PTT ถือ ราคาพื้นฐาน 157 บาท
PTT : บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3/57 ที่ 15,284 ล้านบาท ลดลง 14.2%yoy และ 16%qoq ซึ่งดีกว่าที่เราคาดไว้ 16.7% และดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ 18.5% จากกำไรจากการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงราคานํ้ามันที่มากกว่าคาด อย่างไรก็ดีแนวโน้มผลประกอบการยังคงอ่อนแอจากราคานํ้ามันที่ลดลงอย่างรุนแรง ปัจจัยเสี่ยงคือความไม่แน่นอนของแนวโน้มราคานํ้ามัน ภายใต้ธุรกิจนํ้ามันและก๊าซ PTTGC คือหุ้นเด่นของเรา จากมูลค่าหุ้นที่ถูกกว่าในระดับ 7-8 เท่า ของ 2015 PE ขณะที่ PTTEP อยู่ที่ 11 เท่า คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 157 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 135 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
MINT ซื้อ ราคาพื้นฐาน 40.00 บาท
MINT : เราคาดว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 3/57 จะอยู่ที่ 770.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25%qoq และ 9.1%yoy ผลจากการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องทั้งด้านธุรกิจโรงแรม และธุรกิจร้านอาหาร, ค่าบริหารจัดการโรงแรมที่สูงขึ้น รวมทั้งค่าเฟรนชายส์ รวมถึงการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งผลกำไรในบริษัทย่อย ทั้งนี้ผลประกอบการไตรมาสที่ 4/57 มีแนวโน้มจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้จากการฟื้นตัวของธุรกิจ คงคำแนะนำ ซื้อ จากโครงสร้างธุรกิจที่มีการกระจายตัวได้ดีและโอกาสด้านควบรวมกิจการ ราคาพื้นฐาน 40 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SVI ถือ ราคาพื้นฐาน 5.40 บาท
SVI : เราคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/57 ของบริษัทจะอยู่ที่ 443 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 115%yoy และ 74%qoq โดยมีปัจจัยผลักดันจากค่าสินไหมชดเชย 200 ล้านบาท และเนื่องจากราคาหุ้นได้พุ่งขึ้น 21% นับตั้งแต่เราได้แนะนำ ซื้อ เมื่อ ก.ย. 2557 เราคิดว่าปัจจัยบวกที่ผลักดันการเติบโตได้สะท้อนไปยังราคาหุ้นแล้ว ปรับลดคำแนะนำ เป็น ถือ เราต้องการจะเห็นความคืบหน้าด้านการทำการควบรวมกิจการ และการเติบโตเพิ่มเติมเพื่อทบทวนคำแนะนำของเราอีกครั้ง ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 5.40 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซือคือ 4.70 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TVO ถือ Consensus 25 บาท
TVO : เราคาดว่า TVO จะรายงานผลประกอบการที่อ่อนแอในไตรมาสที่ 4/57 จากราคาขายกากถั่วเหลืองที่ลดลง ขณะที่ต้นทุนปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2/57 อย่างไรก็ดี ผลประกอบการไตรมาสที่ 4/57 น่าจะดีขึ้นจากต้นทุนถั่วเหลืองที่ตํ่าลง ขณะที่ราคาขายจะปรับตัวเพิ่มขึ้น สำหรับแนวโน้มในปีหน้า เราคงมุมมองที่ระมัดระวัง เนื่องจากผลประกอบการอาจหดตัวลง จากฐานที่สูงในปี 2557 และประโยชน์จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของเนื้อไก่ซึ่งนำไปสู่ปริมาณการขายกากถั่วเหลืองที่มากขึ้นนั้น จะถูกบั่นทอนลงด้วยราคาขายที่ตํ่าลง คงคำแนะนำ ถือ ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 25 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อ คือ 21 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
