AP - ซื้อ / BEC - ซื้อ
AP ซื้อ ราคาพื้นฐาน 5.90 บาท
AP : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 1/57 ที่ 259.7 ล้านบาท ลดลง 72.2%qoq แต่เพิ่มขึ้น 16.6%yoy เป็นไปตามที่เราคาดไว้ และเราคาดว่ายอดพรีเซลล์คอนโดของบริษัทจะฟื้นตัวขึ้นในไตรมาสที่ 2/57 เป็นต้นไป เนื่องจาก (1) ผลตอบรับที่เป็นบวกของการเปิดโครงการคอนโดมิเนียม 3 แห่ง ช่วงกลางเดือน พ.ค. 2557 (2) ไม่มีการยกเลิกเพิ่มเติมของโครงการ Rhythm Sathorn และ (3) การเพิ่มโครงการคอนโดมิเนียมใหม่ ในแผนการเปิดโครงการใหม่ในปี 2557 ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ จากมูลค่าหุ้นที่ราคาถูก เมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรสุทธิโดยเฉลี่ยที่ 11.3% ส(CAGR) สำหรับปี 2557-2558 ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 5.90 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BEC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 59.75 บาท
BEC : บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1/57 ที่ 1,149 ล้านบาท ลดลง 17%yoy และ 14%qoq โดยผลประกอบการนั้นต่ำกว่าที่เราคาดไว้ จากผลกระทบเรื่องความขัดแย้งทางการเมือง อย่างไรก็ดีอัตราการลดลงของรายได้ค่าโฆษณาของบริษัทในไตรมาสที่ 1/57 นั้นต่ำกว่าการลดลงของค่าใช้จ่ายโฆษณาของอุตสาหกรรม และผู้บริหารเผยว่ามีการเติบโตของรายได้เล็กน้อยในเดือน เม.ย. 2557 นอกจากนี้ผู้บริหารยังคงเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของคอนเท้นท์ของช่อง 3 ที่เป็นระบบอนาล็อก และคาดว่าจะมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยจากการเปิดดำเนินการของดิจิตอลทีวี คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 59.75 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
