ผันผวนในกรอบขาขึ้น

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ ผันผวน แนวต้าน 1510/1520 จุด แนวรับ 1500/1495 จุด ทิศทางหลักยังเป็นขาขึ้น จากแรงซื้อต่างชาติที่เริ่มไหลกลับหนุนหุ้นใหญ่ ขณะแรงเก็งกำไรหุ้นขนาดเล็ก ยังหนาแน่น ส่วนปลายสัปดาห์ จับตาการประกาศผลประกอบการไตรมาสสอง เริ่มโดยกลุ่มธนาคาร

คาดดัชนีฯ วันนี้ ผันผวน แต่ยังอยู่ในกรอบขาขึ้น โดยช่วงเช้าอาจอ่อนตัวตามต่างประเทศได้บ้าง แต่คาดทิศทางหลักยังค่อยๆ ปรับขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปบริเวณ 1520 จุด ส่วนแนวรับวันนี้ ที่ 1500/1495 จุดแรงหนุนมาจากแรงซื้อจากต่างชาติ ที่เริ่มไหลกลับเข้าหุ้นใหญ่อย่างต่อเนื่อง เน้นกลุ่ม Laggards Play (อสังหาฯ สื่อสาร ยังเหลืออัพไซด์ที่น่าสนใจ) วันนี้ กกต. เสนอคสช. แนวทางการปรับปรุงการเลือกตั้ง ส่วนปลายสัปดาห์เริ่มเข้าสู่ earning season เริ่มโดยกลุ่มธนาคาร ตัวแรก TISCO (10 ก.ค. คาดกำไร 1050 ลบ -9.4% y-y +12.3% q-q)

ปัจจัยต่างประเทศ ประเด็นต่างประเทศ กลับมาเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นภูมิภาคในวันนี้ หลังนักลงทุนเริ่มให้น้ำหนักต่อคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งล่าสุดมีบางส่วนคาดว่าอาจเร็วขึ้นเป็นช่วงไตรมาสแรกปีหน้า หลังข้อมูลการว่างงานดีขึ้นมาก ประกอบกับ ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนเริ่มระวังต่อvaluation ที่ค่อนข้างแพง โดยปัจจัยดังกล่าวอาจทำให้ตลาดหุ้นไทยอ่อนตัวในช่วงเช้า แต่ในระยะหลัง สังเกตุได้ว่าตลาดหุ้นไทยไม่เป็นไปในทิศทางเดียวกับภูมิภาคมากนัก จึงคาดมีการดีดตัวขึ้นระหว่างวันได้

ปัจจัยในประเทศ แรงหนุนหลักในช่วงสัปดาห์มาจาก การกลับมาซื้อหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติ หลังหุ้นพลังงานคลายความกดดันบางส่วน จากการตั้งบอร์ดปตท. คนใหม่ ประกอบกับราคาหุ้นในกลุ่มใหญ่อย่างพลังงาน และสื่อสารที่ยัง laggard กลุ่มอื่นอยู่มาก ทำให้มีอัพไซด์ค่อนข้างมากจากราคาเป้าหมายปีนี้ ดึงดูดนักลงทุนกลุ่ม bargain hunter

การเมือง วันนี้กกต. จะเสนอผลการหารือเรื่องการเลือกตั้งให้คสช. พิจารณาประเด็นหลักที่มีการแก้ไข เช่นการกำหนดวาระ ส.ส. อยู่ในตำแหน่งแค่ 2 สมัย และให้ปลัดกระทรวงรักษาการแทนในการยุบสภา เป็นต้นพร้อมเพิ่มอำนาจกกต. ในการเลื่อนวันเลือกตั้ง ทั้งนี้ เพื่อแก้ปัญหาเกี่ยวกับการเลือกตั้งเช่นที่เคยเกิดในช่วงประท้วงครั้งที่แล้ว

Event Plays:

1) Earnings Play: เก็งกำไรหลักทรัพย์ที่คาดว่าจะรายงานกำไร 2Q57F เติบโตสูง อาทิ TMB KTB PTTEP SCCC IVL GOLD ANAN CSS JUBILE MINT SVI THANI THCOM

2) High Dividend Play: หลักทรัพย์ที่มีประวัติการจ่ายปันผลสูงรายปีเฉลี่ยสูงกว่า 3.5% และจ่ายปันผลระหว่างกาลสม่ำเสมอในช่วงกลางปี รวมถึงมี % Upside ต่อราคาเป้าหมาย ได้แก่ INTUCH, SNC, ADVANC, LALIN, LH ,BOL, UEC, JMART, BTS

3) หุ้น Turnarond/โตก้าวกระโดด ปี 57/58 CFRESH, GOLD, MJD, THRE, TPOLY, TTA, VNG (turnaround) APCO, CSS, DCON, IFEC, IVL (โตก้าวกระโดด)

เทคนิค : ขึ้นสลับย่อ

คาดดัชนีฯ แกว่งตัวในกรอบขาขึ้นต่อเนื่อง หลังวานนี้ขึ้นมายืนปิดเหนือแนวต้านจิตวิทยา 1500 จุดได้ โดยมีแนวต้านต่อไปที่ 1520 จุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1482 จุด อิงสัญญาณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เรียงตัวแบบ Bullish Signal อย่างไรก็ดี แม้เรามองว่าตลาดยังอยู่ในช่วงขาขึ้นรอบใหญ่ แต่การปรับฐานย่อยๆ ยังมีโอกาสเกิดขึ้นได้ อิงสัญญาณ Stoch, MACR, RSI ที่เข้าสู่ภาวะ Overbought Area ส่งผลให้ทุกครั้งที่ดัชนีฯ ขึ้นแรง จะมีสัญญาณอ่อนตัวทุกครั้งเช่นกัน