MEGA ซื้อ, SCC ซื้อ, ERW ซื้อ
MEGA ซื้อ ราคาพื้นฐาน 23.00 บาท
MEGA : ภายใต้โมเดลทางธุรกิจที่เป็นเอกลักษณ์ MEGA ได้นำผลิตภัณฑ์ด้านอาหารเสริมและยา และช่องทางการจัดจำหน่ายที่ดีไปพัฒนาและทำธุรกิจกับประเทศต่างๆ เราเชื่อว่าโมเดลทางธุรกิจนี้จะทำให้การเติบโตของรายได้มีความยั่งยืน เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศเหล่านี้ยังอยู่ในช่วงเติบโต เริ่มต้นวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 23.00 บาท คิดที่ 28 เท่า PE 2558 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SCC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 600 บาท
SCC : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 1/58 ที่ 11,073 ล้านบาท เพิ่มขึ้นทั้ง qoq และ yoy ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ 10% จากความโดดเด่นของผลประกอบการในส่วนเคมี เราคาดว่าผลประกอบการในไตรมาสที่ 2/58 จะดีขึ้นต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน เนื่องจากสเปรดทางเคมี ได้ฟื้นตัวขึ้นเป็นสูงกว่า 800 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในปัจจุบัน และยังเป็นช่วงไฮซีซั่นในการบันทึกรายได้เงินปันผลจากโตโยต้าและบริษัทย่อยอื่นๆ คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 600 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
ERW ซื้อ ราคาพื้นฐาน 5.70 บาท
ERW : บริษัทจะเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 1/58 ในวันที่ 13 พ.ค. 2558 เราคาดว่าจะมีกำไรสุทธิที่ 121.3 ล้านบาท พุ่งขึ้นจาก 3.1 ล้านบาทในไตรมาสที่ 1/57 และ 51.4 ล้านบาท ในไตรมาสที่ 4/57 ผลักดันจากการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของผลประกอบการกลุ่มโรงแรมในกทม. ด้วยความแข็งแกร่งของ RevPar ที่เติบโต 87%yoy จากการเปิดโรงแรมใหม่ 12 แห่งในปี 2557 คงคำแนะนำ ซื้อ จากประเด็น Turnaround การกระจายตัวของรายได้ที่ดีทั้งด้านกลุ่มเป้าหมายและสถานที่ตั้ง รวมทั้งศักยภาพในการปรับรู้กำไรจากการขายโรงแรมไปยัง REIT ในปีนี้ ราคาพื้นฐาน 5.70 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
Sector News
กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์: เราคาดว่าผลประกอบการหลักของกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ไตรมาสที่ 1/58 จะลดลง 37.3%qoq แต่เพิ่มขึ้น 2.1%yoy เป็น 4,564.9 ล้านบาท ผลักดันจากรายได้ที่สูงขึ้นของยอดขายอสังหาริมทรัพย์ อัตรากำไรขั้นต้นที่มีแนวโน้มแคบลงเป็น 33.9% เนื่องจาก SPALI, PS และ SIRI มีแนวโน้มจะรายงานอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำลง เราคาดว่าจะเห็นแนวโน้มผลประกอบการที่ดีในไตรมาสที่ 2/58 จากอุปสงค์ที่ปรับตัวดีขึ้นและการมีงานในมือคงค้าง คงน้ำหนักการลงทุน มากกว่าตลาด จากการฟื้นตัวของยอดขาย แนวโน้มผลประกอบการในอนาคตที่สดใส และมูลค่าหุ้นที่ถูก (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
QH ซื้อ ราคาพื้นฐาน 4.15 บาท
LPN ซื้อ ราคาพื้นฐาน 23.10 บาท
