ลุ้นชี้ชะตานายกฯเที่ยงวันนี้ กลับไปปิดเหนือ 1,410 จุดไม่ได้ ดีดขึ้นขาย มาถือเงินสด
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีแนวโน้มที่จะถูกกดดันอย่างต่อเนื่องจากประเด็นสุญญากาศทางการเมืองที่อาจจะเกิดขึ้น หลังจากศาลรัฐธรรมนูญแถลงคำวินิจฉัยสถานภาพของนายกรัฐมนตรีกรณีโยกย้ายนายถวิล เปลี่ยนศรีในวันนี้เวลา 12.00 น. ซึ่งกรณีที่ศาลฯตัดสินให้นายกรัฐมนตรีพ้นสภาพจะเป็นปัจจัยลบให้ SET มีโอกาสหมุนตัวลงไปต่ำกว่า 1,410 จุดอีกครั้ง และต่างชาติกลับมาขายสุทธิในเวลาเดียวกัน เนื่องจากในทางสถิติเมื่อเทียบกับเหตุการณ์ในอดีต พบว่าหลังคำตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญที่ส่งผลให้นายกฯสมัคร และสมชายพ้นตำแหน่งในวันที่ 9 ก.ย.2551 และ 2 ธ.ค.2551 SET ปรับตัวลดลงเฉลี่ยถึง 6% และ 25% ขณะที่นักลงทุนขายสุทธิออกมาถึง 7.2 พันล้านบาท และ 1.6 หมื่นล้านบาทหลังการตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญ 1 สัปดาห์ และ 1 เดือนตามลำดับ ซึ่งในกรณีที่ SET ปิดต่ำกว่า 1,410 จุดอีกครั้งในวันนี้จะส่งผลให้ SET มีโอกาสที่จะลงไปแกว่งตัวในกรอบ 1,330-1,300 จุดอีกครั้งใน พ.ค.2557 ในทิศทางเดียวกับสถิติการเกิด “Sell in May and Go Away” ในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา (2553-2556)
- แม้ว่าตลาดหุ้นไทยกำลังเข้าสู่ช่วงของการประกาศผลการดำเนินงานประจำงวด 1Q57 อย่างเต็มตัวในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ดีเรายังคงมองว่าปัจจัยดังกล่าวจะยังไม่สามารถสร้างปัจจัยหนุนใหม่ให้ตลาดได้ เนื่องจากเราประเมินกำไรสุทธิใน 1Q57 ของหุ้นที่เราศึกษา (ไม่รวมกลุ่มธนาคาร) ไว้ที่ 9.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 45% QoQ แต่ยังคงลดลงถึง 41% YoY และไม่มีกลุ่มหลักทรัพย์ใดเลยที่มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นพร้อมกันทั้ง QoQ และ YoY ตรงกันข้ามกลุ่มปิโตรเคมี, รับเหมาก่อสร้าง, ยานยนต์ และบันเทิงเป็น 4 กลุ่มที่มีกำไรสุทธิรวมลดลงทั้ง QoQ และ YoY ขณะที่จากสถิติในช่วง 4 ไตรมาสที่ผ่านมา (1Q56-4Q56) พบว่าสัดส่วนของบริษัทในตลาดหุ้นไทยที่ประกาศผลการดำเนินงานออกมาสูงกว่าที่ Consensus คาด หรือมี Positive Earnings Surprise มีระดับเฉลี่ยเพียงไตรมาสละ 45%
- กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังกลับไปปิดเหนือ 1,410 จุดไม่ได้ แนะนำ “ ดีดขึ้นขาย” กลับมาถือเงินสด 100% ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ในกลุ่ม “Value Investing” ได้แก่ AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART
