CPALL - ถือ / DRT - ซื้อ
CPALL ถือ ราคาพื้นฐาน 40.00 บาท
CPALL : บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1/57 ที่ 2,705 ล้านบาท ลดลง 15.1%yoy แต่เพิ่มขึ้น 32.5%qoq โดยผลประกอบการที่ลดลงจากปีก่อน เป็นผลจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการควบรวม MAKRO คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 40.00 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ ต่ำกว่า 39 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
DRT ซื้อ ราคาพื้นฐาน 7.00 บาท
DRT : เราคาดว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 1/57 จะน้อยกว่าที่คาดไว้แต่แรก ผลจากความยืดเยื้อทางการเมืองและเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง อย่างไรก็ดี กลยุทธ์ของบริษัทในการผสมผสานสัดส่วนผลิตภัณฑ์ การส่งออกที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น จะส่งผลดีต่อการฟื้นตัวในครึ่งหลังปีนี้ ทั้งนี้แม้จะปรับลดราคาพื้นฐานลงเป็น 7.00 บาท เพื่อสอดคล้องกับการปรับลดประมาณการกำไรสุทธิ ราคาหุ้นปัจจุบันยังมีส่วนต่างจากราคาพื้นฐาน 24% และมีผลตอบแทนจากเงินปันผล 6% เนื่องจากข่าวร้ายส่วนใหญ่ได้สะท้อนไปในราคาหุ้นแล้ว คงคำแนะนำ ซื้อ (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
