เม็ดเงินต่างชาติเริ่มมีสัญญาณบวก หมุนไม่ต่ำกว่า 1,325 จุด ยังมองเป้าสัปดาห์ 1,360 จุด
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ เราเริ่มเห็นสัญญาณ “Contrarian Buy” และความเป็นไปได้ที่นักลงทุนต่างชาติจะชะลอการขาย หรือกลับมาซื้อสลับแล้ว หลังจากที่ล่าสุดในสัปดาห์ที่ผ่านมาสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติใน SET50 ปรับตัวลงมาอยู่ที่ 37.7% ใกล้เคียงกับระดับต่ำที่สุดในรอบ 1 ปีที่ 37.4% ที่เกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี 2556 แล้ว ขณะที่มุมมองต่อความสามารถในการทำกำไรของตลาดหุ้นไทยปรับตัวดีขึ้น สะท้อนออกมาจากการที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (21-27 ก.พ.2557) Bloomberg Consensus ปรับประมาณการการขยายตัวของกำไรสุทธิของตลาดหุ้นไทยในปี 2557 ขึ้นถึง 2.2% WoW สูงที่สุดเป็นอันดับที่ 2 ในกลุ่ม Top10 ของภูมิภาคสู่ระดับ 11.6% YoY ขณะที่ล่าสุด SET ซื้อขายที่ระดับ Leading PER เพียง 12.3 เท่า ซึ่งถือว่ามี Discount ถึง 26% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของ Asia Pac ex Japan ที่ 16.6 เท่า
- สำหรับแนวโน้มระยะสั้นไม่เกิน 1 สัปดาห์ตราบใดที่ SET ยังคงไม่หมุนตัวลงไปปิดต่ำกว่า 1,325 จุดอีกครั้ง ยังคงมีโอกาสเหวี่ยงตัวขึ้นในกรอบ 1,330-1,360 จุดต่อไปได้ อย่างไรก็ดีสำหรับในแนวโน้มใหญ่ในระยะกลาง (3-6 เดือน) SET จำเป็นต้องกลับไปปิดเหนือเส้น Downtrend Line บริเวณ 1,360 จุดให้ได้ก่อน เพื่อยืนยันว่าการพักฐานระยะกลางจาก 1,650-1,205 จุดจบลงแล้ว ประกอบกับปัจจัยเสี่ยงจากสถานการณ์การเมืองที่อาจไม่เป็นไปตามคาด และสถานการณ์การของตลาดหุ้นโลกที่มีความเสี่ยงจากประเด็นของยูเครน เราจึงแนะนำเก็งกำไรในหุ้นกลุ่ม “S-T Trading” ที่มีสถิติว่าได้รับผลกระทบจากปัจจัยการเมือง และความไม่แน่นอนจากตลาดหุ้นโลกจำกัดไปก่อน
- กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังปิดเหนือ 1,325 จุดได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ในกรอบ 1,330-1,360 จุด โดยมี 1,325 จุดเป็นจุด Cut Loss ในหุ้นกลุ่ม “S-T Trading” ได้แก่ JAS, PTTEP, DTAC, MINT, BH, CPALL และ TTCL ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ในหุ้น AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART ซึ่งตั้งแต่แนะนำวันที่ 4 ก.พ.2557 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +11.9% เทียบกับ SET ที่ +5.0%
