus 16.10 บาท
DEMCO : นายพงษ์ศักดิ์ ศิริคุปต์ กรรมการผู้จัดการ บริษัทเด็มโก้ จำกัด (มหาชน) เผยว่า จากการที่บริษัทประกาศได้งานอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้มูลค่างานในมือรอรับรู้รายได้ (Backlog) ณ เดือน พ.ค. 2558 เพิ่มขึ้นเป็น 6,090 ล้านบาท โดยจะทยอยรับรู้รายได้ในไตรมาสที่ 2-4/58 ราว 4,500 ล้านบาท ส่วนที่เหลือจะทยอยรับรู้รายได้ในปีถัดไปราว 1,500 ล้านบาท ทั้งนี้เมื่อวันที่ 18 พ.ค. 2558 บริษัทแจ้งว่าได้รับใบสั่งจ้างงานก่อสร้างจากการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) ภายใต้ชื่อโครงการจัดหาอุปกรณ์และก่อสร้างสถานีไฟฟ้าระบบ 500 เควี (GIS) สถานีแจ้งวัฒนะ โดยคิดเป็นมูลค่างานเฉพาะส่วนของ DEMCO ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มจำนวน 357.65 ล้านบาท มีระยะเวลาก่อสร้าง 24 เดือน (ข่าวหุ้น)
