ดันช่อง 2 (ทีวีดาวเทียม) ติดท็อปเทนช่องเรทติ้งสูงสุด
ประเด็น
- นางพรพรรณ เตชรุ่งชัยกุล ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ RS เปิดเผยว่า บริษัทมีเป้าหมายผลักดัน "ช่อง2" ในเครืออาร์เอส ติดอันดับ 1 ใน 10 ของภาพรวมช่องทีวีดิจิทัลที่มีเรทติ้งสูงสุด และขึ้นอันดับ 1 ของกลุ่มทีวีดาวเทียมภายในกลางปีหน้า โดยเตรียมงบลงทุนด้านคอนเทนท์ 200 ล้านบาท จากปีนี้ลงทุน 120 ล้านบาท และเตรียมปรับขึ้นอัตราค่าโฆษณาเพิ่ม 3-4 เท่า จากปัจจุบัน 2,000-3,000 บาทต่อนาที โดยมั่นใจว่าสิ้นปีนี้ช่อง 2 จะทำรายได้ 200 ล้านบาท และคาดว่าปีหน้าจะมีรายได้เติบโตเป็น 400 ล้านบาท
ผลกระทบ / ความเห็น
- รุกธุรกิจสื่อทีวีต่อเนื่อง หลังจากประสบความสำเร็จในการทำให้ช่อง 8 ทีวีดิจิทัลติดอันดับ 1-2 ช่องทีวีดิจิทัลที่มีเรทติ้งสูงสุดมาโดยตลอด (ไม่รวมช่องอนาล็อกคู่ขนาน) เรามองว่าเป้าหมายการผลักดันช่อง 2 ให้ขึ้นอันดับ 1 กลุ่มทีวีดาวเทียมในปีหน้ามีความเป็นไปได้ เมื่อดูจากพัฒนาการของช่อง 2 มีส่วนแบ่งผู้ชมบนแพล็ทฟอร์มดาวเทียมเพิ่มขึ้นจากอันดับ 14 ในเดือน ม.ค.57 เป็นอันดับ 5 ในเดือน ส.ค.57 และเรามีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปี 57-58 ของช่อง 2 ขึ้นจากเดิมที่คาดไว้ที่ 150-180 ล้านบาท ตามแผนการปรับขั้นอัตราค่าโฆษณากว่า 3-4 เท่าตัวในปีหน้าและแนวโน้มส่วนแบ่งคนดูที่ดีกว่าคาด
คำแนะนำ / เหตุผล
- คงแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 9.90 บาท เราคาดว่ารายได้จากช่อง 8 ทีวีดิจิทัลและช่อง 2 ทีวีดาวเทียมของ RS จะมีนัยสำคัญต่อการเติบโตในอนาคตจากอัตราค่าโฆษณาที่ยังเพิ่มขึ้นได้อีกหลายเท่าตัวหากเทียบกับช่องฟรีทีวีอนาล็อก (แสนบาทต่อนาที) และยังเลือก RS เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ เนื่องจากระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากผลประกอบการงวด 3Q57 ที่คาดว่าจะฟื้นตัวโดดเด่น 57% YoY และ 171% QoQ (ประกาศงบราว 15 พ.ย.) และการแจกคูปองช่วงปลายสัปดาห์นี้ (10 ต.ค.) และระยะยาวคาดว่าผลประกอบการเติบโตโดดเด่นจากธุรกิจสื่อโทรทัศน์ โดยเรามองการอ่อนตัวของราคาหุ้นตามภาวะตลาดโดยรวมช่วงนี้เป็นโอกาสเข้าลงทุน
