ปรับลง กังวลการเติบโตเศรษฐกิจโลก

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ ปรับลง แนวรับ 1520/1500 จุด แรงกดดันจากภายนอกยังมีต่อเนื่อง ขณะที่ในประเทศยังไม่มีแรงหนุนใหม่ๆ แนะนำชะลอการเก็งกำไรระยะสั้น ระยะยาวทยอยสะสมหุ้นบริเวณแนวรับ

คาดดัชนีฯ วันนี้ ลงต่อ ปัจจัยภายนอกยังเป็นแรงกดดัน หลังตลาดหุ้นโลกเข้าสู่การปรับฐาน จากความกังวลเศรษฐกิจโลก หลังวานนี้ IMF ปรับลดคาดการณ์จีดีพีโลกปีนี้และปีหน้าลง รวมถึงแสดงความกังวลต่อภาวะฟองสบู่ในสินทรัพย์เสี่ยงบางตัว และเตือนถึงความเสี่ยงขาลงต่อตลาดหุ้น และเยอรมนีประกาศตัวเลขผลผลิตอุตสาหกรรมแย่กว่าคาดมาก ด้านปัจจัยในประเทศ ยังรอปัจจัยหนุนใหม่ๆ หลังวานนี้ ครม. ยังไม่มีการหารือยกเลิกกฎอัยการศึก และท่าทีนายกฯ ต้องการเข้าสู่กระบวนการปฏิรูปก่อน จึงคาดว่าอาจต้องรอต่ออีกระยะ (ให้น้ำหนัก อาจไม่เกิดภายในปีนี้) ประเด็นสำคัญ วันนี้ จับตารายงานผลการประชุมเฟด ลุ้นสัญญาณเร่งขึ้นดอกเบี้ยฯมีโอกาสมากขึ้นหรือไม่

กลยุทธ์ลงทุน : แนะนำ ชะลอการเก็งกำไรระยะสั้น (หลังแนะตัดขาดทุนบริเวณ 1560 จุด) ด้านนักลงทุนระยะยาวรอทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี หุ้นปันผลบริเวณแนวรับ 1520/1500 จุด

Recommend Stocks : เดือน ต.ค. แนะนำ SPALI BTS INTUCH TTA PTT CPALL HEMRAJ JMART ANAN DEMCO

Investment Theme : แนะนำ ทยอยสะสมบริเวณแนวรับ

1. หุ้นถูกตามปัจจัยพื้นฐาน (Cheap Stocks) หุ้นน่าสนใจได้แก่ PTT RATCH AP SCC AMATA NYT SCB CPF

2. หุ้นที่มี % Dividend Yield ปี 14 สูงกว่า 2.8% และมี % Upside ต่อเป้าหมายสูงกว่า 7% ได้แก่ MALEE CPNRF DRT KBS TTW MODERN

ปัจจัยต่างประเทศ : IMF ลดคาดการณ์จีดีพีโลก เตือนภาวะฟองสบู่ในหุ้น

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดร่วงวานนี้ หลัง IMF ลดคาดการณ์จีดีพีโลกปีนี้ และปีหน้าเหลือ 3.3% และ 3.8% จากเดิม 3.4% และ 4.0% ในการคาดการณ์เมื่อเดือน ก.ค. สาเหตุส่วนใหญ่มาจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลก ที่อ่อนแอลงกว่าคาดในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ โดยกล่าวว่า สหรัฐฯ ยังเป็นแรงหนุนหลักต่อการเติบโต ขณะที่เศรษฐกิจยุโรป บราซิล รัสเซีย และญี่ปุ่น ชะลอลง นอกจากนี้ มีความกังวลปัญหา geopolitical risks และมองความเสี่ยงขาลงต่อการปรับฐานของตลาดหุ้นในปีนี้มีเพิ่มขึ้น ขณะที่เตือนภาวะฟองสบู่ในสินทรัพย์เสี่ยงบางตัว

วันนี้ รายงานผลการประชุมเฟด นักลงทุนปรับคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด โดยผลการสำรวจจากรอยเตอร์ล่าสุด ชี้ว่า ดีลเลอร์ส่วนใหญ่ 79% เห็นว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นสุดเดือน มิ.ย. ปีหน้า จากผลสำรวจครั้งก่อนมีเพียง 53% ที่คาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยก่อนกลางปีหน้า ทั้งนี้ ตัวเลขการจ้างงานที่ออกมาดีกว่าคาด ทำให้นักลงทุนบางส่วนเริ่มคาดว่าเฟดจะปรับดอกเบี้ยเร็วขึ้น

ปัจจัยในประเทศ : ยังไม่ยกเลิกกฎอัยการศึก

ประชุมครม. วานนี้ ไม่ยกเลิกกฎอัยการศึก โดยนายกฯ ระบุว่า ยังไม่มีการยกเลิกการประกาศใช้กฎอัยการศึกในบางพื้นที่ โดยจะขอเดินหน้ากระบวนการปฏิรูปประเทศก่อน ซึ่งเป็นไปตามการคาดการณ์ของเรา อย่างไรก็ดี จากท่าทีล่าสุดของนายกฯ ทำให้มีการคาดการณ์ว่าการยกเลิกกฎอัยการศึกอาจต้องเลื่อนออกไปนานพอสมควร

ปัจจัยเทคนิค : ระยะสั้นทิศทางดัชนีฯ ปรับฐานต่อเนื่อง หลัง หลุดแนวรับสำคัญ 1560 จุดลงมา ซึ่งคาด

ดัชนีฯ มีโอกาสปรับฐานต่อเนื่อง หลังสัญญานระยะสั้น กลับมาเป็นลบ โดยปิดต่ำกว่าระดับเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นและกลาง (SMA 5,10,25,50 วัน) และ MACD ต่ำกว่าระดับ 0 โดยมีแนวรับสำคัญที่ 1520 จุด และ 1500 จุดตามลำดับ