SET จะพักฐานรอปัจจัยบวกใหม่
SET View
- แนวโน้มวันนี้เป็นลบ มองกรอบเคลื่อนไหว 1,570 – 1,585 จุด
ยังคงมอง SET อยู่ในแนวโน้มพักฐาน จิตวิทยาการลงทุนเริ่มเสียหลังนักลงทุนต่างชาติและสถาบันพลิกมาขายสุทธิพร้อมกันในวันศุกร์ที่ผ่านมาเป็นวันแรก ขณะที่ปัจจัยภูมิภาคยังคงมีสัญญาณหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง Non-US หลังอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปีสหรัฐปรับลดลงต่ำสุดในรอบ 20 เดือนที่ 1.63% บ่งบอกเงินไหลเข้าตลาดหุ้นจะจำกัด ถ้าเข้ามาในไทยคงเน้นไปที่ตลาดพันธบัตร ขณะที่การปรับฐานของตลาดหุ้นสหรัฐยังคงไม่จบ โดย VIX index ยังทรงตัวแถว 21% สูงกว่าระดับปกติที่ 13% ขณะที่จีนประกาศตัวเลขผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตเดือนม.ค.ที่ระดับ 49.8 ต่ำกว่าระดับ 50 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนก.ย.55 ยังคงกดดันจิตวิทยาการลงทุนในภูมิภาค ทางฝั่งบ้านเรากลุ่มธนาคารยังอยู่ในช่วงปรับฐานและคาดยังคงเป็นตัวฉุด SET เนื่องจากไม่มีประเด็นผลประกอบการและปรับลดดอกเบี้ยให้ลุ้น อาจต้องรอไปจนกว่าการประกาศยอดสินเชื่อปลายช่วงปลายเดือนนี้ ส่วนกลุ่มพลังงานอยู่ระหว่างช่วงการประกาศงบ 4Q57 อาจมีแรงขายทำกำไรจากการปรับพอร์ตของนักลงทุนระยะกลาง ขณะที่ข่าววางระเบิดแถวสยามพารากอนอาจทำให้ความหวังการยกเลิกกฎอัยการศึกต้องเลือนลางไปและไม่เป็นผลดีต่อภาคท่องเที่ยว
- กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน กรณี SET ยืนเหนือ 1560 จุด หาจังหวะขึ้นขาย-ลงซื้อ ไม่ไล่ราคา ระยะกลางเน้นทยอยสะสมเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลงแรง
Top Daily Pick : PTTGC (ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์-วัตถุดิบ มีแนวโน้มดีขึ้นหลังราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรง และเป็น laggard play ในกลุ่มปิโตรเคมี) /KAMART (ผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวใน 4Q57 และเติบโตต่อเนื่องอีกหลายไตรมาสจากแผนขยายตัวแทนจำหน่ายครอบคลุมทั่วประเทศ และเริ่มการใช้โฆษณาในปีนี้)
Technical Pick : AJD BTC IVL TVI BSM
Theme Play : ระยะสั้นเน้นหุ้น Weekly Outperformers (JMART TPIPL SINGER MK PRIN NWR AAV WORK TPOLY CCET TRC IFEC) / หุ้นปิโตรเคมีบางตัว ราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงเร็วกว่าราคาผลิตภัณฑ์ทำให้ Spread Margin ดีขึ้น (PTTGC) ระยะกลางเน้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (CK STEC ITD) การประมูลโครงการขนาดใหญ่เพิ่มอย่างมีนัยในปีนี้ /หุ้นใหญ่ปันผลเด่น (ADVANC INTUCH EGCO RATCH SMPC SIRI LH QH) /หุ้นเล็กปันผลเด่น (NOK TOG MODERN SNC) ที่ช่วยจำกัด Downside
- รายงานวันนี้
Preview : IRPC (ขาย / มูลค่าเหมาะสม 3.40 บาท) คาดขาดทุน จากผลของ Stock Loss จำนวนมาก
Preview : SIRI (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 2.22 บาท) 4Q57 กำไรเติบโตมากสุดของปี
Strategy Talk
- กลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้ (2-6 กุมภาพันธ์)
