ประเด็นลบจากยูเครน และจีนกดดันระยะสั้น เป็นโอกาส ซื้อ แดนลบเหนือ 1,335 จุด
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ แม้ว่าวันนี้ตลาดหุ้นภูมิภาคจะถูกกดดันจากสถานการณ์ในยูเครนที่ล่าสุดสหรัฐ และเยอรมันได้ออกมายื่นคำขาดในการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจต่อรัสเซียแล้ว แต่เราประเมินว่าแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติจะช่วยจำกัด Downside Risk ของ SET ในระยะไม่เกิน 1 สัปดาห์ข้างหน้าได้ หลังสัญญาณ “Contrarian Buy” ของนักลงทุนต่างชาติยังต่อเนื่อง และเข้มข้น โดยในวันนี้ถ้านักลงทุนต่างชาติยังคงซื้อสุทธิอีกครั้ง (เท่าไรก็ตาม) จะส่งผลให้ยอดซื้อ-ขายสุทธิสะสม 1 เดือนของนักลงทุนต่างชาติกลับมาเป็นบวกครั้งแรกตั้งแต่ 31 ต.ค.2556 ดังนั้นตราบใดที่ยังไม่หมุนตัวลงไปปิดต่ำกว่า Uptrend Line บริเวณ 1,335 จุดอีกครั้งในระยะไม่เกิน 1 สัปดาห์ SET ยังมีโอกาสเหวี่ยงตัวขึ้นในกรอบ 1,360-1,430 จุดในช่วงที่เหลือของ มี.ค.2557 ได้ ขณะที่แนวโน้มใหญ่ระยะกลาง (3-6 เดือน) มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นไปที่ค่าเฉลี่ย Leading PER 10 ปีที่ 13 เท่า หรือ 1,460 จุด ในช่วงที่เหลือของ 1H57
- เรายังคงไม่กังวลกับทิศทางของตลาดหุ้นโลกในระยะสั้น โดยที่ประเมินว่าความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของจีน และยูเครนจะส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นโลกในภาพรวมจำกัด โดยเฉพาะตลาดหุ้นไทยจะน่าจะได้ประโยชน์จาก Momentum ของตลาดหุ้นสหรัฐที่ยังคงเป็นขาขึ้นมากกว่า โดยล่าสุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา (6-12 ก.พ.2557) มีกระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน EQ ETFs ของสหรัฐอีกถึง 1.28 หมื่นล้านดอลลาร์ สวนทางกับที่ไหลออกจากกองทุน Bond ETFs ของสหรัฐราว 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับผลสำรวจความเชื่อมั่นของนักลงทุนสหรัฐจาก AAII ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (6-12 ก.พ.2557) ที่พบว่าสัดส่วนนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐยังเป็นขาขึ้นเพิ่มขึ้น 0.8% WoW สู่ระดับ 41.3% ซึ่งยังคงสูงกว่าสัดส่วนนักลงทุนที่เชื่อว่าเป็นขาลงแล้วที่ระดับ 26.8%
- กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังปิดเหนือ 1,335 จุดได้ แนะนำ “อ่อนตัวซื้อเก็งกำไร” ในกรอบ 1,340-1,360 จุด โดยมี 1,335 จุดเป็นจุด Cut Loss ในหุ้นกลุ่ม “S-T Trading” ได้แก่ LH, PTTGC, RS, CPF, ITD, CPALL และ JAS ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ในหุ้นกลุ่ม “Value Investing” ได้แก่ AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART
