ถอยตั้งรับ
SET วันก่อนดีดตัวขึ้นจากแรงซื้อกลุ่มพลังงานหลังจากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเหนือ 58 US/Barrel ประกอบกับคาดการณ์ว่างบ Q1/58 กลุ่มพลังงานจะพลิกกลับมามีกำไรหลังจากมี stock loss ใน Q4/57 จำนวนมาก ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,526.74 จุด (+4.27 จุด) Volume 4.6 หมื่นลบ. โดย Foreign Net sell 1,861 ลบ. และ Net Long TFEX 5,944 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
ปัจจัยลบที่กดดันต่อภาวะการลงทุนตลาดหุ้นไทยช่วงนี้ ได้แก่
- ความกังวลปัญหาหนี้กรีซที่จะทยอยครบกำหนดชำระหนี้ตั้งแต่ต้นเดือนพ.ค. ( 8 พ.ค. : กรีซต้องต่ออายุตั๋วเงินคงคลังที่ครบอายุ 6 เดือนเป็นเงิน 1,400 ล้านยูโร 12 พ.ค. : กรีซต้องชำระเงินกู้ไอเอ็มเอฟ 760 ล้านยูโร) ซึ่งล่าสุดการเจรจาระหว่างกรีซกับกลุ่มเจ้าหนี้ยังไม่มีความคืบหน้า อีกทั้งมูดีส์ฯปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือกรีซลงสู่ระดับ Caa2 จากระดับ Caa1 รวมทั้งให้แนวโน้มเชิงลบ ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อภาวะการลงทุนทั่วโลก
- ความเสี่ยง Fundflow ไหลออก หลังจากที่กนง.ลดดอกเบี้ย R/P ลง 0.25% เหลือ 1.5% ส่งผลให้ค่าเงินบาทล่าสุดอ่อนลงมาอยู่ที่ราว 33.24 Bath/USD และ Foreign Net Sell หุ้นไทย 4 วันทำการมูลค่า 9 พันลบ.
- ยอดขาดดุลการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐในเดือนมี.ค. +43% แตะ 5.14 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนต.ค.2551
อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น 1.47 ดอลลาร์ ปิดที่ 60.4 ดอลลาร์/บาร์เรลเป็นแรงหนุนต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน ซึ่งน่าจะช่วงประคองตลาดในช่วงอ่อนตัวได้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะย่อตัวลงทดสอบ Low เดิมบริเวณ 1,513-1,520 จุดก่อนที่จะรีบาวด์ขึ้นได้
กลยุทธ์การลงทุน
SET มีแนวโน้มปรับตัวลง ดังนั้นให้รอซื้อเล่นรีบาวด์ช่วงอ่อนตัว โดย Selective buy หุ้นรายตัวที่คาดว่างบQ1/58 จะเติบโต เช่น THCOM ICHI รวมถึงหุ้นกลุ่มพลังงานจากราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นและคาดว่ากำไรQ1/58จะพลิกเป็นมีกำไร เช่น PTTGC TOP BCP PTT และหุ้นกลุ่มอิเล็คทรอนิคส์ที่ได้รับอนิสงค์จากค่าเงินบาทอ่อน เช่น KCE DELTA HANA CCET KKC
หุ้นแนะนำพิเศษ
TOP ราคาปิด 58.50 บาท ราคาเป้าหมาย 63 บาท
- คาดกำไร 1Q15 ที่ 4.8 พันล้านบาท +89YoY, +538%QoQ ตามค่าการกลั่นเพิ่มขึ้นเป็น 8.2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยกำลังการผลิตทรงตัว 106% QoQ และมี Stock gain ในไตรมาสนี้
- ส่วนธุรกิจ Aromatic ยังคงถูกกดดันจาก Spread ราคาผลิตภัณฑ์ปรับตัวลงจากความต้องการ Benzene ที่อ่อนแอ ในขณะที่ความต้องการ Paraxylene ทรงตัวหลังอุปทานในตลาดโลกลดลงจากการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นและการระเบิดของโรงงาน Dragon Aromatic ทำให้มีการใช้กำลังการผลิตเหลือเพียง 66% จากไตรมาสก่อนที่ 89%หลัง
- ธุรกิจน้ำมันเครื่อง ใช้กำลังการผลิต 79% ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนแต่กำไรโดยรวมปรับตัวดีขึ้น แม้ว่าส่วนต่างของน้ำมันเครื่องและน้ำมันเตา และส่วนต่างของยางมะตอยและน้ำมันเตาจะลดลง แต่ในการขายมีส่วนลดที่ลดลงทำให้กำไรดีกว่าในQ4/57
หุ้นเด่นรายวัน
- PTTEP (ราคาปิด 117 บาท) แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 137 บาท แจ้งกำไรสุทธิ 1Q58 +135%QoQ แต่ - 30%YoY เนื่องจากต้นทุนการผลิตปรับตัวลง 14%YoY แต่ทรงตัวเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส อัตราภาษีปรับตัวลงเหลือ 20% จากเดิม 40%
- MDX (ราคาปิด 10.40 ซื้อเก็งกำไร) ลือหึ่งทุนใหญ่ในตลาดซุ่มเจรจาร่วมทุน MDX หวังปั้นโรงไฟฟ้าโซลาร์-ขยะในไทยรวม 50-100 เมกะวัตต์ แย้มหากสำเร็จ "ตั้งบริษัทร่วมทุน" ผุดโครงการทันที ด้าน MDX ปักธงบริหารโรงไฟฟ้า 1000 เมกะวัตต์ ในอนาคต จากปัจจุบัน 850 เมกะวัตต์ (ที่มา:ทันหุ้น)
เทคนิค:ราคาปรับตัวขึ้นมาลักษณะ W-shape อีกทั้งมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น ทำให้มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ รับ 10.00 / 9.80 ต้าน 11.10 / 12.00 Cut Loss 9.60
- TRC (ราคาปิด 10.60 ซื้อเก็งกำไร) แย้มกำไรฉายแววอลังการกว่าช่วงเดียวกันปีก่อนที่ทำได้ 34.95 ล้านบาท อานิสงส์ Backlog รอบุ๊กอื้อซ่า ด้านผู้บริหารคอนเฟิร์มปีนี้รายได้ตามนัด 3.9 พันล้านบาท เผยงานเรียงคิวรอส่งมอบเพียบ (ที่มา:ทันหุ้น)
เทคนิค: ราคาทรงตัวลักษณะใบธงขาขึ้นและยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ทำให้มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อทดสอบจุดสูงเดิม รับ 10.40 / 10.00 ต้าน 11.20 / 12.70 Cut Loss 9.70