แนวโน้ม สัปดาห์นี้คาด SET พักตัวสร้างฐานมองกรอบการเคลื่อนไหว 1560-1600 จุด โดยสัปดาห์ก่อนสามารถขึ้นทดสอบ 1600 จุดซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญแต่ยังไม่ผ่าน หลังหมดปัจจัยบวกให้ลุ้นทั้งการประชุมกนง.ที่คงดอกเบี้ยนโยบาย และการประชุม FOMC ที่ยังไม่ผ่อนปรนท่าทีในการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในปีนี้ทั้งที่แรงกดดันเงินเฟ้อลดลง ตลอดสัปดาห์นี้คาดว่ากลุ่มธนาคารยังอยู่ในช่วงปรับฐานและถ่วงการปรับขึ้นของ SET เนื่องจากไม่มีประเด็นผลประกอบการและปรับลดดอกเบี้ยให้ลุ้น อาจต้องรอไปจนกว่าการประกาศยอดสินเชื่อปลายช่วงปลายเดือนนี้ ขณะที่การทยอย Preview และประกาศผลประกอบการของกลุ่ม Non-bank จะทำให้มีแรงเก็งกำไรกลับเข้ามาในหุ้นขนาดกลาง/เล็กบางตัว ทางเทคนิค SET มีโอกาสลงมาปิด Gap บริเวณ 1560-1570 จุด แต่หากปิดต่ำกว่า Gap นี้ จะเกิดสัญญาณขายและเข้ารูปแบบพักฐานแบบ Triple top แต่หากยังยืนได้มียังมีโอกาสสะสมแรงเพื่อกลับขึ้นไปทดสอบ 1600 จุดใหม่อีกครั้ง
ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม (1) สัปดาห์นี้เชื่อว่าตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับปัจจัยภายในประเทศมากขึ้น จึงควรติดตามการทำ Preview ผลประกอบการของนักวิเคราะห์ และการทยอยประกาศงบของบริษัทจดทะเบียนไปจนถึงสิ้นเดือน รวมถึงควรติดตามการประกาศตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคในวันพฤหัสที่ 5 ก.พ.ที่อาจมีผลต่อมุมมองการฟื้นตัวของกำลังซื้อในประเทศและหุ้นกลุ่มค้าปลีก (2) ราคาน้ำมันดิบ Brent ทรงตัวในกรอบ US$45-47 ต่อบาร์เรลมาสองสัปดาห์แล้ว หากมีการรีบาวน์กลับมายืนเหนือ US$50 จะเป็นปัจจัยบวกด้านจิตวิทยาต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน (3) สำหรับปัจจัยด้านต่างประเทศควรติดตามประเด็นของกรีกต่อแนวทางการชำระหนี้ หลังรัฐบาลชุดใหม่ปฏิเสธให้ความร่วมมือกับกลุ่มเจ้าหนี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อระบบการเงินฝั่งยุโรป สำหรับอังกฤษ จะมีการประชุม BOE ในวันพฤหัสที่ 5 ม.ค. ซึ่งมีโอกาสออกมาตรการผ่อนคลายการเงินตามภูมิภาคและช่วยพยุงอัตราเงินเฟ้อที่ปรับลงต่อเนื่องจนเหลือ 0.5% แล้ว รวมถึงค่าเงินรูเบิลของรัสเซียซึ่งล่าสุดอ่อนค่าทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ 69 รูเบิลต่อดอลลาร์ เสี่ยงต่อการมาตรการ capital control
กลยุทธ์การลงทุน
สำหรับการลงทุนระยะสั้น เน้นเก็งกำไรตามกรอบ 1560-1600 จุด โดยหุ้นแนะนำได้แก่ กลุ่มปิโตรเคมีบางตัว ราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงเร็วกว่าราคาผลิตภัณฑ์ทำให้ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์-วัตถุดิบดีขึ้น (PTTGC) /หุ้นโมเมนตัมดี outperform ตลาดต่อเนือง (JMART TPIPL SINGER MK PRIN NWR AAV WORK TPOLY CCET TRC IFEC)
สำหรับการลงทุนระยะปานกลาง-ยาว ยังให้ใช้จังหวะ SET อ่อนตัวทยอยสะสมบางส่วนเพิ่ม เน้นหุ้นที่ผลประกอบการมีทิศทางดีต่อเนื่องหรือมีทิศทางจะฟื้นตัวในปีนี้ โดยกลุ่มที่น่าสนใจได้แก่ กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (CK STEC ITD) เป็นกลุ่มที่โดดเด่นต่อเนื่องจากการมีโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานต่างๆจากภาครัฐเป็นจำนวนมาก /หุ้นใหญ่ปันผลเด่น (ADVANC INTUCH EGCO RATCH SMPC SIRI LH QH) /หุ้นเล็กปันผลเด่น (NOK TOG MODERN SNC) /หุ้นเด่นปี 58 (ADVANC CK GRAMMY HEMRAJ KAMART SNC SPALI)
