BGH - ซื้อ / KSL - ซื้อ
BGH ซื้อ ราคาพื้นฐาน 160 บาท
BGH : บริษัทได้รับผลกระทบในระดับต่ำจากความขัดแย้งด้านการเมือง เนื่องจากการมีสาขาในหลากหลายสถานที่ทั่วประเทศ ในขณะเดียวกันบริษัทสามารถรักษาระดับ margin ได้ แม้จะมีการเปิดสาขาโรงพยาบาลใหม่หลายที่ในปีนี้ เนื่องจากผู้บริหารเปลี่ยนไปเน้นความสนใจจากการเติบโตของรายได้เป็นการเติบโตของกำไรสุทธิ คงคำแนะนำ ซื้อ และเราปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 160 บาท จากผลกระทบที่น้อยลงของความขัดแย้งด้านการเมือง ขณะที่การเติบโตของผลประกอบการมีแนวโน้มกลับมาดี (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
KSL ซื้อ ราคาพื้นฐาน 18.00 บาท
KSL : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 1/57 ที่ 427 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10%yoy และ 395%qoq โดยผลประกอบการน่าประทับใจ จากการที่ gross profit กระโดดขึ้น 17%yoy และ 55%qoq ผลจากราคาขายที่สูงขึ้นและปริมาณการขายที่มากขึ้นด้านพลังงานไฟฟ้า อย่างไรก็ดี ธุรกิจน้ำตาลขาดทุน 44 ล้านบาท จากการหีบอ้อยที่ล่าช้าไป 1 เดือน ขณะที่ธุรกิจพลังงานและเอทานอลมีกำไร 465 ล้านบาท ทั้งนี้เรามีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ขึ้น หลังเข้าประชุมนักวิเคราะห์ในวันพุธที่ 19 มี.ค. 2557
