ผันผวน-รอลุ้นผลประชุมกนง./เฟด

Market Outlook

คาดดัชนีฯ ผันผวน ในกรอบ 1440-1490 จุด แรงหนุนจากการรีบาวด์ของตลาดหุ้นโลก และแรงซื้อในประเทศขณะที่ปัจจัยลบ ยังคงเป็น ราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลง และแรงขายต่างชาติ

คาดดัชนีฯ วันนี้ ผันผวน ในกรอบ 1440-1490 จุด จากคาดผลประชุมเฟดคืนนี้อาจไม่มีการส่งสัญญาณเร่งคุมเข้มทางการเงินอย่างที่ตลาดวิตก และการฟื้นตัวของตลาดหุ้นยุโรป รวมถึงเอเชียเช้านี้ หลังร่วงแรงในวันก่อน นำโดยหุ้นในกลุ่มพลังงาน แม้ราคาน้ำมันดิบโลกยังอ่อนตัวลงต่อเนื่อง โดยปัจจัยหนุนในประเทศคาดมาจาก การกลับมาซื้อสุทธิของนักลงทุนสถาบัน ส่วนหนึ่งคาดมาจากเม็ดเงิน LTF/RMF และ การออก Trigger Fund เพิ่มของบลจ. ประกอบกับ สัญญาณทางเทคนิคที่ชี้ถึงภาวะ oversold อย่างหนัก และอาจมีข่าวดีจากผลประชุมกนง. วันนี้ อย่างไรก็ดี คาดการรีบาวด์ช่วงนี้จะยังค่อนข้างจำกัด เนื่องจาก ราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับลดลงต่อเนื่อง รวมถึงแรงขายต่างชาติที่หนาแน่น จากเริ่มวิตกค่าเงินของประเทศในตลาดเกิดใหม่มีทิศทางอ่อนค่า(วิตก Currency Crisis นำโดยรัสเซีย) กลุ่มเด่น แนะนำ กลุ่มไก่ส่งออก (ญี่ปุ่นเกิดไข้หวัดนกและราคาวัตถุดิบอ่อนตัว) GFPT CPF และกลุ่มผู้ผลิตพลังงานทางเลือก GUNKUL SPCG (ดูรายงาน)

กลยุทธ์ แนะนำ เก็งกำไรในกรอบ 1440-1490 จุด เน้นกลุ่มได้ประโยชน์ดอกเบี้ยลด(กนง ประชุมวันนี้) กลุ่มบ้าน SPALI LPN กลุ่ม High Dividend Yield แนะนำ TICON INTUCH ADVANC เก็งกำไรสั้น GFPT

ปัจจัยต่างประเทศ Brent หลุด 60 ดอลลาร์/บาร์เรล

- นักวิเคราะห์คาดสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ จะยังเพิ่มขึ้น โดยจากผลสำรวจบลูมเบิร์ก จากนักวิเคราะห์ 17 ราย นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าราคาน้ำมันดิบ Brent จะลดลงสู่ระดับ 50 ดอลลาร์/บาร์เรลในปี 2015 โดยนักวิเคราะห์มองว่าราคาน้ำมันดิบจำเป็นต้องลดต่ำลงอีก กว่าผู้ผลิตจะเริ่มลดกำลังการผลิตลง

- จับตาผลการประชุมเฟด ในวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า เฟดจะตัดถ้อยคำว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำ “ต่ออีกระยะหนึ่ง” (considerable time) ออกจากแถลงการณ์ แม้ว่าเศรษฐกิจโลกจะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น จากเศรษฐกิจรัสเซียที่ตกต่ำ ทั้งนี้ เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังมีทิศทางการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง

- ค่าเงินรัสเซียอ่อนค่าหนัก เงินรูเบิลของรัสเซียร่วงลงอย่างหนัก ต่ำกว่าระดับ 80 รูเบิลต่อดอลลาร์ หรือปรับลงกว่า 19% แม้ว่าเมื่อวันก่อน ธนาคารกลางรัสเซียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 17 % จาก 10.5 % ก็ตาม ส่งผลปีนี้ค่าเงินลดต่ำลงกว่า 52% โดยราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลงต่อเนื่องซ้ำเติมเศรษฐกิจรัสเซีย ที่เดิมอ่อนแออยู่แล้วจากการถูก sanction จากนานาชาติ หลังเกิดความขัดแย้งยูเครน

ปัจจัยในประเทศ

- ประชุมกนง. วันนี้ คาดคงอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจไทยเริ่มเห็นสัญญานการฟื้นตัวอย่างไรก็ดี จากราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ทำให้นักเศรษฐศาสตร์บางรายคาดว่ามีโอกาสที่กนง. อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลด 0.25% ในการประชุมครั้งนี้ ซึ่งหากมีการลดดอกเบี้ยคาดเป็น surprise ด้านบวกต่อตลาด หุ้นที่คาดได้ผลประโยชน์ เช่นกลุ่มอสังหาฯ และหุ้นปันผลสูง (แนะนำ ADVANC INTUCH LH SPALI QH)

ทางเทคนิค ดัชนีฯ ยังมีความผันผวนสูง แต่จากภาวะ oversold อย่างหนัก ทำให้ดัชนีฯ มีโอกาสของการฟื้นตัวทางเทคนิคได้ โดย indicator RSI ที่ลดลงสู่ระดับ 19 โดยแนวต้าน จะอยู่ที่บริเวณ 1487/1500 จุด แต่ถ้าไม่สามารถผ่านแนวต้านนี้ขึ้นไป มีโอกาสของการวกกลับมาทดสอบแนวรับ 1450 จุดอีกครั้ง