PTT - ซื้อ / RS - ถือ
PTT ซื้อ ราคาพื้นฐาน 360 บาท
PTT : ผู้บริหารได้ให้แนวทางที่เป็นบวกต่อผลประกอบการในช่วงเวลาที่เหลือของปี โดยผลประกอบการจะถูกสนับสนุนด้วยอุปสงค์ของก๊าซที่สูงขึ้นในช่วงฤดูร้อนของประเทศไทย ปริมาณการขายที่มากขึ้นของ PTTEP และกำไรจากสเปรดโอเลฟิน คงคำแนะนำซื้อ (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
RS ถือ ราคาพื้นฐาน 8.00 บาท
RS : บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1/57 ขาดทุน 5 ล้านบาท จากที่มีกำไร 68 ล้านบาทในไตรมาสที่ 1/56 และ 92 ล้านบาทในไตรมาสที่ 4/56 เนื่องจากรายได้ลดลง 3%yoy และ 33%qoq ซึ่งโดยหลักมาจาก รายได้จากธุรกิจเพลงที่ลดลงอย่างมาก ทั้งนี้เราปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิในปีนี้และปีหน้าลง 25% และ 32% ตามลำดับ จากการที่ผลประกอบการในไตรมาสที่ 1/57 ออกมาน้อยกว่าคาดมาก เนื่องจากธุรกิจเพลงมีการชะลอตัวลงเร็วกว่าที่คาดไว้ อีกทั้งรายได้รวมได้รับผลกระทบจากปัจจัยเรื่องความขัดแย้งทางการเมือง ราคาพื้นฐานใหม่อยู่ที่ 8.00 บาท คิดที่ 21 เท่า 2014PE หรือ +0.5 SD ของค่าเฉลี่ยในรอบ 5 ปีที่ 16.6 เท่า ปรับลดคำแนะนำจากเดิม ซื้อ เป็น ถือ โดยคาดการณ์ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 3.4% ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 6.80 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
